Основные моменты:
- Прогнозы по супер-явлением Эль-Ниньо указывают на более теплую зиму, что угрожает спросу на природный газ для отопления в США.
- Объемы хранения природного газа, по данным EIA, выросли на 61 млрд кубических футов, превысив пятилетний средний показатель и укрепив пессимистический прогноз по этому вопросу.
- Фьючерсы на природный газ с поставкой в августе пробили ключевой технический уровень поддержки, что позволило продавцам прочно контролировать тренд.
Хранение и Эль-Ниньо, передав всё медведям
Августовские фьючерсы на природный газ на бирже NYMEX закрылись на отметке $3,01, снизившись на $0,20 или -6,23% в четверг. Это самое большое падение за одну сессию за последние недели и самый низкий уровень закрытия примерно за шесть недель. Отчет EIA о запасах дал продавцам возможность открыть торги, а прогноз о супер-Эль-Ниньо не позволил никому воспользоваться падением цен.
Ежедневный технический анализ фьючерсов на природный газ на август
Фьючерсы на природный газ с поставкой в августе немного снизились в начале пятницы после падения более чем на 6% на предыдущей сессии. В четверг после негативного отчета EIA о запасах произошла настоящая бойня, но распродажа прошла плавно. Трейдеры, настроенные на снижение, сначала пробили поддержку 50-дневной скользящей средней, а затем систематически пробили три минимума на уровнях $3,151, $3,059 и $3,001. Разумеется, согласно графику колебаний, нисходящий тренд подтвердился. Трейдеры, работающие со скользящими средними, вероятно, пришли к тому же выводу, и 50-дневная скользящая средняя на уровне $3,186 стала новым сопротивлением.
После резкого падения в четверг и с учетом того, что до перехода на сентябрьский фьючерсный контракт осталось еще три недели, мелкие спекулянты, вероятно, недоумевают. Поскольку риск для продавцов на понижение определяется уровнем $3,186 и $3,355 и выше, сложно открыть короткую позицию, продавая на спаде, поэтому лучший совет, который мы можем дать, — продавать на подъемах.
Сегодня только 10 июля, так что еще есть время для бычьего рынка, благоприятного с точки зрения погоды. Наберитесь терпения, но при текущих ценовых уровнях риск покупки против тренда может быть низким. Нам просто нужно дождаться подходящей ситуации. Движение может быть быстрым и стремительным, потому что летние ралли обычно именно такие.
Ежедневный технический анализ фьючерсов на природный газ на февраль.
Фьючерсы на природный газ с поставкой в феврале также резко упали в четверг, но падение было не таким сильным, как у ближайшего августовского контракта. На графике наблюдается нисходящий тренд. Первым признаком укрепления станет прорыв ближайшего максимума на уровне 3,969 доллара. Но для большей уверенности потребуется пересечение верхней границы 50-дневной скользящей средней на уровне 4,039 доллара, чтобы усилить тренд.
Это зимний контракт. Избыточное предложение в июле оказывало на него давление. Однако теперь ситуация с супер-Эль-Ниньо создает сценарий «продавай на подъеме». Вероятно, мы будем наблюдать подобную торговлю до тех пор, пока не получим точные прогнозы на зиму позже в этом году. Кроме того, жаркая погода в июле, августе или сентябре, которая увеличит спрос и истощит хранилища, также окажет положительное влияние на цены.
Следует отметить, что продавцы на коротких позициях могут начать формировать крупные медвежьи позиции в преддверии зимы, а это значит, что они будут уязвимы перед сильным похолоданием, подобным тому, что мы наблюдали в январе/феврале 2026 года. До этого еще далеко. Однако это должно послужить напоминанием о необходимости следить за отчетами о готовности трейдеров к торговле, поскольку этот фьючерсный контракт может довольно быстро оказаться в зоне перепроданности.
Показатели эффективности инъекций продолжают опережать средние показатели за последние пять лет.
Объем закачки 61 млрд кубических футов соответствовал ожиданиям, но превысил средний пятилетний показатель в 51 млрд кубических футов, и именно эта цифра наносит ущерб.
