Ключевые моменты:
- Фьючерсы на природный газ колеблются вблизи 200-дневной скользящей средней, при этом трейдеры охраняют уровень технической поддержки $3,181.
- Прорыв ниже $3,181 может ускорить падение до $2,376; для изменения настроений на рынке необходимо преодолеть сопротивление на уровне $3,513.
- Мягкая погода и высокая выработка солнечной энергии ограничивают спрос на газовую электроэнергию, несмотря на скромный рост производства электроэнергии.
Цены на природный газ падают, поскольку трейдеры тестируют ключевой уровень поддержки, а фундаментальные факторы остаются медвежьими
Фьючерсы на американский природный газ снижаются в ходе постпраздничных торгов, цены медленно приближаются к критической технической поддержке на 200-дневной скользящей средней $3,181. Этот уровень стал точкой фокусировки для трейдеров, выступая в качестве опоры на рынке, который все больше определяется отсутствием бычьих драйверов и постоянными сигналами избыточного предложения. Поскольку пока нет четкого спроса, обусловленного погодой, и добыча идет вовсю, рыночные настроения остаются слабыми.
В 12:24 по Гринвичу фьючерсы на природный газ торгуются по $3,330, снизившись на $0,004 или на -0,12%.
Избыточное предложение со стороны хранилищ и производства удерживает «быков» в стороне?
На прошлой неделе объем вливания в хранилища составил 120 млрд куб. футов, что значительно выше пятилетнего среднего показателя в 87 млрд куб. футов. Это вторая неделя подряд с трехзначными показателями и увеличивает запасы до 2375 млрд куб. футов — теперь на 3,9% выше пятилетнего среднего показателя. Дефицит хранения в годовом исчислении сократился до 12,7%, что подчеркивает, насколько устойчивый рост поставок опережает потребление.
Производство остается повышенным, при этом средний выход сухого газа Lower 48 составляет 107 млрд куб. футов/день — почти на 5% больше в годовом исчислении. Хотя количество газовых буровых установок немного сократилось, ограничения инфраструктуры в регионах с высокой производительностью, таких как Пермский бассейн, вызывают региональные ценовые дислокации, включая отрицательные спотовые цены. Эти условия предполагают малое краткосрочное облегчение со стороны предложения.
Может ли сжигание электроэнергии или поддержка С(NG) остановить дальнейшие потери?
Спрос на электроэнергию показал скромный рост, увеличившись на 2,5% в годовом исчислении за неделю, закончившуюся 17 мая, согласно данным Edison Electric Institute. Прогноз NOAA на начало июня намекает на более теплые условия, которые могут спровоцировать более высокий спрос на охлаждение и обеспечить некоторую краткосрочную поддержку. Однако большая часть Востока и Среднего Запада остается в условиях умеренной погоды, что ограничивает широкомасштабное потребление электроэнергии.
Солнечная генерация продолжает вытеснять газ в ключевых регионах, особенно на западе США, и эта тенденция еще больше давит на спрос на газовую генерацию. Экспорт С(NG) и трубопроводные потоки в Мексику остаются стабильными, но их рост остается слишком медленным, чтобы компенсировать картину избыточного предложения.
Уступит ли техническая поддержка по $3,181?
Поскольку трейдеры защищают уровень $3,181, ценовое действие сузилось между 200-дневной и 50-дневной скользящими средними. Решительный прорыв ниже $3,181, за которым последует слабость через $3,098 и $3,035, может ускорить движение вниз, нацелившись на следующую крупную поддержку на $2,376. И наоборот, прорыв через сопротивление на $3,438 и $3,513 будет сигналом выхода из слабых коротких позиций и может спровоцировать импульсивную покупку.
Прогноз рынка: медвежий уклон сохранится до тех пор, пока не произойдет смена погоды или предложения
Прогноз остается медвежьим в ближайшей перспективе. При сильном производстве, медвежьих данных по хранению и ограниченном росте спроса доминирует риск снижения. Если только погодные условия начала июня не усилят потребность в охлаждении или предложение неожиданно не сократится, прорыв ниже порога $3,181 может открыть дверь для более глубокой коррекции. Трейдерам следует сохранять осторожность и внимательно следить за техническими уровнями.
.