Commodities

Ключевые моменты:

  • Нефтяные фьючерсы падают из-за замедления спроса в Китае, что является самым большим падением с сентября.
  • Производство НПЗ Китая падает шестой месяц подряд, что обусловлено слабым потреблением топлива и низкой маржой.
  • Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке усиливает волатильность цен на сырую нефть, вызывая опасения среди инвесторов.
  • Продажи электромобилей в Китае выросли на 42%, что привело к снижению будущего спроса на нефть и повлияло на прогнозы мирового потребления.
  • Добыча сырой нефти в США достигла рекордных 13,5 млн баррелей в сутки, что оказывает некоторую поддержку, поскольку опасения по поводу спроса оказывают давление на цены.

В этой статье:

  • WTI Oil

    -2.08%

Цены на нефть падают на фоне опасений по поводу спроса в Китае и геополитических Неопределенность

Фьючерсы на нефть резко упали в пятницу, причем как Brent, так и West Texas Intermediate (WTI) показали недельное снижение более 7%. Падение цен происходит на фоне опасений по поводу ослабления спроса со стороны Китая, крупнейшего в мире импортера нефти, и неоднозначных сигналов от геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Это знаменует собой самое резкое недельное падение цен на нефть с начала сентября, когда ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) пересмотрели в сторону понижения свои прогнозы мирового спроса на нефть на 2024 и 2025 годы.

Технически ключевой областью для наблюдения является зона коррекции на уровне $71,63–$69,21. Она контролирует долгосрочное направление рынка. Он также расположился на слабой стороне как 50-дневной скользящей средней на уровне $70,88, так и 200-дневной скользящей средней на уровне $72,90.

В пятницу фьючерсы на легкую сырую нефть установились на уровне $68,69, снизившись на $1,40 или -2,00%.

Экономический спад в Китае оказывает давление на спрос на нефть

Китай Экономический рост замедлился в третьем квартале, зафиксировав самые медленные темпы с начала 2023 года. Хотя некоторые показатели, такие как потребление и объем промышленного производства в сентябре, немного превзошли ожидания, общая картина экономики Китая остается мрачной. Ключевым фактором этого замедления является снижение объемов производства на нефтеперерабатывающих заводах страны, которое падает уже шесть месяцев подряд. Небольшая маржа переработки и сдержанное потребление топлива привели к снижению темпов переработки, что еще больше ограничило спрос на сырую нефть.

Кроме того, быстрый переход Китая на электромобили (ЭМ) сильно влияет на спрос на нефть. Продажи ЭМ в стране выросли на 42% в августе, впервые превысив миллион единиц. По мнению аналитиков в области энергетики, ожидается, что эта тенденция еще больше подорвет будущее потребление нефти в Китае, поскольку транспорт все больше электрифицируется.

Смешанные сигналы с Ближнего Востока добавляют неопределенность

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, особенно между Израилем и Ираном, также влияет на цены на нефть. Президент США Джо Байден указал, что может быть возможность временно смягчить конфликт, снизив премию за геополитический риск в ценах на нефть. Однако эскалация напряженности с Хезболлой в Ливане вновь разожгла опасения, особенно после убийства лидера ХАМАС Яхьи Синвара.

Несмотря на эти надежды, инвесторы по-прежнему опасаются того, как может развиваться конфликт. Рынки внимательно следят за реакцией США и Израиля на ракетные атаки со стороны Ирана, которые могут еще больше дестабилизировать регион и повысить волатильность цен на нефть.

США. Данные по поставкам и экономике оказывают некоторую поддержку

Что касается поставок, добыча сырой нефти в США продолжает расти, достигнув нового рекорда в 13,5 млн баррелей в день (б/д) на прошлой неделе, согласно данным Управления энергетической информации (EIA).

Этот рост добычи в сочетании с сокращением запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов в США помог установить минимальный уровень цен. Кроме того, более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США за сентябрь ослабили некоторые опасения относительно экономического роста, поскольку рынок ожидает потенциального снижения ставки Федеральной резервной системой в ноябре.

Прогноз рынка: медвежий в краткосрочной перспективе

Учитывая текущий фон ослабления спроса со стороны Китая, геополитической неопределенности и роста добычи в США, краткосрочные перспективы цен на нефть кажутся медвежьими. Хотя есть некоторые позитивные сигналы от экономики США, преобладающие опасения по поводу спроса, особенно со стороны Китая, вероятно, будут держать цены на нефть под давлением в ближайшей перспективе. Трейдерам следует сохранять осторожность, поскольку потенциальные изменения на Ближнем Востоке и дальнейшие экономические новости из Китая могут повлиять на направление цен.