Ключевые моменты:
- Прогресс в ядерных переговорах между США и Ираном вызвал опасения по поводу возвращения иранской сырой нефти, что усилило пессимистичные прогнозы по нефтяным рынкам.
- Напряженность в отношениях между странами ОПЕК+ растет, поскольку Саудовская Аравия призывает к более быстрому наращиванию добычи, что обнажает трещины в единстве группы.
- МВФ снижает прогноз роста экономики США до 1,8% и повышает вероятность рецессии до 40%, что еще больше снижает спрос на нефть.
-
Нефть марки WTI
+0,55%
Проблемы с поставками и геополитика оказывают сильное влияние на рынок
На этой неделе рынки сырой нефти показали резкие потери, поскольку трейдеры боролись с потоком встречных ветров, обусловленных поставками, и сохраняющейся геополитической неопределенностью. Brent завершила торги с понижением, в то время как WTI опустилась, поскольку вес потенциального нового предложения и хрупкие ожидания мирового спроса заставляли покупателей проявлять осторожность.
На прошлой неделе фьючерсы на легкую сырую нефть закрылись на уровне $63,02, снизившись на $0,99 или на -1,55%.
На этой неделе точка разворота на уровне $63,06 будет определять краткосрочное направление рынка.
Устойчивое движение выше этого уровня будет указывать на присутствие покупателей. Если это создаст достаточный импульс роста, то ждите краткосрочного всплеска в 52-недельную скользящую среднюю на уровне $69.00. Он контролирует долгосрочный тренд, который направлен вниз.
Если трейдеры решительно опустят рынок ниже $63,06, то следует ожидать отката до $59,67, за которым последует многомесячный минимум на уровне $54,48.
Переговоры по ядерной программе Ирана подогревают опасения по поводу поставок
В начале недели давление продаж усилилось после сообщений об «очень хорошем прогрессе» в ядерных переговорах между США и Ираном. Возможность возвращения иранской сырой нефти на мировой рынок пошатнула уверенность, даже несмотря на то, что США одновременно ввели санкции против китайского нефтеперерабатывающего завода за обработку иранской нефти. Трейдеры быстро начали устанавливать цены в будущих баррелях, несмотря на отсутствие какого-либо окончательного соглашения, что еще больше подтолкнуло цены на и без того чувствительном рынке.
Данные по инвентаризации посылают неоднозначные сигналы по требованию
Данные о запасах США добавили путаницы. API сообщил о большом сокращении запасов сырой нефти на 4,6 млн баррелей, что изначально поддерживало бычьи ставки. Однако официальные данные EIA противоречили этому, неожиданно сообщив о росте запасов сырой нефти на 244 000 баррелей. Сильное сокращение запасов бензина (-4,5 млн баррелей) и дистиллятов (-2,4 млн баррелей) намекало на устойчивый спрос со стороны конечных потребителей, а поставки авиатоплива достигли самых высоких темпов с 2019 года. Тем не менее, роста запасов сырой нефти было достаточно, чтобы усилить более широкие опасения по поводу поставок.
Макроэкономическая напряженность подрывает перспективы спроса
Более широкие экономические опасения усугубили медвежий тон. Международный валютный фонд снизил свой прогноз роста США до 1,8% на 2025 год и повысил инфляционные ожидания до 3%, подкрепив аргументы в пользу продолжения жесткой денежно-кредитной политики. Вероятность рецессии была повышена до 40%, что бросило тень на будущий спрос на нефть и удерживало аппетит к риску на сдержанном уровне на товарных рынках.
Раскол в ОПЕК+ усиливается по мере обострения переговоров о добыче
Разногласия в ОПЕК+ добавили еще один медвежий слой. Хотя группа планирует увеличить добычу на 411 000 баррелей в день в мае, появились сообщения о том, что некоторые члены во главе с Саудовской Аравией настаивают на более быстром увеличении. Внутренняя напряженность — особенно в связи с превышением квот Казахстаном и Ираком — вызывает сомнения в способности ОПЕК+ эффективно ограничивать поставки, что может ускорить распространение избыточного предложения, если разногласия усилятся.
Напряженность торговой войны ограничивает спрос надежды
Кратковременный оптимизм по поводу тарифных переговоров между США и Китаем быстро угас, когда министерство иностранных дел Китая отрицало какие-либо активные переговоры. Даже после выборочных освобождений Пекина от тарифов высокие пошлины остаются прочно на месте, сдерживая перспективы роста спроса на нефть в Китае. Rystad Energy снизила свой прогноз роста спроса в Китае до всего лишь 90 000 баррелей в день — серьезный красный флаг для мировых тенденций потребления.
Прогноз рынка сырой нефти: сохраняется медвежий прогноз
Прогноз цен на нефть на ближайшую перспективу остается негативным, поскольку растущие риски поставок, противоречивые сигналы о запасах и сохраняющиеся макроэкономические препятствия подрывают восстановление спроса.
Трейдерам следует внимательно следить за изменениями в политике ОПЕК+, ядерными событиями США и Ирана и заголовками торговых новостей США и Китая на предмет любых признаков перебалансировки спроса и предложения. Без явного бычьего катализатора продавцы, скорее всего, сохранят контроль в предстоящие сессии.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.