Ключевые моменты:
- На прошлой неделе фьючерсы на сырую нефть упали более чем на 10%, закрывшись на отметке $61,99, поскольку торговая напряженность и избыточное предложение напугали рынок.
- Данные EIA показали рост запасов сырой нефти на 6,2 млн баррелей, что опровергло ожидания и подтвердило слабый спрос на нефть в США.
- ОПЕК+ увеличит добычу на 411 000 баррелей в сутки в мае, что в три раза превышает ожидаемый рост, что повышает риски поставок в условиях ослабления спроса.
-
Нефть марки WTI
-6,65%
Тарифный шок, всплеск поставок и резкое падение цен EIA
На прошлой неделе фьючерсы на легкую сырую нефть рухнули более чем на 10%, закрывшись в пятницу на отметке $61,99 — самом низком уровне с начала 2021 года, — что было обусловлено усилением торговой напряженности, неожиданным увеличением поставок ОПЕК+ и значительным ростом запасов сырой нефти в США, закрепившим медвежий разворот. WTI потеряла $7,37 за неделю, а внутридневные минимумы достигли $60,45, поскольку трейдеры избавлялись от риска перед снижением мирового спроса.
Ответные действия Китая обостряют торговую войну и вызывают опасения по поводу спроса
Резкая распродажа сырой нефти последовала за ответным шагом Китая по введению 34%-ных пошлин на все товары США, что обострило противостояние, которое теперь угрожает глобальной экономической стабильности. Поскольку Китай является крупнейшим импортером нефти в мире, рынок быстро включил в цены риск рецессии. JPMorgan повысил вероятность глобальной рецессии до 60%, а прогнозы ВВП США были снижены по всем направлениям.
Экономическое торможение усиливается. S&P Global теперь прогнозирует рост ВВП США в первом квартале всего на 0,3%, в то время как ФРС Атланты прогнозирует сокращение. Между тем, оценки инфляции резко возросли, а прогнозируемый ИПЦ составляет 4%. Риск стагфляции — рост цен и замедление роста — оказывает прямое давление на ожидания спроса на топливо.
Сюрприз от EIA по запасам подтверждает более слабый спрос в США
Медвежий поворот был подкреплен в середине недели данными EIA, показывающими рост запасов сырой нефти в США на 6,2 млн баррелей, что полностью опровергло ожидания сокращения более чем на 2 млн баррелей. В то время как запасы бензина упали на 1,6 млн баррелей, неактивные дистилляты и растущие поставки сырой нефти нарисовали ясную картину: спрос ослабевает или производство работает слишком активно.
Этот отчет о запасах значительно подорвал оптимистичный настрой предыдущей недели, обусловленный геополитическим риском и техническими прорывами. С ростом уровней хранения дисбаланс спроса и предложения становится все более заметным.
ОПЕК+ наращивает поставки, несмотря на риски спроса
ОПЕК+ усилила медвежье давление, выдвинув запланированное увеличение добычи. Теперь группа вернет рынку 411 000 баррелей в сутки в мае — в три раза больше ранее ожидаемых 135 000 баррелей в сутки. Это решение было принято как раз в тот момент, когда усилились опасения рецессии и выросли запасы, заставив трейдеров усомниться в том, что альянс неверно оценивает условия спроса.
Усугубляя ситуацию, решение российского суда позволило казахстанскому терминалу КТК остаться в эксплуатации, что устранило потенциальный риск перебоев с поставками и еще больше подтолкнуло рынок к избытку предложения.
Прогноз цен на нефть: медвежий прогноз опускается ниже $62
С растущим избытком запасов, ухудшением сигналов спроса и новыми баррелями от ОПЕК+ краткосрочные перспективы сырой нефти остаются решительно медвежьими. Если только тарифы не будут снижены или спрос не найдет неожиданной поддержки, WTI выглядит уязвимой для дальнейшего снижения, с серединой $50 в игре. Трейдерам следует следить за $60 как за критической линией поддержки — провал там открывает дверь для более глубоких продаж.
Технически, мы находимся в распродаже, вызванной импульсом. Такие типы перерывов обычно заканчиваются, когда медвежий импульс спадает и трейдеры находят ценность.
Первая зона значений составляет $61,37-$59,31. Вторая зона находится намного ниже $53,09, что предполагает, что $59,31 является точкой срабатывания для ускорения снижения.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.