Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ упали на 8,53% на прошлой неделе, поскольку тенденции к потеплению погоды и высокие запасы оказали давление на настроения рынка.
- Трейдеры наблюдают за поддержкой $2,993, поскольку избыточное предложение и мягкая погода удерживают цены на природный газ под медвежьим давлением на этой неделе.
- EIA сообщает о меньшем, чем ожидалось, расходе хранилищ на 30 млрд куб. футов, при этом запасы на 284 млрд куб. футов превышают пятилетний средний показатель.
- Более теплые прогнозы погоды на середину декабря сдерживают рост спроса, сохраняя перспективы восстановления цен на природный газ ограничено.
- Мощное производство в 104 млрд куб. футов в день и стабильный экспорт С(NG) не могут компенсировать медвежьи тенденции во фьючерсах на природный газ.
В этой статье:
-
Природный газ
+0.86%
Поставка и погода управляют медвежьим импульсом
Фьючерсы на природный газ значительно снизились на прошлой неделе, упав на 8.53% и закрывшись на уровне $3.076/MMBtu. Более теплые прогнозы на середину декабря и высокие уровни поставок доминировали в настроениях рынка, толкая цены ниже ключевых уровней технической поддержки. Спрос в начале недели, вызванный холодной погодой, оказался недостаточным для компенсации медвежьего давления со стороны производства, запасов и долгосрочных погодных тенденций.
Погода смягчает спрос
Холодные фронты на Среднем Западе и Востоке поддержали спрос на отопление в начале недели, при этом температура упала до однозначных значений и отрицательных значений в некоторых регионах. Однако долгосрочные погодные модели на 16-20 декабря указали на тенденцию к потеплению для большей части севера США и Техаса, где, как ожидается, будут преобладать более мягкие условия. Эти прогнозы ослабили ожидания устойчивого высокого спроса, смягчив оптимистичные настроения.
Производство и запасы поддерживают давление
Добыча природного газа остается высокой, в среднем более 104 млрд куб. футов/день, при этом потоки С(NG) стабильны на уровне 14,1 млрд куб. футов/день. Несмотря на высокий спрос из-за низких температур в начале недели, Управление энергетической информации (EIA) сообщило о меньшем, чем ожидалось, изъятии из хранилища на 30 млрд куб. футов, что ниже рыночных ожиданий в 38 млрд куб. футов. Общий объем рабочего газа в хранилищах сейчас составляет 3937 млрд куб. футов, что на 284 млрд куб. футов выше пятилетнего среднего показателя и на 185 млрд куб. футов выше прошлогоднего. Этот избыток предложения продолжает сдерживать цены, даже несмотря на то, что начались сезонные изъятия.
Геополитические и экспортные влияния
Глобальная динамика усложняет ценообразование на природный газ. Европа сталкивается с потенциальными перебоями из-за истечения срока действия соглашения о трубопроводе Россия-Украина, что может повлиять на поставки в ключевые европейские страны. Эта неопределенность подчеркнула важность экспорта С(NG) из США в Европу, помогая поддерживать экспортный спрос. Однако более низкие европейские цены на газ также оказали понижательное давление на фьючерсы США, продемонстрировав взаимосвязанную природу мировых рынков.
Прогноз рынка
В краткосрочной перспективе прогноз рынка остается медвежьим. Цены приближаются к критическим уровням поддержки на дневном графике в $2,993, с потенциалом дальнейшего снижения до $2,762, если сохранятся медвежьи фундаментальные факторы.
Прогнозы более теплой погоды и повышенные запасы, вероятно, будут держать цены под давлением. Для восстановления цены должны преодолеть $3,118, что может привести к движению к сопротивлению на $3,444. Однако для этого потребуется значительный катализатор, такой как неожиданный холодный фронт или более масштабное, чем ожидалось, изъятие запасов.
Трейдерам следует сосредоточиться на прогнозах погоды, отчетах о складских запасах и геополитических событиях как ключевых факторах потенциальной волатильности в ближайшие недели.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.