Ключевые моменты:
- Цены на сырую нефть столкнулись с нестабильной неделей, поскольку эскалация напряженности между Израилем и Ираном вызывает опасения по поводу перебоев с поставками.
- Слабый спрос в Азии, особенно в Китае, оказывает давление на рынки сырой нефти, несмотря на премии за риск на Ближнем Востоке, которые повышают цены.
- ОПЕК+ может отложить запланированное увеличение добычи, что потенциально стабилизирует цены на фоне низкого мирового спроса.
- США Закупки стратегического нефтяного резерва и низкие запасы бензина оказывают ограниченную поддержку ценам на сырую нефть.
- Экономические данные Китая намекают на восстановление, однако аналитики сомневаются, что они достаточно сильны, чтобы повысить спрос на сырую нефть в краткосрочной перспективе.
В этой статье:
-
WTI Нефть
-1.81%
Геополитическая напряженность толкает цены на нефть на нестабильную территорию
На прошлой неделе на нефтяных рынках наблюдались резкие колебания цен, поскольку геополитические риски и опасения по поводу спроса формировали ценовое движение. Фьючерсы на сырую нефть испытали значительную волатильность, первоначально упав из-за опасений по поводу мирового спроса, а затем восстановившись на возобновленных премиях за риск, связанных с потенциальными военными действиями на Ближнем Востоке.
Фьючерсы на легкую сырую нефть завершили неделю на уровне $69,49, снизившись на $2,29 или -3,19%.
Эскалация напряженности между Израилем и Ираном заставила трейдеров быть осторожнее. Сообщения указывают на то, что Израиль нанес авиаудары по иранским ракетным объектам, и есть предположения, что Иран может ответить ударами беспилотников и ракет из Ирака. Этот потенциальный конфликт повышает риск перебоев с поставками из критического нефтедобывающего региона, удерживая цены на нефть на грани. Несмотря на то, что предыдущие конфронтации между Израилем и Ираном избегали крупномасштабной эскалации, рыночные настроения остаются крайне чувствительными к любым новым событиям.
Слабый азиатский спрос и стратегии добычи ОПЕК+ влияют на цены
Длительная слабость спроса в Азии, особенно со стороны Китая, продолжала оказывать давление на нефтяные рынки. Импорт сырой нефти из Китая снизился в последние месяцы, поскольку страна борется с экономическими проблемами, включая замедление промышленного производства и переход на электромобили. Хотя Китай недавно внедрил экономические стимулы, аналитики рынка скептически относятся к любому немедленному увеличению спроса на сырую нефть. Этот прохладный прогноз спроса в Азии добавляет медвежий оттенок, несмотря на периодические скачки цен, вызванные геополитическими рисками.
Планы ОПЕК+ по добыче также находятся в центре внимания. Альянс указал на возможную задержку запланированного увеличения добычи, изначально запланированного на декабрь. Члены ОПЕК+, включая Россию, обеспокоены тем, что рост добычи в условиях низкого спроса может еще больше напрячь цены. Если ОПЕК+ официально объявит об этой задержке, это может оказать краткосрочную поддержку, особенно в сочетании с геополитической нестабильностью, которая может сократить поставки. Однако решение остается на рассмотрении, и окончательное объявление ожидается на следующей встрече ОПЕК+ 1 декабря.
Закупки резервов США и тенденции запасов предлагают ограниченную поддержку
В США государственные закупки для Стратегического нефтяного резерва (SPR) добавили некоторую поддержку, хотя ограниченное финансирование SPR означает, что любые дополнительные закупки потребуют одобрения Конгресса. Эта новость последовала за неожиданным сокращением запасов в США, поскольку данные Управления энергетической информации показали удивительное снижение запасов бензина, которые достигли двухлетнего минимума. Отчет о запасах предполагает устойчивый внутренний спрос на топливо, несмотря на более широкое экономическое давление. Однако даже при этих позитивных сигналах перспективы спроса остаются омраченными глобальной экономической неопределенностью.
Китайские экономические данные указывают на потенциальное восстановление спроса
Добавляя немного оптимизма, последние данные из Китая показали рост производственной активности, что стало первым подъемом за шесть месяцев. Это улучшение, вызванное мерами стимулирования со стороны правительства, предполагает потенциальное восстановление спроса в китайской промышленности. Поскольку Китай является крупнейшим в мире импортером сырой нефти, любой устойчивый рост в китайском производстве может поддержать мировой спрос на нефть и обеспечить поддерживающий уровень цен. Однако аналитики советуют проявлять осторожность, поскольку восстановление Китая может оказаться недостаточно устойчивым, чтобы обеспечить значительный рост спроса в ближайшей перспективе.
Прогноз рынка: бычий уклон с геополитическим ростом, медвежьи основы
Цены на сырую нефть сохраняют осторожное бычье настроение в преддверии недели, поскольку трейдеры взвешивают спекулятивные риски против более слабых фундаментальных показателей. С эскалацией напряженности между Израилем и Ираном любое усиление боевых действий может спровоцировать перебои с поставками, что приведет к снижению цен на сырую нефть до уровня сопротивления $71,62 и потенциальному тестированию $74,51, если угрозы ближневосточным потокам нефти станут реальными. Геополитический риск остается основным фактором, поскольку сообщения о мобилизации Ираном беспилотников и ракет усиливают опасения по поводу немедленного конфликта, что может привести к росту цен.
Тем не менее, риски снижения сохраняются на фоне слабого спроса со стороны Китая и более широкой слабости рынка. Планируемое увеличение добычи ОПЕК+, хотя и, вероятно, отложено, все еще маячит как потенциальный медвежий катализатор, наряду с прохладными экономическими сигналами по всей Азии. Если напряженность на Ближнем Востоке снизится или останется сдержанной, эти медвежьи основы спроса и предложения могут доминировать, при этом цены будут тяготеть к поддержке на уровне $69,21 или ниже, к $63,46.
На этом рынке «да, но…» трейдеры должны готовиться к волатильности с бычьим потенциалом, обусловленным геополитическими спекуляциями, уравновешенным медвежьими основами при отсутствии эскалации.