Commodities

Ключевые моменты:

  • Прогноз более теплого ноября снижает спрос на природный газ ниже сезонного уровня, оказывая давление на цены.
  • Фьючерсы на природный газ в США упали до самого низкого уровня с августа, чему способствовали благоприятные погодные условия.
  • Рынок ожидает, что отчет EIA покажет накопление 84 млрд куб. футов в хранилищах, что значительно выше среднего показателя за 5 лет.
  • Слабость энергетического сектора оказывает давление на фьючерсы на природный газ, поскольку быки сталкиваются с растущими трудностями.
  • Мягкая погода в основных регионах США снижает спрос на отопление, что влияет на рынок природного газа.

Фьючерсы на природный газ падают из-за более теплой погоды и прогнозов по увеличению запасов

Фьючерсы на американский природный газ в четверг демонстрируют тенденцию к снижению, при этом цены достигли нового минимума для октября в начале сессии, достигнув уровней, не наблюдавшихся с конца августа. Это падение фьючерсов вызвано медвежьими прогнозами погоды, слабыми показателями энергетического сектора и повышенными ожиданиями относительно хранения.

Мягкая погода подавляет спрос

Основным фактором, влияющим на цены на этой неделе, является изменение прогнозов погоды в США, которые предсказывают более теплые, чем обычно, условия, ограничивающие спрос на отопление в первой половине ноября. По данным NatGasWeather, американская погодная модель недавно снизила свой прогноз градусо-дней отопления (ГДО) на 11 градусов, что указывает на снижение спроса на природный газ. Европейская модель также поддерживает эту более теплую тенденцию, показывая, что ГДО в ноябре значительно ниже сезонных норм. Сокращение спроса на отопление в сочетании с не по сезону мягкими условиями на большей части территории США предполагает ограниченную потребность в природном газе в ближайшей перспективе, что ослабляет рыночные настроения.

Ожидается, что с 31 октября по 6 ноября погодные системы принесут более низкие температуры в западные и центральные части США, с максимальными значениями в диапазоне от 40 до 60 градусов по Фаренгейту. Между тем, на юге и востоке США погода будет более мягкой с максимумами в 60-80 градусов и периодическими пиками в 90 градусов в изолированных районах. Эти условия способствуют общему слабому профилю спроса на природный газ на этой неделе.

Ожидаемый отчет о хранении добавляет медвежьего давления

Еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) о хранении природного газа, который должен быть опубликован позднее в четверг, также, как ожидается, окажет давление на цены вниз. Аналитики ожидают существенного увеличения запасов, с оценками, сосредоточенными вокруг закачки 84 миллиардов кубических футов (Bcf). Этот прогноз значительно превышает пятилетний средний прирост в 67 Bcf, подчеркивая избыток предложения на фоне мягкой погоды, которая ограничила потребление в последние дни.

Если EIA подтвердит прирост около 84 Bcf, это будет означать заметный рост, указывая на достаточные уровни предложения, поскольку рынок движется к зимнему сезону. Поскольку производство стабильно, а ветроэнергетика вносит значительный вклад в выработку электроэнергии, в настоящее время для удовлетворения спроса на электроэнергию требуется меньше природного газа. Перспективы рынка остаются чувствительными к уровням запасов, при этом более крупные, чем в среднем, инъекции создают медвежий прогноз, поскольку они продолжают оказывать давление на цены.

Прогноз рынка: медвежий прогноз

Учитывая более теплую погоду, более слабый, чем обычно, спрос и ожидаемые инъекции в хранилища выше сезонных норм, краткосрочный прогноз цен на природный газ в США остается медвежьим. Если не появятся более холодные погодные условия, восстановление цен может быть ограничено в краткосрочной перспективе, поскольку предложение продолжает опережать спрос. Трейдерам следует внимательно следить за предстоящими обновлениями погодных моделей и данными EIA по хранилищам на следующей неделе, поскольку любые существенные отклонения от текущих прогнозов могут привести к волатильности в любом направлении.