Ключевые моменты:
- Удар Израиля по Ирану и закрытие месторождения «Левиафан» усилили опасения по поводу перебоев с поставками С(NG), что привело к кратковременной поддержке.
- EIA сообщило о закачке 109 млрд куб. футов, что на 5,4% выше сезонных норм, что усилило пессимистичные прогнозы по поставкам природного газа.
- Прогнозы по теплу на 19–26 июня могут повысить спрос на охлаждение, но несоответствия в моделях пока ограничивают оптимистичные настроения.
Фьючерсы на природный газ падают, поскольку избыточное предложение компенсирует жару и геополитические риски
Фьючерсы на природный газ на этой неделе снизились из-за сильного производства и большего, чем ожидалось, наращивания запасов. Поддерживающие факторы, такие как прогнозы на июньскую волну тепла и растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, не смогли переломить давление со стороны слабого внутреннего спроса и повышенных уровней запасов. Несмотря на временные оптимистичные заголовки, рынок закрыл неделю снижением, отражая фон с большим предложением, приближающийся к пиковому лету.
На прошлой неделе фьючерсы на природный газ закрылись на уровне $3,581, снизившись на $0,203 или на -5,36%.
Нарушит ли конфликт на Ближнем Востоке цепочки поставок С(NG)?
Геополитические риски помогли поднять настроения в конце недели. Израильские военные действия против иранских целей усилили опасения более широкой региональной нестабильности, особенно вокруг Ормузского пролива — важнейшего транзитного маршрута для примерно 20% мировых потоков С(NG). В ответ Израиль закрыл газовое месторождение Левиафан, временно остановив экспорт в Египет. Хотя прямого воздействия на американский С(NG) не произошло, волновой эффект поднял мировые цены на газ и вызвал спекулятивный интерес к фьючерсам на природный газ как к страховке от сокращения мировых поставок.
Может ли жара в конце июня спровоцировать резкий рост спроса на охлаждение?
Синоптики прогнозируют значительную волну тепла на юге и в центре США с 19 по 26 июня, которая может распространиться на юго-восток и восточное побережье. Ожидается, что температура поднимется до 90-х и 100-х градусов, особенно в Техасе и на юго-западе, что повысит ожидания увеличения спроса на коммунальный газ. Этот вызванный погодой рост спроса может оказать столь необходимую поддержку ценам, если прогнозы подтвердятся. Пока что рынок остается осторожным, при этом последние показатели спроса все еще неутешительны, а последовательность погодных моделей отсутствует.
Избыток хранилища подчеркивает слабые базовые основы
Последний отчет EIA о хранилищах показал впрыск 109 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 6 июня, что выше как пятилетнего среднего показателя в 87 млрд куб. футов, так и консенсусных оценок. Это увеличило общие запасы США на 5,4% выше сезонных норм, что усилило опасения по поводу избыточного предложения в преддверии пикового лета. Внутреннее производство продолжает опережать потребление, при этом объем производства составляет около 105 млрд куб. футов в день, а выработка электроэнергии отстает от прошлогоднего уровня. Эти встречные ветры со стороны предложения остаются ключевым препятствием для любого устойчивого бычьего прорыва.
Сможет ли природный газ вырваться за пределы недельного диапазона?
Недельный график предлагает трейдерам четкий технический диапазон. Поддержка остается закрепленной на 52-недельной скользящей средней $3,464 с дополнительной защитой от снижения на дне колебания $3,381. Уровни сопротивления, за которыми следует следить, включают опорную точку на $3,884, за которой следует вершина колебания на $4,186 и более широкий верхний предел около $4,408. Пятничное урегулирование на уровне $3,581 удерживает рынок в ловушке между четко определенными границами. Без твердого прорыва выше $3,884 ралли рискуют быстро потерять импульс.
Прогноз рынка: нейтрально-медвежий с риском роста, обусловленным погодными условиями
За исключением подтвержденного скачка температуры или острого перебоя в поставках С(NG), ожидается, что природный газ останется в диапазоне, закрепленным устойчивым предложением и слабым спросом. Прорыв ниже $3,464 наклонит медвежий импульс к $3,381. И наоборот, устойчивые покупки, обусловленные погодой, или дальнейшие глобальные перебои могут поставить под угрозу $3,884. На данный момент прогноз остается нейтральным или медвежьим со спекулятивным ростом, связанным с краткосрочными погодными и геополитическими событиями.
.