Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ опустились ниже 200-дневной скользящей средней, что сигнализирует о медвежьем тренде и подвергает риску снижения до $3,381.
- Прогнозы относительно более прохладной погоды в США снижают спрос в начале лета, в результате чего национальное потребление на предстоящей неделе останется на низком уровне.
- В последнем отчете EIA говорится о накоплении запасов в размере 101 млрд куб. футов, что превышает средний показатель за 5 лет и усиливает опасения по поводу избыточного предложения.
Природный газ опустился ниже 200-дневной скользящей средней из-за давления на цены погодных условий и данных о хранилищах
Фьючерсы на американский природный газ продолжили снижаться в пятницу, опустившись ниже критической 200-дневной скользящей средней вторую сессию подряд. Базовый июльский контракт теперь находится под давлением, чтобы удержать техническую поддержку около $3,444, а прорыв этого уровня обнажает $3,381. Ценовое поведение указывает на медвежий контроль, поскольку трейдеры рассматривают эти уровни как триггеры для возможной ускоренной распродажи.
В 15:04 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,462, снизившись на $0,059 или на -1,6%.
Теряет ли 200-дневная скользящая средняя свою власть над быками?
200-дневная скользящая средняя на уровне $3,537 теперь перешла от поддержки к сопротивлению, усиливая медвежьи настроения в краткосрочной перспективе. Хотя возвращение этого технического уровня будет означать, что давление продаж ослабевает, нет явных признаков того, что покупатели активно его защищают. Закрытие четверга на уровне $3,52 и отсутствие отскока в пятницу подтверждают, что рынок остается технически хрупким, и продавцы готовы давить, если краткосрочная поддержка не сработает.
Снизит ли прохладная погода ожидания летнего спроса?
Погода остается встречным ветром для быков. Обновленные прогнозы NatGasWeather и Commodity Weather Group показывают похолодание в центральной и восточной части США до начала июня. Максимумы в 60-70 градусов и широко распространенные грозы ограничат спрос на охлаждение в начале лета, особенно на таких ключевых рынках, как Техас. На Западе остается жарко, но этого недостаточно, чтобы поднять национальный спрос, который, как ожидается, останется слабым по крайней мере в течение следующих семи дней.
Увеличивает ли строительство хранилищ EIA риски избыточного предложения?
Отчет EIA в четверг подтвердил закачку +101 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 23 мая, что соответствует консенсусу, но превышает пятилетний средний показатель +98 млрд куб. футов. Сейчас хранилище составляет 2476 млрд куб. футов — на 93 млрд куб. футов выше пятилетнего среднего показателя и на 316 млрд куб. футов ниже прошлогоднего уровня. Производство сухого газа достигло 106,2 млрд куб. футов в день (+3,7% г/г), а спрос достиг 69,0 млрд куб. футов в день (+4,2% г/г). Экспорт С(NG) немного вырос, но общий объем производства электроэнергии снизился на 4,4% г/г, что подчеркивает слабый спрос на газ для сжигания электроэнергии.
Могут ли спрос на С(NG) и экспорт компенсировать внутренние трудности?
Потоки С(NG) на экспортные терминалы США достигли 14,4 млрд куб. футов в день, увеличившись на 2,4% за неделю, что обеспечило скромную поддержку. Но глобальные сигналы также не обнадёживают. Европейские газовые хранилища были заполнены всего на 47% по состоянию на 26 мая, что значительно ниже пятилетнего сезонного среднего показателя в 58%. Это говорит об ограниченном краткосрочном росте за счёт зарубежного спроса, что сохраняет рынок США в значительной степени зависимым от внутреннего потребления и погодных изменений.
Прогноз рынка: краткосрочный медвежий прогноз
С техническим импульсом, указывающим на снижение, и накапливающимися медвежьими катализаторами — от сдержанного спроса, обусловленного погодными условиями, до здорового наращивания хранилищ — цены на природный газ, вероятно, столкнутся с продолжающимся давлением снижения. Если быки не восстановят 200-дневную скользящую среднюю, а погодные условия не изменятся сильнее, трейдерам следует готовиться к повторному тестированию $3,381 и потенциально более глубоким минимумам.
.