Ключевые моменты:
- Прогнозы более холодной погоды толкают фьючерсы на природный газ выше $3,335, при этом трейдеры нацеливаются на уровни сопротивления $3,573.
- В предстоящем отчете EIA прогнозируется строительство хранилища объемом 2 млрд куб. футов; неожиданный розыгрыш может спровоцировать резкие колебания цен.
- EIA прогнозирует 14%-ный скачок экспорта С(NG) к 2025 году, что приведет к росту спроса на природный газ до 113,0 млрд куб. футов в день, что станет рекордным максимумом.
В этой статье:
-
Природный Газ
+5.18%
Холодная погода толкает фьючерсы выше
В четверг фьючерсы на природный газ в США выросли вторую сессию подряд, чему способствовали прогнозы об увеличении спроса на отопление по мере приближения более низких температур. Декабрьские фьючерсы на природный газ на Nymex пробились выше ключевой зоны коррекции на уровне $3,168 до $3,044, который теперь выступает в качестве поддержки, и превзошли 200-дневную скользящую среднюю на уровне $3,335. Трейдеры теперь нацелены на максимум 4 октября $3,573.
Maxar Technologies прогнозирует значительное падение температуры в период с 28 ноября по 2 декабря, что, как ожидается, приведет к росту спроса на отопление. Потребление природного газа в США уже выросло, при этом спрос на 48-й уровень составил 77,6 млрд куб. футов в день, что на 1% больше, чем в предыдущем году, согласно BloombergNEF. Производство электроэнергии также выросло на 3,19% за неделю, закончившуюся 9 ноября, как сообщает Edison Electric Institute, что стимулирует использование природного газа в коммунальных службах.
Сокращение производства сокращает предложение, несмотря на повышенное хранение
Производство сухого газа в США замедлилось, упав до 101,1 млрд куб. футов в день, что на 4,1% меньше, чем в предыдущем году. По данным Baker Hughes, на прошлой неделе количество активных буровых установок сократилось до 101, что близко к многолетним минимумам.
Между тем, последний отчет EIA показал, что запасы увеличились на 42 млрд куб. футов за неделю, закончившуюся 8 ноября, что превышает пятилетний средний показатель в 29 млрд куб. футов. Запасы США сейчас на 6,1% выше пятилетнего среднего показателя и на 3,7% выше в годовом исчислении.
В предстоящем отчете EIA по хранилищам трейдеры ожидают накопления 2 млрд куб. футов. Однако неожиданный отток может резко повысить цены, усилив волатильность рынка, поскольку холодная погода усиливает спрос на отопление.
Уровни европейских хранилищ остаются устойчивыми на уровне 93% емкости, что немного выше исторических средних значений. Несмотря на высокие запасы, холодная погода и сокращение производства в США могут создать более жесткие условия в преддверии зимы.
Экспортный спрос на С(NG) формирует долгосрочный прогноз
Рост спроса на экспорт С(NG) меняет баланс спроса и предложения. EIA прогнозирует, что спрос на природный газ в США, включая экспорт С(NG) и трубопроводов, вырастет до 111,2 млрд куб. футов в день в 2024 году и до 113,0 млрд куб. футов в день в 2025 году. Большая часть этого роста обусловлена скачком экспорта С(NG) на 14%, поддерживаемым новыми проектами, такими как Plaquemines в Луизиане и расширением Corpus Christi компании Cheniere Energy в Техасе, оба из которых должны увеличить мощности к концу 2024 года.
Производители, такие как EQT, EOG Resources и Expand Energy, осторожно планируют увеличение добычи на 2025 год по мере улучшения цен. Аналитики ожидают, что цены Henry Hub в среднем составят $3,27/MMBtu в 2025 году, по сравнению с $2,29/MMBtu в 2024 году.
Прогноз рынка
Краткосрочные перспективы остаются оптимистичными, поскольку более холодная погода приводит к более высокому спросу на отопление и потенциально приводит к более резким колебаниям цен, особенно если EIA сообщит о неожиданном сокращении хранилищ. Повышенные уровни хранения могут временно ограничить прирост, но долгосрочный рынок показывает ужесточение условий, обусловленное ростом спроса на С(NG) и умеренным производством.