Ключевые моменты:
- МЭА прогнозирует избыток нефти в размере 950 000 баррелей в сутки в 2024 году, что бросает вызов усилиям ОПЕК+ по поддержанию цен за счет расширенных сокращений.
- ОПЕК откладывает повышение добычи до 2025 года, сигнализируя о длительных сокращениях, поскольку страны, не входящие в ОПЕК+, увеличивают добычу на 1,5 млн баррелей в сутки.
- Рост импорта сырой нефти в Китае на 14% и смягчение денежно-кредитной политики повышают оптимизм относительно восстановления спроса в 2025 году.
- Фьючерсы на сырую нефть держатся выше $70,10, трейдеры ожидают сопротивления на уровне $71,53 и потенциальный тест $72.93.
В этой статье:
-
WTI Oil
+0.01%
Steady as Traders Weigh Proceedings Weigh Forecast IEA and China Demand Optimism
Фьючерсы на легкую сырую нефть в четверг оставались практически на том же уровне, удерживаясь выше 50-дневной скользящей средней на уровне $70,10, ключевого технического уровня, сигнализирующего о защите покупателей. Участники рынка внимательно следят за сопротивлением на уровне $71,53, 50%-ного уровня коррекции, с потенциальным ростом к 200-дневной скользящей средней на уровне $72,93. Однако прорыв ниже поддержки Фибоначчи на уровне $69,11 может сигнализировать о переходе к медвежьему импульсу.
В 11:34 по Гринвичу фьючерсы на легкую сырую нефть торгуются по $70,23, снизившись на $0,06 или -0,09%.
Прогноз избытка МЭА сигнализирует о перевесе предложения
Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует комфортный рынок поставок нефти в 2025 году, даже несмотря на то, что оно пересмотрело свою оценку роста мирового спроса на нефть на следующий год до 1,1 млн баррелей в день (б/д) по сравнению с 990 000 б/д. Несмотря на этот скромный рост, в отчете подчеркиваются препятствия для ОПЕК+, чьи сокращения добычи остаются в силе для противодействия слабому спросу и растущему предложению стран, не входящих в ОПЕК+.
Прогноз МЭА включает избыток предложения в размере 950 000 б/д в 2024 году, который увеличится до 1,4 млн б/д, если ОПЕК+ снимет сокращения, как и планировалось. Этот излишек подчеркивает текущие проблемы, поскольку ОПЕК недавно отложила увеличение добычи до апреля 2025 года и продлила сокращения до 2026 года.
Экономический стимул Китая подогревает спрос, возлагая надежды
Экономические события в Китае, втором по величине потребителе нефти в мире, повышают ожидания спроса. Недавние политические заявления сигнализируют о «соответствующе мягкой» денежно-кредитной политике на 2025 год, первом таком смягчении за более чем десятилетие. Кроме того, китайский импорт сырой нефти вырос более чем на 14% в годовом исчислении в ноябре, прервав семимесячную полосу спада.
Однако долгосрочный рост спроса со стороны Китая сталкивается с неопределенностью из-за экономических проблем и перехода на электромобили. МЭА отмечает, что эта тенденция способствовала более медленному, чем ожидалось, росту мирового спроса на нефть в этом году.
Процентные ставки и санкции США добавляются в фокус рынка
В США ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы повысили оптимизм в отношении спроса на энергоносители. Данные по инфляции за ноябрь совпали с прогнозами, что усилило аргументы в пользу смягчения денежно-кредитной политики. Между тем, растущие запасы бензина и дистиллятов указывают на вялый краткосрочный спрос.
Геополитические факторы также оказали давление на цены. Санкции ЕС, направленные против «теневого флота» России, направлены на ужесточение соблюдения ценового лимита в $60 за баррель на российскую сырую нефть, что может оказать потенциальную поддержку ценам на нефть.
Прогноз рынка: осторожный бычий прогноз
Трейдеры, похоже, настроены на ограниченный рост в краткосрочной перспективе, поскольку оптимистичные факторы, включая потенциальное восстановление спроса в Китае и ожидания снижения ставки ФРС, уравновешивают прогноз МЭА по профициту.
С учетом технического сопротивления на уровне $71,53 и укрепления поддержки на уровне $70,10, цены на нефть могут повыситься, если покупатели сохранят импульс. Однако любое падение ниже $69,11 может возобновить давление продаж, переведя рынок на медвежью территорию.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.