Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ опустились ниже $3,84/MMBtu и пробили 50-дневную скользящую среднюю, подтвердив медвежий технический прорыв.
- В последнем отчете EIA указано, что закачка составила 29 млрд куб. футов по сравнению со средним показателем за пять лет, что свидетельствует о раннем наращивании объемов хранения с опережением графика.
- Объем добычи остается высоким и составляет 106,4 млрд куб. футов в день, несмотря на сокращение количества буровых установок, что усиливает тенденцию к избыточному предложению на рынке.
-
Природный газ
+4,14%
Цены на природный газ падают из-за ухудшения прогнозов спроса и углубления технического сбоя
Фьючерсы на американский природный газ продолжили падение в начале этой недели, цены опустились ниже ключевых технических уровней, поскольку трейдеры готовятся к более слабому краткосрочному спросу и все более несбалансированному рынку. Месячный контракт установился около $3,84/MMBtu в пятницу и решительно прорвался ниже 50-дневной скользящей средней на предварительных торгах в понедельник, усилив опасения по поводу дальнейшего риска снижения.
В 11:34 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,814, снизившись на $0,023 или -0,60%. Это выше внутридневного минимума в $3,680.
Не слишком ли быстро снижается спрос, обусловленный погодными условиями?
Прогнозы на середину апреля сместились в сторону потепления на большей части территории США, что значительно снизило ожидания относительно сохраняющегося спроса на отопление. Хотя кратковременные похолодания остаются возможными в некоторых частях Северо-Востока и Среднего Запада, национальное потребление опустилось до умеренного или низкого уровня. Поскольку потребление в жилых и промышленных помещениях остается слабым, а потребление электроэнергии еще не выросло в значительной степени, у трейдеров мало катализаторов со стороны спроса для поддержания цен.
Производство опережает спрос, несмотря на снижение активности буровых установок
Добыча сухого газа в США остается высокой, даже несмотря на снижение количества буровых установок, при этом добыча остается стабильной на уровне 106,4 млрд куб. футов в день — более чем на 4% выше в годовом исчислении. Разрыв между падающей активностью бурения и стабильной добычей усиливает повествование о переизбытке предложения, особенно с учетом того, что сезонный спрос еще не материализовался. Без погодных потрясений или всплеска промышленного спроса предложение продолжает опережать текущее потребление.
Рост запасов подорвал оптимистичные настроения
Последний отчет EIA о хранилищах показал вливание 29 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 28 марта, что резко контрастирует со средним пятилетним показателем. Хотя запасы остаются на 4,3% ниже среднего пятилетнего показателя, раннее накопление сигнализирует о мягкой погоде и обильном предложении, которое начинает пополнять запасы раньше срока. Этот сдвиг во времени усилил медвежьи настроения, и трейдеры ожидают более крупных, чем обычно, накоплений в ближайшие недели.
Технический анализ сигнализирует о медвежьем импульсе
Прорыв рынка в понедельник ниже 50-дневной скользящей средней на $3,861 и ключевой точки разворота на $3,935 передает технический контроль медведям. Цены также упали ниже последнего дна колебания на $3,732, подтвердив классическую модель нисходящего тренда с более низкими максимумами и более низкими минимумами. С сопротивлением теперь наверху, следующей важной целью снижения является долгосрочная точка разворота на $3,361. 200-дневная скользящая средняя на $2,878 также теперь в игре, если медвежий импульс ускорится.
Прогноз рынка: краткосрочный медвежий тренд с более глубоким риском снижения
Краткосрочный прогноз остается медвежьим. Мягкая погода, слабый спрос и устойчивое производство продолжают склонять баланс в сторону избыточного предложения. Техническая картина усиливает нисходящий уклон, а импульс благоприятствует движению к $3,361 или ниже, если фундаментальные условия не изменятся резко. Трейдерам следует следить за дальнейшим давлением, если уровни поддержки не удержатся.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.