Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ растут, поскольку холодная погода стимулирует спрос, но рекордно высокий уровень добычи ставит под угрозу долгосрочный рост цен.
- Запасы в США сократились на 321 млрд куб. футов, что стало четвертым по величине недельным изъятием за всю историю и привело к сокращению поставок.
- Цены на газ в Европе достигли двухлетнего максимума, поскольку уровень заполнения хранилищ снизился до 49%, что вызвало опасения по поводу пополнения запасов до следующей зимы.
- Технический анализ показывает сопротивление на уровне $3,505 и поддержку на уровне $3,072 — трейдеры ждут прорыва или разворота.
-
Природный газ
+0,19%
Фьючерсы на природный газ растут, поскольку трейдеры оценивают погодные условия и тенденции в области хранения
Фьючерсы на американский природный газ растут в начале недели, при этом цены удерживаются в определенном торговом диапазоне. Ключевые технические уровни — сопротивление на уровне $3,505 и поддержка на уровне 50-дневной скользящей средней $3,072 — формируют краткосрочное ценовое движение. В то время как бычьи факторы, такие как более холодная погода и дефицит хранилищ, оказывают поддержку, рекордно высокие уровни добычи ограничивают рост, удерживая рынок в узком диапазоне.
В 15:35 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,404, что на $0,095 выше или на 2,87%.
Холодная погода способствует краткосрочному росту, но производство остается угрозой
Новый холод, охвативший США, подпитывает повышенный спрос на отопление, толкая фьючерсы на природный газ вверх на 2,5% до $3,391 за MMBtu. Аналитики EBW Analytics подчеркивают, что это сочетание благоприятной погоды, дефицита хранилищ и оптимистичных технических показателей может поддержать восходящее давление в краткосрочной перспективе.
Однако растущие уровни добычи по-прежнему вызывают беспокойство. На выходных добыча природного газа в США достигла новых исторических максимумов, угрожая подорвать любое продолжительное ценовое ралли. С приближением конца зимы трейдеры внимательно следят за тем, сможет ли сила спроса опередить рост предложения.
Цены на газ в Европе растут по мере истощения запасов
По ту сторону Атлантики европейские цены на природный газ подскочили до самых высоких значений за два года, а голландский эталон TTF подскочил на 4,5% до €58,25 за мегаватт-час. Резкое падение температуры в Великобритании, Германии и Франции ускоряет изъятие газа из хранилищ, которые сейчас заполнены на 49% — значительно ниже уровня в 67% в это же время в прошлом году.
Европейские трейдеры обеспокоены тем, что низкий уровень запасов может усложнить усилия по пополнению запасов перед следующей зимой. Газовые контракты на летние поставки в настоящее время оцениваются выше, чем зимние контракты, что ограничивает стимулы покупателей хранить топливо по более низким ценам. Это может ограничить предложение в преддверии более холодных месяцев, сохраняя волатильность европейских газовых рынков.
Массовое использование хранилищ отражает высокий спрос зимой
По данным EIA, недавние холода в США привели к четвертому по величине недельному изъятию природного газа за всю историю наблюдений. За неделю, закончившуюся 24 января, запасы сократились на 321 млрд куб. футов — почти на 70% выше пятилетнего среднего изъятия за этот период.
Особенно резкое падение наблюдалось в Южно-центральном регионе, где уровни хранения снизились на 136 млрд куб. футов, в то время как Восток и Средний Запад также сообщили о двузначном процентном снижении. При общем объеме изъятий в январе, приближающемся к 1000 млрд куб. футов, запасы хранения теперь резко упали с 6% выше пятилетнего среднего значения в начале отопительного сезона до 4% ниже него.
Хотя спрос был устойчивым, заморозки производства во время похолодания вызвали умеренные перебои в поставках. Однако они были временными и вряд ли повлияют на долгосрочные тенденции поставок.
Перспективы рынка: смогут ли «быки» сохранить контроль?
Цены на природный газ держатся уверенно в бычьей технической обстановке, но трейдеры по-прежнему опасаются роста уровня добычи. Краткосрочный спрос, обусловленный погодными условиями, поддерживает, а дефицит хранилищ может придать дополнительную силу. Однако по мере того, как зимний спрос ослабевает, рынку понадобится свежий катализатор для поддержания восходящего импульса.
На данный момент трейдерам следует следить за тем, смогут ли фьючерсы преодолеть сопротивление на уровне $3,505. Если нет, цены могут испытывать трудности с поддержанием дальнейшего роста, при этом риск возобновления давления продаж, поскольку производство остается повышенным.
Более подробная информация представлена в разделе «Фьючерсы на природный газ».