Общий объем запасов рабочего газа составляет 2983 млрд куб. футов, что всего на 15 млрд куб. футов меньше, чем в прошлом году, но на 185 млрд куб. футов, или на 6,6%, выше среднего показателя за пять лет. Увеличение запасов произошло, несмотря на сохраняющуюся летнюю жару на большей части территории страны.
Увеличение выработки ветровой энергии в течение отчетной недели позволило компенсировать достаточную нагрузку на электросети, чтобы больше газа поступало в хранилища вместо сжигания на электростанции.
Это не та тенденция, которую быки хотели бы видеть в середине июля.
Явление Эль-Ниньо уже снижает спрос в зимний период.
Данные по запасам, опубликованные в четверг, стали толчком. История с Эль-Ниньо преследует трейдеров по всему миру. Экспериментальные прогнозы NOAA и несколько ведущих климатических моделей указывают на одно из самых сильных явлений Эль-Ниньо с момента начала ведения достоверной статистики. Температура океана в экваториальной части Тихого океана продолжает расти, и синоптики считают весьма вероятным, что пик явления придется на зиму.
Метеорологи из Natural Gas Intelligence ожидают, что погодная ситуация приведет к удержанию самого холодного арктического воздуха над северной Канадой, в то время как тихоокеанское струйное течение усилится под ним. Это обеспечит северным штатам США более теплую, чем обычно, зиму с меньшим количеством крупных похолоданий, которые истощают хранилища и приводят к резкому росту цен. Модели становятся все более уверенными, а не менее. Продавцы на понижение не ждут зимы, чтобы подтвердить это. Они формируют позиции, исходя из этого сценария, и декабрьский контракт уже это демонстрирует.
Объем добычи в 113,5 млрд куб. футов в день не способствует росту цен на нефть.
Согласно данным BloombergNEF, добыча сухого газа в континентальной части США в четверг достигла 113,5 млрд кубических футов в сутки, что на 6,8% больше, чем годом ранее. Внутренний спрос составил в среднем 78,1 млрд кубических футов в сутки. Поставки сжиженного природного газа снизились до 19,0 млрд кубических футов в сутки. Управление энергетической информации США (EIA) недавно повысило свой прогноз добычи на 2026 год до 111,2 млрд кубических футов в сутки, и добыча уже превышает этот показатель. Компания Baker Hughes сообщила о добавлении одной буровой установки, в результате чего число действующих установок достигло 126. Бурение сократилось по сравнению с пиком в 134 установки, зафиксированным ранее в этом году, но недостаточно быстро, чтобы это имело значение.
Летняя жара — единственный оставшийся этаж.
В южных двух третях страны до середины июля температура воздуха держится на уровне 90 градусов и выше, что поддерживает потребление газа в энергетическом секторе на прежнем уровне. По данным Института Эдисона, выработка электроэнергии за неделю, закончившуюся 4 июля, выросла на 7,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За последние 52 недели рост составил 2,3%.
Рас-Лаффан находится на другом этаже. Экспортный комплекс СПГ Катара сильно пострадал от военных ударов в начале этого года, и ремонт может затянуться на годы. На этот объект приходится примерно пятая часть мировых экспортных мощностей СПГ. Сокращение поставок из Катара в конечном итоге приведет к увеличению спроса на СПГ из США. Эта история еще далека от реальности, но она реальна.
Что посмотреть
Накопления энергии восстанавливаются темпами, превышающими пятилетние показатели, а объемы производства бьют рекорды, и прогнозируется усиление, а не ослабление явления «Супер Эль-Ниньо». Летняя жара поддерживает спрос на электроэнергию, но это сезонный минимум, срок действия которого истекает. Контрторговля заключается в периоде повышенной температуры, который истощает запасы энергии быстрее, чем ожидалось, но это должно отразиться на еженедельных данных по объему поступающей энергии, прежде чем кому-либо можно будет этому доверять.
50-дневная скользящая средняя по августовским фьючерсам сейчас является уровнем сопротивления. Удержание ниже неё позволяет продавцам контролировать ситуацию. Февральский контракт подтверждает эту тенденцию: влияние Эль-Ниньо создаёт потолок для каждого зимнего отскока до тех пор, пока не появятся реальные зимние прогнозы в конце этого года.
.