Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ снижаются, поскольку прогнозы о более холодной погоде не в состоянии удержать недавний рост, при этом ключевая поддержка наблюдается на уровне $2,825.
- Расходящиеся погодные модели США и Европы создают неопределенность в отношении цен на газ, держа трейдеров в напряжении относительно перспектив спроса.
- Рынок остается медвежьим, несмотря на более холодные прогнозы; уровень сопротивления около $3,044-$3,049 может ограничить будущий рост.
- Ралли коротких позиций подняло цены в понедельник, однако медвежьи фундаментальные факторы продолжают оказывать давление на фьючерсы на природный газ.
- Трейдеры ожидают потенциального похолодания в период с 20 по 24 ноября, которое может привести к росту спроса, если обе модели прогноза согласятся с более холодными тенденциями.
Фьючерсы на природный газ США снижаются из-за более холодных прогнозов роста рынка Temper
Фьючерсы на американский природный газ снижаются во вторник, отменяя предыдущие достижения, поскольку медвежьи фундаментальные факторы давят на рынок после заметного подъема в понедельник. Хотя цены на природный газ изначально росли в надежде на более холодную погоду, они не смогли достичь целевого уровня сопротивления между $3,044 и $3,049 и теперь отступают к следующему уровню поддержки около $2,825. Если эта поддержка ослабнет, трейдеры могут увидеть дальнейшее падение цен, протестировав разрыв понедельника между $2,769 и $2,748.
Медвежьи основы ослабляют потенциал ралли
Ралли понедельника было вызвано изменением в прогнозах погоды, которые изначально повысили ожидания спроса, добавив 10 градусо-дней отопительного сезона (HDD) к прогнозам после выходных. Однако обновленные прогнозы во вторник утром сигнализировали о более сложных температурных перспективах, что ослабило импульс. В то время как американская модель прогноза склонялась к более теплому периоду в 9-15 дней, европейская модель оставалась более холодной, в основном из-за системы, которая, как ожидается, достигнет США в конце этого месяца. Это расхождение прогнозов заставило трейдеров быть осторожными, поскольку сохраняющиеся медвежьи фундаментальные факторы по-прежнему ограничивают движение вверх.
Прогнозы погоды сигнализируют о расхождении между моделями
По данным NatGasWeather, прогноз на 12-18 ноября указывает на смешанные условия. Погодные системы, приносящие дождь и снег на запад и север США, могут генерировать умеренный спрос, но высокое давление на юге США будет поддерживать температуру высокой, снижая общую потребность в отоплении. В то время как данные за выходные имели тенденцию к похолоданию с системой, ожидаемой в центральной и восточной части США на 20-24 ноября, две основные погодные модели показывают расходящиеся тенденции. Глобальная система прогнозирования (GFS) прогнозирует значительно более холодную погоду, чем европейская модель (EC) на этот период, показывая 10 дополнительных HDD. Этот разрыв в прогнозах будет тщательно отслеживаться, поскольку он может повлиять на краткосрочное ценообразование, если прогноз одной из моделей окажется верным.
Холодная погода может спровоцировать покрытие коротких позиций, но не сильное ралли
Несмотря на откат во вторник, прогнозы о более холодной динамике на конец ноября оказывают ограниченную поддержку. Ралли покрытия коротких позиций в понедельник привело к росту контрактов на декабрь 2024 года на 10%, поскольку трейдеры закрывали позиции в ожидании более сильного спроса на отопление. Однако, если европейская модель будет иметь тенденцию к потеплению или если прогноз GFS изменится, чтобы соответствовать менее агрессивному прогнозу холода, цены на природный газ могут еще больше ослабнуть, вероятно, протестировав более низкие уровни поддержки.
Прогноз рынка
Учитывая медвежьи фундаментальные факторы и неопределенность в прогнозах погоды, фьючерсы на природный газ в ближайшей перспективе столкнутся с медвежьими перспективами. Если только более холодная погода не будет последовательно материализоваться в прогнозах, поддержка около $2,825 может не удержаться, что потенциально приведет к тестированию цены около $2,769. Трейдерам следует внимательно следить за выравниванием модели, поскольку для поддержания любого существенного роста цен необходим консенсус относительно более холодной погоды.