Основные моменты:
- Фьючерсы на природный газ могут продолжить рост, если прогнозы на более жаркую погоду приведут к увеличению спроса летом.
- Трейдеры ожидают прорыва выше отметки $3,107 на фоне роста бычьего импульса на рынке фьючерсов на природный газ.
- Меньший объем закачки газа в хранилища может еще больше сократить баланс и укрепить оптимистичные прогнозы на газовом рынке.
Цены на природный газ выросли на семь процентов.
Июньские фьючерсы на природный газ Nymex на прошлой неделе закрылись на отметке $2,961, что более чем на семь процентов выше, чем неделей ранее. Минимум составил $2,751, максимум — $2,982. Я наблюдал за снижением рынка в течение нескольких недель, и на прошлой неделе впервые появились покупатели, которые действительно проявили активность. Прогнозы погоды стали более оптимистичными. Отчет о запасах не дал медведям того, что им было нужно. Ближний Восток поддерживал высокие международные цены на энергоносители всю неделю. Именно такое сочетание факторов завершает затяжную распродажу, и на прошлой неделе это выглядело именно так.
Технический обзор
Еженедельные данные по природному газу за июнь
Согласно основному графику колебаний, недельные фьючерсы на природный газ на июнь находятся в нисходящем тренде. Пробой уровня $3,622 изменит основной тренд на восходящий. Пробой уровня $2,592 будет сигнализировать о возобновлении нисходящего тренда.
Незначительная тенденция восстановилась на прошлой неделе, когда покупатели вывели средства на сумму 2,905 доллара. Это изменило динамику в сторону роста.
Краткосрочный диапазон составляет от $3,622 до $2,592. Основной целью роста является уровень 50% на отметке $3,107. Следите за реакцией трейдеров на этот разворот при первом тестировании. Он может выступать в качестве сопротивления или как точка срабатывания для ускорения роста.
Долгосрочный диапазон составляет от $4,246 до $2,592. Уровень 50% на отметке $3,419 является еще одной целью для роста и прорыва.
Основным индикатором долгосрочного тренда и уровнем сопротивления является 52-недельная скользящая средняя на отметке $3,540.
Краткосрочная поддержка находится на уровне последних 50% от текущей цены, на отметке $2,819.
Реакция трейдеров на первый уровень 50% на отметке $3,107 задаст тон на этой неделе. Преодоление этого уровня и удержание ралли в дальнейшем будут свидетельствовать о сильных покупках. Это привлечет внимание к уровням $3,419 и $3,540.
Неспособность преодолеть отметку в 3,107 доллара будет сигнализировать о появлении продавцов. Другими словами, при нисходящем основном тренде трейдеры перейдут в режим «продавай на подъеме». Это может спровоцировать коррекцию как минимум до 2,819 доллара и привести к дальнейшей консолидации перед достижением минимума в 2,592 доллара.
Переезд был вызван погодными условиями.
Прогнозы изменились, и именно с этого началось это ралли. Аномально жаркая погода, распространившаяся по югу и на восток, в одночасье изменила ситуацию со спросом. Для движения фьючерсов не обязательно фактическое начало работы кондиционеров. Трейдеры оценивают то, что ожидается, а не то, что уже есть. Жара выше среднего уровня в густонаселенных регионах в конце мая и начале июня стала сигналом, и покупатели не стали ждать подтверждения.
Я видел эту закономерность бесчисленное количество раз. Мягкая весна, высокая добыча, еженедельное пополнение запасов, короткая позиция чувствует себя комфортно. Затем один из трендов резко меняется в сторону роста, и вся сделка меняет направление за одну торговую сессию. На прошлой неделе как раз была такая сессия.
Номер хранилища
За неделю, закончившуюся 8 мая, в хранилища было закачано 85 миллиардов кубических футов газа. Это близко к ожиданиям, но не превышает их. Это различие имело значение. Всю весну рынок опасался, что мягкая погода и рекордная добыча приведут к более быстрому закачке газа в хранилища, чем кто-либо сможет его использовать. Закачка 85 млрд кубических футов показала, что ситуация развивается не так, как предполагали пессимисты. Спрос лучше, чем ожидали продавцы, соответствовал предложению, и этого было достаточно, чтобы выманить покупателей с рынка.
Производство
Добыча сухого газа в континентальной части США в основном составляла от 108 до 109 миллиардов кубических футов в сутки. Ремонтные работы и низкие цены в начале года в некоторые дни снижали объемы добычи. Добыча в основных сланцевых бассейнах по-прежнему выше, чем в прошлом году, но снижение объемов добычи оказалось достаточным, чтобы предотвратить переизбыток предложения на рынке. Стабильная добыча, удовлетворяющая растущий летний спрос, создает благоприятные условия для дальнейшего роста цен.
Экспорт и Ормузский пролив
Экспорт СПГ по трубопроводам оставался стабильным. Потоки экспорта временно снизились из-за планового технического обслуживания объектов, но в целом оставались на исторически высоком уровне. После завершения планового технического обслуживания спрос вернётся, что ещё больше усугубит ситуацию с внутренним предложением.
Пролив Ормуз продолжает создавать дополнительный фактор, который недостаточно учитывается на внутреннем рынке природного газа. Международные цены на СПГ высоки, а американские экспортные терминалы работают почти на полную мощность, заполняя пробел, образовавшийся из-за перебоев в поставках с Ближнего Востока. Каждый период, когда доступ в пролив ограничен, заставляет зарубежных покупателей обращать внимание на американский СПГ. Это не сенсация. Это стабильный спрос, который сохраняется до тех пор, пока Вашингтон и Тегеран не достигнут прочного соглашения.
Что посмотреть
На этой неделе решающую роль играет погода. Прогноз на жару сохраняется, а спрос на электроэнергию растет с приближением лета. Затем ситуация меняется, и июньские данные по природному газу Nymex подтверждают то, за что покупатели боролись на прошлой неделе. Следующий отчет Управления энергетической информации станет вторым испытанием. Если уровень ниже 85 млрд куб. футов, быки получат подтверждение того, что баланс сил ужесточается. Если выше, медведи найдут свой шанс.
Уровень 3,107 — это стена. Именно здесь краткосрочный диапазон сокращается вдвое, и здесь режим «продавай на подъеме» проходит первое реальное испытание. Если пробить этот уровень при наличии объема торгов, откроется диапазон от 3,419 до 3,540. Если задержаться на этом уровне, основной тренд возобновится. Поскольку основной тренд по-прежнему направлен вниз, каждая сессия выше 3,107 — это заимствованное время, пока покупатели не продемонстрируют свою способность его защитить.
.