Мар122025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Фьючерсы на природный газ снижаются из-за фиксации прибыли и прогнозов теплой погоды, сдерживающих динамику, после достижения отметки $4,901.
  • Движение выше $4,901 может возобновить ралли, в то время как ключевая поддержка находится на уровне $4,322, $4,132 и 50-дневной скользящей средней на уровне $3,654.
  • Более высокие, чем ожидалось, температуры в марте угрожают спросу, но объемы хранения остаются на 11,3% ниже среднего пятилетнего показателя.
  • Добыча на уровне 106 млрд куб. футов в день немного растет, но снижение спроса и сокращение потоков С(NG) делают краткосрочные цены уязвимыми.
  • Разрешения на экспорт С(NG) могут оказать долгосрочную поддержку, поскольку новые проекты должны сократить поставки природного газа в США.
В этой статье:

  • Природный газ

    -2,36%

Остановит ли теплая погода рост цен на природный газ?

Фьючерсы на природный газ США откатились во вторник после достижения многомесячного максимума в $4,901 на предыдущей сессии. Фиксация прибыли и более мягкие прогнозы погоды оказали давление на цены, несмотря на ограниченные уровни хранения и снижение производства. Теперь трейдеры следят за тем, возобновится ли недавний восходящий тренд или возникнет дальнейшее нисходящее давление.

Во вторник фьючерсы на природный газ закрылись на уровне $4,342, снизившись на $0,111 или на -2,49%.

Движение выше $4,901 будет сигнализировать о продолжении ралли, со следующей основной целью на $5,627. С другой стороны, ключевые уровни поддержки включают опорную точку на $4,322, за которой следует $4,132, что будет указывать на изменение импульса. Дополнительная поддержка лежит на $3,924 и $3,742, при этом 50-дневная скользящая средняя на $3,654 служит основным уровнем, контролирующим промежуточный тренд.

Является ли погода самым большим риском для быков?

Прогнозы более высоких, чем ожидалось, температур в середине марта снижают ожидания спроса. Atmospheric G2 сообщил, что на севере и западе США с 16 по 20 марта будет наблюдаться температура выше нормы, что снизит спрос на отопление. Кроме того, NatGasWeather отметил, что на этой неделе большая часть внутренних районов США испытает максимумы от 50 до 80 градусов, что будет способствовать слабому краткосрочному спросу.

Эти мягкие условия контрастируют с основными проблемами поставок. BloombergNEF прогнозирует, что запасы природного газа в США будут на 10% ниже пятилетнего среднего показателя к лету, в то время как данные EIA показывают, что запасы уже на 11,3% ниже сезонной нормы. Теснота хранилищ остается поддерживающим фактором, но без краткосрочных холодов трейдеры могут не решиться поднять цены.

Достаточно ли слабое производство, чтобы поддержать цены?

Добыча сухого газа Lower-48 во вторник составила 106,0 млрд куб. футов/день, что отражает скромный рост в годовом исчислении на 2,7%. Между тем, спрос упал до 77,2 млрд куб. футов/день, что на 4,4% меньше, чем в предыдущем году. Потоки С(NG) на экспортные терминалы также немного снизились до 14,9 млрд куб. футов/день. Хотя добыча не растет, отсутствие сильного спроса делает цены уязвимыми в краткосрочной перспективе.

Еще один медвежий сигнал пришел из отчета EIA на прошлой неделе, который показал меньший, чем ожидалось, расход хранилища в 80 млрд куб. футов, что ниже обоих прогнозов (-93 млрд куб. футов) и пятилетнего среднего расхода (-94 млрд куб. футов). Это говорит о том, что спрос не может оказать достаточного давления для ускорения изъятия.

Будет ли расширение производства С(NG) способствовать долгосрочной поддержке?

В более долгосрочной перспективе президент Трамп снял паузу администрации Байдена на одобрение проектов экспорта С(NG), открыв дверь для увеличения спроса на природный газ. Отчет Bloomberg указывает на то, что администрация близка к одобрению экспортного объекта С(NG) Commonwealth в Луизиане, который увеличит экспортные мощности США и сократит внутренние поставки.

Данные Baker Hughes также показали снижение числа активных газовых установок в США, которое на прошлой неделе сократилось на одну до 101. Хотя это все еще выше 3,5-летнего минимума в 94 установки, установленного в сентябре прошлого года, тенденция предполагает ограниченный рост нового производства, что может помочь поддержать цены с течением времени.

Перспективы рынка: восстановят ли быки контроль?

Краткосрочные цены на природный газ сталкиваются с понижательным давлением со стороны потепления и более слабого спроса. Однако ограниченные запасы и ограниченное предложение обеспечивают базовую поддержку. Движение выше $4,901 восстановит восходящий тренд, в то время как прорыв ниже $4,132 может ускорить продажи в направлении более низких уровней поддержки. Трейдерам следует внимательно следить за прогнозами погоды и тенденциями добычи, поскольку любое изменение фундаментальных показателей может диктовать следующее направленное движение.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.