Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ отскакивают от 200-дневной скользящей средней на уровне $3,103, при этом быки нацеливаются на $3,733, $3,966 и $4,062.
- Расчет EIA на 107 млрд куб. футов оказался ниже прогнозов, но вдвое превысил пятилетний средний показатель, что свидетельствует о стабильном поставках в начале лета.
- Сила графика подпитывает рост против тренда, поскольку трейдеры ожидают ключевого сопротивления на уровне $3,733 и потенциального продолжения.
-
Природный газ
+6,75%
Фьючерсы на природный газ в США растут на фоне технического прорыва и более широкого рыночного оптимизма
Фьючерсы на американский природный газ завершили неделю на сильной ноте, вырвавшись из трехдневной базы выше 200-дневной скользящей средней на $3,103 и завершив пятницу резко выше. Июньский контракт показал свой первый недельный прирост с конца марта, обусловленный бычьим действием графика, поддерживающим отчетом о хранилищах и улучшением настроений, связанных с потенциальными торговыми переговорами между США и Китаем.
В пятницу фьючерсы на природный газ закрылись на уровне $3,630, увеличившись на $0,151 или на 4,34%.
Продлят ли технические покупки ралли?
После защиты ключевой поддержки на уровне $3,103 в течение трех последовательных сессий июньский контракт ускорился вверх, нацелившись на 50%-ную коррекцию диапазона $4,430-$3,035 на уровне $3,733. Трейдеры будут внимательно следить за этим уровнем, поскольку он представляет собой естественную область для фиксации прибыли или новых коротких позиций.
Подтвержденное закрытие выше $3,733 будет сигнализировать о дальнейшем укреплении, потенциально создавая условия для движения к 50-дневной скользящей средней на уровне $3,966 и краткосрочной точке разворота на уровне $4,062.
С другой стороны, второстепенная поддержка сейчас находится на уровне $3,354, а более прочное основание — на уровне 200-дневной скользящей средней.
Создание инвентаря дает неоднозначные сигналы
Отчет EIA в четверг показал рост на 107 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 25 апреля, что немного ниже консенсусных ожиданий в 109 млрд куб. футов, но почти вдвое превышает пятилетний средний показатель в 58 млрд куб. футов. Хотя дефицит хранения в годовом исчислении остается заметным на уровне -17,8%, запасы теперь немного превышают пятилетний средний показатель в +0,2%.
Эти данные поддерживают нейтральный-бычий взгляд на краткосрочную перспективу, но подчеркивают, что поставки в США остаются адекватными в преддверии лета. В Европе более слабые, чем обычно, уровни хранилищ — 39% заполненности по сравнению с сезонной нормой в 49% — могут оказать некоторую долгосрочную поддержку экспортному спросу С(NG).
Погода по-прежнему является препятствием для спроса
Краткосрочные прогнозы погоды предлагают ограниченную поддержку ценам, а прогноз на 1–7 мая предсказывает слабый национальный спрос. Большая часть США увидит комфортную температуру в 60–80 градусов, с более прохладными 50 градусами в некоторых частях Среднего Запада и Равнин. Более жаркие условия на крайнем Юге могут спровоцировать локальный спрос на охлаждение, но в целом, настройка предполагает сдержанное потребление на следующей неделе.
Макрооптимизм и основы предложения оказывают поддержку
Пятничный рост также был обусловлен более широкими настроениями рынка, поскольку сообщения о том, что Китай может начать новые торговые переговоры с США, способствовали позиционированию риска по всем классам активов. Между тем, Baker Hughes сообщила о скромном увеличении активных газовых установок, увеличившись на 2 до 101. Хотя активность установок остается низкой исторически, рост предполагает, что производители могут реагировать на недавний рост цен.
Прогноз рынка: осторожно оптимистичный
С ростом технического импульса и улучшением аппетита к риску краткосрочный прогноз склоняется к бычьему. Однако слабый спрос, обусловленный погодными условиями, и сопротивление на ключевых технических уровнях, таких как $3,733 и $3,966, могут ограничить рост, если фундаментальная поддержка не усилится еще больше. Трейдерам следует внимательно следить за ценовым поведением в этих точках перегиба для признаков продолжения или разворота.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.