Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ упали на 2,26% после того, как EIA сообщило о запасах на 55 млрд куб. футов, в результате чего акции выросли на 6,2% выше среднего значения за 5 лет.
- Добыча сухого газа в странах с низкими 48 показателями сохраняется на уровне 107,4 млрд куб. футов в день, тогда как спрос снизился на 5,4% в годовом исчислении, что ограничивает восходящее движение рынка.
- Прогнозы жаркой погоды могут стимулировать спрос, однако сильное предложение и слабый спрос держат рынок под давлением.
Цены на природный газ падают, поскольку данные EIA подтверждают обильные запасы
Фьючерсы на американский природный газ резко упали в четверг в ходе последней полной торговой сессии перед праздником Дня независимости 4 июля, при этом рынки США фактически закрылись в пятницу. Трейдеры переварили медвежий отчет EIA о хранилищах, который подтвердил, что запасы остаются комфортно выше сезонных норм, несмотря на растущий спрос на охлаждение летом и более теплые прогнозы.
Почему природный газ упал в четверг?
Природный газ Nymex в августе (NGQ25) снизился на 2,26%, или -$0,079, после того как EIA сообщило о впрыске +55 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 27 июня, что превысило ожидания +49 млрд куб. футов, хотя и оказалось ниже пятилетнего среднего прироста в +61 млрд куб. футов. Это привело к увеличению общих запасов на 6,2% выше пятилетнего среднего значения, подтвердив, что поставки достаточны перед началом основного летнего сезона спроса.
Медвежий тон был подчеркнут сильным производством сухого газа ниже 48, которое держалось на уровне 107,4 млрд куб. футов в день, что на 3,3% больше в годовом исчислении, в то время как спрос был заметно слабым на уровне 74,0 млрд куб. футов в день, что на 5,4% меньше, чем год назад. Этот дисбаланс между устойчивым предложением и вялым спросом ограничил способность рынка реагировать на благоприятные погодные сигналы и сдержал восходящий импульс.
Может ли теплая погода компенсировать падение данных по хранению
Несмотря на медвежий отчет EIA, трейдеры внимательно следят за погодными моделями. Прогнозы Vaisala указывают на превышение нормы температур на Западе с 8 по 12 июля, а также на сдвиг в сторону более теплых условий в восточной половине США с 13 по 17 июля, что потенциально повышает спрос в секторе электроэнергетики.
Институт электричества Эдисона сообщил, что производство электроэнергии в странах с низкими доходами выросло на 3,2% в годовом исчислении за неделю, закончившуюся 28 июня, что указывает на высокий потенциал спроса на охлаждение в пик летней жары.
Потоки С(NG) на экспортные терминалы США оставались стабильными на уровне 15,0 млрд куб. футов в день, увеличившись на 0,2% за неделю, что добавило опору стабильного спроса. Тем не менее, уровни газовых хранилищ в Европе остаются заполненными на 59% по сравнению с пятилетним сезонным средним показателем в 68%, что ограничивает немедленные экспортно-ориентированные бычьи импульсы в ближайшей перспективе.
Что это будет означать для трейдеров на следующей неделе
Природный газ отклонился от уровней около $3,574 в четверг, сместившись обратно к поддержке около $3,293, что указывает на то, что рынок остается технически уязвимым. 50-дневная и 200-дневная скользящие средние остаются выше текущих ценовых уровней, ограничивая потенциал роста, если только более жаркая погода не вызовет устойчивое ужесточение спроса.
Краткосрочный прогноз: перспективы остаются медвежьими, с потенциальным тестом поддержки $3,293, если только сохраняющаяся жара на Среднем Западе и Востоке не поднимет спрос на охлаждение в значительной степени. Решительный подъем выше $3,574 потребуется, чтобы рассмотреть нейтральный или умеренно бычий сдвиг в ближайшей перспективе.
Трейдерам следует сосредоточиться на обновленных прогнозах погоды, ежедневных данных о производстве и потоках С(NG) на предмет любых признаков ужесточения баланса. На данный момент устойчивое производство и обширные хранилища держат природный газ под давлением, ограничивая потенциал роста в направлении следующей полной торговой недели.
.