Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ остаются стабильными, поскольку трейдеры ждут подтверждения бычьего прорыва выше $3,519 или отката до $3,112.
- Прогнозы холодной погоды на 12–22 февраля могут привести к увеличению дефицита хранилищ, что приведет к высокому спросу и потенциальной волатильности цен.
- Потребление природного газа в январе достигло 124,4 млрд куб. футов в сутки, что на 12% больше среднего пятилетнего показателя, что обусловлено экстремальными холодами и спросом на отопление.
- В январе общий объем изъятия из хранилищ составил около 1000 млрд куб. футов, что на 39% больше среднего пятилетнего показателя, что привело к сокращению объемов поставок.
- Цены на Henry Hub подскочили до $4,13/MMBtu в январе, что на $1 больше, чем в декабре, из-за волатильности, вызванной сокращением запасов и резкими похолоданиями.
-
Природный газ
-0,38%
Фьючерсы на природный газ стабильны, поскольку холодная погода держит рынок под контролем
Фьючерсы на природный газ оставались на прежнем уровне в начале торгов в среду после двух последовательных дней роста, поскольку трейдеры оценивали, смогут ли оптимистичные прогнозы погоды поддержать восходящий импульс. Поскольку контракт на срочный месяц находится на ключевом уровне разворота $3,519, рынок готов к потенциальному прорыву или откату.
Цены резко выросли на этой неделе, прибавив 13,5 центов в понедельник и еще 7,5 центов во вторник. Главным фактором стали прогнозы о затяжных холодах, которые могут увеличить дефицит хранилищ и подтолкнуть спрос выше. Устойчивое движение выше $3,519 может открыть дверь к движению к $4,020, в то время как неспособность удержать этот уровень может привести к снижению к 50-дневной скользящей средней на уровне $3,112.
В 14:10 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,533, что на $0,014 выше или на +0,40%.
Поддержит ли холодная погода ралли?
Прогнозы остаются благоприятными для быков природного газа, более холодные тенденции сохранятся до конца февраля. Ожидается, что несколько зимних штормов пронесутся по США с 12 по 22 февраля, что принесет низкие температуры и сильный национальный спрос.
С 12 по 17 февраля большая часть внутренних районов США будет испытывать заморозки, с максимумами от 0 до 40 градусов и минимумами до -10 градусов. Исключением станет лишь дальний юг США, где условия будут мягче, с максимумами от 50 до 70 градусов. Этот повсеместный холод должен поддерживать спрос на высоком уровне по крайней мере в течение следующей недели.
Дефицит хранилищ растет по мере роста потребления
Температуры января ниже нормы спровоцировали всплеск потребления природного газа в США, которое в среднем составило 124,4 млрд куб. футов в день — на 12% выше среднего пятилетнего показателя. Потребление в жилых и коммерческих помещениях выросло до 50,6 млрд куб. футов в день, что на 13% больше, в то время как потребление в секторе электроэнергетики подскочило на 20% до 37,6 млрд куб. футов в день.
Это возросшее потребление привело к резкому изъятию запасов. В январе из подземных резервов было извлечено около 1000 млрд куб. футов, что на 39% выше среднего пятилетнего показателя. По состоянию на конец января общие запасы составляли 2421 млрд куб. футов, что на 4% ниже исторических норм. Поскольку ожидается, что хранилища останутся ограниченными до марта, опасения по поводу поставок могут удерживать цены на высоком уровне.
Что будет с ценами дальше?
Спотовые цены Henry Hub в январе составили в среднем $4,13/MMBtu, что на $1 больше, чем в декабре. Резкое похолодание в середине января ненадолго подняло цены до $9,86/MMBtu, что подчеркивает, что волатильность, обусловленная погодными условиями, остается ключевым риском.
Заглядывая вперед, рынок ждет решающее испытание. Если холодная погода сохранится, а изъятие хранилищ останется агрессивным, цены могут подняться до диапазона $4,00/MMBtu. Однако любые признаки снижения спроса или восстановления производства могут оказать понижательное давление на цены, при этом $3,50/MMBtu выступают в качестве ключевого технического поля битвы.
На данный момент трейдерам следует следить за дальнейшими обновлениями зимних прогнозов, отчетами о хранилищах и возможными изменениями в производстве, поскольку они будут определять краткосрочную динамику цен.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.