Фев172025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Ключевая поддержка находится на $3,505 — если она пробита, вероятно снижение до $3,192. Сопротивление на $3,801 должно быть преодолено для движения к $4,020.
  • Фьючерсы на природный газ упали на 3%, поскольку трейдеры фиксируют прибыль после пятидневного ралли, при этом в центре внимания находятся изменения погоды и ключевые уровни.
  • Холодная погода с 19 по 23 февраля может привести к росту спроса, что позволит поддержать цены на природный газ, несмотря на снижение в понедельник.
  • Спрос на природный газ вырос на 14,2% в годовом исчислении до 110,0 млрд куб. футов в день, в то время как рост добычи остается вялым и составляет всего 0,5%.
  • Экспорт С(NG) достиг 15,4 млрд куб. футов в день, увеличившись на 3,8% по сравнению с предыдущей неделей, поскольку поставки из США остаются решающими на фоне ниже среднего уровня запасов в Европе.
В этой статье:

  • Природный газ

    -0,86%

Цены на природный газ снижаются после ралли из-за изменений в прогнозе погоды

Фьючерсы на природный газ упали почти на 3% в понедельник, так как трейдеры фиксировали прибыль после изменения прогнозов погоды на выходные. Несмотря на бычий импульс прошлой недели, рынок по-прежнему склонен продавать на ралли, сдерживая рост.

Недавний откат произошел после сильной пятидневной серии побед, когда цены выросли на 12,57% и закрылись на отметке $3,725 в пятницу. Более холодные прогнозы, ужесточение хранилищ и устойчивый спрос на С(NG) подпитывали ралли, но теперь трейдеры переоценивают краткосрочные риски.

В 12:54 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,630, снизившись на $0,095 или на -2,55%.

Где находятся ключевые уровни цен?

Непосредственное сопротивление теперь находится на уровне $3,801, а прорыв выше этого уровня потенциально открывает дверь для движения к январскому пику на уровне $4,020. С другой стороны, поддержка прочна на уровне $3,505, ключевом уровне разворота. Прорыв ниже этого уровня может спровоцировать более резкое падение к 50-дневной скользящей средней на уровне $3,192, что будет означать более глубокую коррекцию.

Импульс остается критическим в краткосрочной перспективе, поскольку любое устойчивое движение ниже поддержки может сместить настроения в сторону медвежьих. И наоборот, возобновление толчка вверх укрепит недавний восходящий тренд.

Погода, С(NG) и хранение заставляют «быков» продолжать игру

Сильный холодный фронт, вызванный Полярным вихрем, должен охватить ключевые регионы спроса с 19 по 23 февраля, вероятно, резко подтолкнув спрос на отопление. Поскольку хранилища уже сокращаются более быстрыми, чем ожидалось, темпами, за предстоящим отчетом EIA будут внимательно следить на предмет признаков дальнейшего ужесточения.

Экспорт С(NG) остается оптимистичным: потоки исходного газа достигли 15,4 млрд куб. футов в день, что на 3,8% больше, чем на предыдущей неделе. Экспорт из США играет важную роль в балансировании мировых газовых рынков, особенно с учетом того, что европейские хранилища сократились до 47% от емкости, что ниже среднего показателя за пять лет.

Между тем, решение администрации Трампа снять ограничения на новые проекты по экспорту С(NG) может добавить долгосрочное бычье давление. Изменение политики может увеличить экспортные мощности и со временем сократить имеющиеся внутренние поставки.

Рост предложения отстает от растущего спроса

Несмотря на высокий спрос, производство сухого газа в США остается вялым, увеличившись всего на 0,5% в годовом исчислении до 106,4 млрд куб. футов в день. Потребление, однако, выросло до 110,0 млрд куб. футов в день, что на 14,2% больше, чем год назад. Жилой и коммерческий секторы лидируют по росту спроса, а производство электроэнергии также показывает рост на 4,8%.

Хотя Baker Hughes сообщила о небольшом росте числа буровых установок для добычи природного газа в США до 101, общая активность остается значительно ниже уровня 2022 года, что ограничивает любой краткосрочный всплеск производства. Этот дисбаланс спроса и предложения может держать уровни хранения под давлением, поддерживая цены.

Прогноз рынка: оптимистичный, но нестабильный

Природный газ остается на бычьей территории, но трейдерам следует готовиться к волатильности. Если цены поднимутся выше $3,80, вероятна проверка $4,00. Однако любые признаки слабости спроса или восстановления предложения могут спровоцировать новую волну продаж.

С учетом прогнозируемого экстремального холода и сокращения запасов риски роста остаются доминирующими. Трейдерам следует внимательно следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, поскольку импульс будет определять следующий шаг.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.