Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ падают после того, как отчет EIA показал большее, чем ожидалось, накопление запасов в размере 80 млрд куб. футов, что оказывает давление на цены ниже.
- Ралли с коротким покрытием приостанавливается, поскольку медвежьи данные EIA влияют на рыночные настроения, в то время как трейдеры ждут ключевой поддержки на уровне $2,20.
- Прогнозы на зиму 2024-2025 гг. предполагают умеренные температуры, в результате чего контракты на природный газ упадут с $3,34 до $2,80 за две недели.
В этой статье:
- Природный газ
-0,59%
Natural Gas Futures Edge Выше, несмотря на медвежий отчет EIA о хранении
Фьючерсы на природный газ торговались выше в четверг, хотя цены отступили от сессионного максимума после медвежьего еженедельного отчета о хранилищах. Фьючерсы достигли максимума в $2,452, прежде чем снизиться до $2,396 после того, как Управление энергетической информации США (EIA) сообщило о большем, чем ожидалось, увеличении запасов газа. Несмотря на откат, рынок сохранил поддержку выше $2,373. Общая тенденция остается медвежьей, но цены нашли поддержку на уровне $2,210, что немного выше недавнего минимума $2,201.
С технической точки зрения сопротивление ожидается в диапазоне от $2,510 до $2,610, который включает 50-дневную скользящую среднюю на уровне $2.536.
В 15:16 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $2.414, что на $0.072 выше или на +3.07%.
Отчет EIA и влияние на хранение
Последний отчет EIA показал, что объем рабочего газа в хранилищах достиг 3785 миллиардов кубических футов (Bcf) по состоянию на 18 октября 2024 года, что на 80 млрд кубических футов больше, чем на предыдущей неделе.
Это на 106 млрд куб. футов выше, чем в прошлом году, и на 167 млрд куб. футов выше пятилетнего среднего показателя в 3618 млрд куб. футов. Рост запасов превысил предварительные оценки, которые варьировались от 56 до 66 млрд куб. футов, что привело к снижению цен.
Хотя это увеличение запасов сигнализирует о потенциальном избыточном предложении, поддержка рынка сохраняется, в основном из-за того, что трейдеры устанавливают цены в ожидании теплой зимы. Умеренный спрос в ключевых регионах отопления и хорошо обеспеченная ситуация с хранилищами продолжают оказывать давление на потенциал роста рынка.
Нейтральность рынка на фоне зимних опасений
Прогноз более теплой, чем обычно, зимы снижает премию за риск для зимних цен на газ. Зимние контракты 2024-2025 упали с $3,34 до $2,80 всего за две недели. AEGIS Hedging отмечает, что, хотя зимние цены на газ все еще могут подняться выше $2,80, фирма сохраняет нейтральный прогноз на сезон.
Поскольку рынок переваривает прогнозы погоды и ожидания спроса, волатильность может сохраняться, особенно при смешанных температурных тенденциях в США. Хотя на северо-востоке ожидаются более холодные условия, на большей части страны будет наблюдаться более мягкая погода, что еще больше снизит спрос на отопление.
Добыча сланцевого газа и ее влияние
США Добыча сланцевого газа, на долю которого приходится 79% добычи сухого природного газа, в 2024 году немного снизилась. По данным EIA, добыча снизилась на 1% с начала года, что обусловлено снижением добычи на месторождениях Хейнсвилл и Ютика. Тем не менее, добыча в Пермском бассейне продолжает расти, чему способствует попутный газ из нефтяных скважин.
Более общее замедление добычи объясняется низкими ценами на природный газ Henry Hub, которые в среднем составили всего $2,10/MMBtu в 2024 году по сравнению с $6,89/MMBtu в 2022 году. Этот обвал цен привел к сокращению количества буровых установок, особенно в Хейнсвилле, где количество активных буровых установок сократилось на 53% с января 2023 года.
Прогноз рынка
В краткосрочной перспективе цены на природный газ, вероятно, останутся под давлением из-за высоких уровней хранения и более слабого, чем ожидалось, сезонного спроса. Рынок находится в медвежьем режиме с возможными нисходящими тестами к уровню поддержки $2.20.
Однако любая непредвиденная холодная погода или перебои с поставками могут обеспечить временный бычий импульс. На данный момент трейдерам следует сохранять осторожность, поскольку фундаментальные факторы указывают на ограниченный риск роста.