Ключевые моменты:
- Удары США по ядерным объектам Ирана вызвали напряженность на нефтяных рынках, поскольку трейдеры готовятся к нестабильному открытию фьючерсов в воскресенье.
- Цена на нефть марки Brent может подскочить до 130 долларов, если Иран примет ответные меры или нарушит работу Ормузского пролива, что повлияет на 20% мировых поставок нефти.
- Аналитики разделились во мнениях: Goldman видит ограниченный потенциал роста, в то время как JPMorgan прогнозирует цену на нефть марки Brent выше $120 из-за возросших рисков конфликта.
Цены на нефть столкнулись с ростом цен, поскольку удары США спровоцировали риск ответных действий со стороны Ирана
Рынки сырой нефти готовятся к нестабильному открытию воскресного вечера после того, как Соединенные Штаты нанесли прямые удары по иранским ядерным объектам в выходные. Целевые атаки на Фордо, Натанз и Исфахан знаменуют собой значительную эскалацию, побуждая аналитиков пересмотреть прогнозы по сырой нефти, поскольку рынки готовятся к потенциальному ответу Ирана и региональным последствиям.
Ожидается, что начальные электронные торги отразят резкую реакцию «рефлекса» в сторону повышения нефтяных фьючерсов. WTI возобновляет торги в 22:00 по Гринвичу в воскресенье, предлагая первое ценовое окно после атаки. Oxford Economics ранее прогнозировал, что Brent может подскочить до $130 в экстремальном сценарии, включающем полное прекращение поставок из Ирана и закрытие Ормузского пролива — результат, который теперь кажется все более вероятным.
ОПЕК и Ормузский пролив в центре рисков волатильности
Самым большим непредсказуемым шагом остается следующий шаг Ирана. Если Тегеран примет военный ответ или нарушит Ормузский пролив — канал для 20% мировой нефти — аналитики ожидают, что Brent превысит $120, потенциально достигнув $130. Региональные военные активы США и нефтяная инфраструктура в Ираке, Саудовской Аравии и ОАЭ могут стать целями. Угроза асимметричной войны, включая беспилотники и кибератаки, вероятно, побудит инвесторов агрессивно хеджировать.
Наоборот, если Иран выберет дипломатическую деэскалацию, цены на нефть могут вернуться к прежним значениям. Это зависит от сигналов о том, что удары США были «единовременными», и экономического влияния Китая на Тегеран, поощряющего сдержанность. При таком сценарии аналитики ожидают, что Brent стабилизируется в диапазоне $65–$70, с сохраняющейся премией за риск в $5–$8.
Goldman, JPMorgan, Citi оценивают: расходящиеся прогнозы цен на нефть
Несмотря на забастовки, Goldman Sachs придерживается своего медвежьего долгосрочного взгляда, ссылаясь на отсутствие текущих перебоев с поставками. Банк по-прежнему прогнозирует Brent на уровне $59 к четвертому кварталу, но признает, что теперь оправдана более высокая премия за геополитический риск. Напротив, ранее «экстремальные» сценарии JPMorgan, связанные с перебоями в Ормузском проливе, теперь считаются реалистичными, прогнозируя Brent на уровне $120–$130 при расширении конфликта.
Citi и Commerzbank занимают промежуточную позицию, утверждая, что любые скачки цен будут временными, если только не затронуты физические поставки. Тем не менее, они видят поддержку снижения около $70, учитывая усиленный геополитический фон.
Федеральный резервный надзор: возникает компромисс между инфляцией и ростом
Поскольку инфляция уже находится под пристальным вниманием, устойчивый скачок цен на нефть может поставить Федеральный резерв в трудное положение. В то время как краткосрочные скачки цен на нефть рассматриваются как подавляющие спрос, устойчивые трехзначные цены на нефть увеличат инфляционные ожидания, потенциально заставив ФРС снизить ставки, несмотря на растущие уровни цен.
Перспективы: бычий уклон, поскольку нефтяные рынки входят в геополитический ценовой режим
Рынок готов решительно перейти от режима спроса и предложения к режиму, в котором доминирует геополитический риск. Поскольку ответные меры Ирана все еще не приняты, баланс риска благоприятствует бычьему прогнозу по сырой нефти.
Трейдеры, скорее всего, займут оборонительную позицию, когда рынки снова откроются, отдавая предпочтение акциям энергетических компаний, нефтяным услугам и альтернативной энергетике в качестве стратегических хеджей. Пока реакция Ирана не станет ясной, риски повышения цен на нефть будут оставаться в силе.
.