Ключевые моменты:
- Цены на нефть подвержены волатильности, поскольку риски поставок сдерживают растущие запасы в США. Предотвратит ли восстановление спроса более глубокое падение?
- Сокращение поставок из России и Ирана обусловливает первоначальный рост, однако нарастает негативное давление из-за запасов сырой нефти в США и ястребиной политики ФРС.
- Мирные переговоры на Украине вызывают опасения по поводу отмены российских санкций, что может наводнить рынок дополнительными поставками сырой нефти.
- JPMorgan сообщает, что мировой спрос на нефть вырос до 103,4 млн баррелей в сутки, однако экономические проблемы и политика ФРС могут ограничить дальнейший рост цен.
- Нефть марки WTI тестирует ключевую поддержку на уровне $70,80; устойчивый прорыв ниже $69,55 может подтолкнуть цены к $64,78 в краткосрочной перспективе.
-
Нефть марки WTI
-1,08%
Цены на нефть подвержены волатильности из-за столкновения сил спроса и предложения
На прошлой неделе на рынках сырой нефти наблюдались значительные колебания, вызванные проблемами с поставками, геополитическими событиями и меняющимися ожиданиями спроса. В то время как ранние рост был обусловлен ужесточением российского и иранского экспорта, вторая половина недели принесла медвежье давление со стороны растущих запасов сырой нефти в США, ястребиной политики Федеральной резервной системы и потенциальных прорывов в мирных переговорах по Украине. Теперь трейдеры оценивают, сможет ли восстановление спроса компенсировать растущие риски снижения.
На прошлой неделе фьючерсы на легкую сырую нефть закрылись на уровне $70,74, снизившись на $0,26 или на -0,37%.
Ограничения предложения изначально поддерживают цены
В начале недели цены на нефть обрели бычий импульс, поскольку появились риски со стороны предложения. Добыча сырой нефти в России упала ниже квоты ОПЕК+, упав до 8,962 млн баррелей в день, в то время как санкции США на поставки российской нефти создали логистические узкие места. Иран также столкнулся с растущими экспортными ограничениями из-за новых санкций США, что усилило ожидания более жестких мировых поставок.
Эти сбои в сочетании с технической силой побудили трейдеров поднять цены на сырую нефть. Поскольку WTI поднялась выше ключевых скользящих средних, импульс предполагал возможную проверку $74,94 за баррель — уровня, который ранее выступал в качестве сопротивления. Однако оптимизм угас, поскольку опасения по поводу спроса вышли на первый план позднее на этой неделе.
Рост запасов в США и ястребиная позиция ФРС оказывают давление на цены на нефть
Медвежьи настроения усилились в середине недели, поскольку запасы сырой нефти в США резко возросли. Американский институт нефти (API) сообщил о значительном росте запасов в 9,4 млн баррелей, что усилило опасения по поводу избыточного предложения. В то время как запасы бензина и дистиллятов сократились, рост сырой нефти сигнализировал об ослаблении спроса на НПЗ. Трейдеры ждали официальных данных от Управления энергетической информации (EIA) для подтверждения, но первоначальные цифры ослабили поддержку цен.
Усиливая давление, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сохранил осторожный экономический прогноз, дав понять, что снижение ставок маловероятно в ближайшей перспективе. Более высокие затраты по займам обычно замедляют экономическую активность, сокращая промышленное и потребительское потребление топлива. Участники рынка также пристально следили за данными по инфляции, которые могут повлиять на политическую позицию ФРС в будущем.
Переговоры о мире в Украине вызывают опасения по поводу увеличения поставок
Потенциальное мирное соглашение между Россией и Украиной стало еще одним препятствием для рынков сырой нефти. Сообщения предполагали, что и президент России Владимир Путин, и президент Украины Владимир Зеленский выразили заинтересованность в переговорах, а бывший президент США Дональд Трамп сыграл свою роль в инициировании переговоров. Если будет достигнуто решение, санкции на российскую сырую нефть могут быть сняты, что вернет баррели на мировой рынок.
Перспектива смягчения ограничений привела к снижению цен на нефть марки Brent и WTI, а трейдеры предположили, что дипломатический прорыв может наводнить рынок дополнительным предложением. Между тем, Международное энергетическое агентство (МЭА) указало, что Россия может поддерживать уровень своего экспорта за счет альтернативных торговых маршрутов, что еще больше повлияло на настроения.
Восстановление спроса предлагает ограниченную поддержку
Несмотря на медвежьи тенденции, некоторые факторы оказали краткосрочную поддержку. Спрос на нефть продемонстрировал признаки устойчивости: аналитики JPMorgan сообщили, что мировое потребление выросло до 103,4 млн баррелей в день, что на 1,4 млн баррелей больше, чем годом ранее. Более сильный, чем ожидалось, рост спроса на топливо для мобильности и отопления в феврале также помог уравновесить опасения по поводу поставок.
Кроме того, ослабление опасений торговой войны обеспечило скромный подъем настроений к риску. Администрация Байдена отложила введение новых взаимных тарифов, успокоив опасения по поводу замедления мировой торговли. Тем не менее, неопределенность сохраняется, поскольку до 1 апреля ожидаются дальнейшие рекомендации по тарифам, что может повлиять на спрос на сырую нефть.
Перспективы рынка: медвежий уклон, если спрос не усилится
Цены на нефть остаются под давлением, поскольку растущие запасы сырой нефти в США, ястребиная ФРС и потенциальные геополитические решения увеличивают риски со стороны предложения. Хотя восстановление спроса обеспечивает некоторую поддержку, трейдеры будут внимательно следить за ключевыми техническими уровнями. Эти ключевые уровни на $70,80 и $69,55 от зоны поддержки. Реакция трейдеров на эту зону задаст тон на всю неделю.
Ожидайте развития слегка бычьего уклона при устойчивом движении выше $70,80. Между тем, устойчивый прорыв ниже $69,55 ставит рынок в еще более слабое положение с $64,78 на радаре.
Если не появятся новые бычьи катализаторы — такие как более сильные, чем ожидалось, экономические данные или новые перебои с поставками — рынок, скорее всего, останется оборонительным. Трейдерам следует следить за развитием событий на Украине, политическими сигналами ФРС и тенденциями спроса на НПЗ для дальнейшего направления.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.