Ключевые моменты:
- Цены на сырую нефть упали более чем на 7% на прошлой неделе, что было обусловлено замедлением спроса в Китае и ослаблением геополитической напряженности.
- ОПЕК и МЭА снизили прогнозы мирового спроса на нефть на 2024 год, сославшись на слабый экономический рост Китая и вялое производство на НПЗ.
- США. Добыча нефти достигла рекордных 13,5 млн баррелей в сутки, что оказало временную поддержку, но не смогло остановить медвежий тренд.
- Геополитические риски снижаются, поскольку Израиль воздерживается от нацеливания на иранскую нефть, устраняя «военную премию» из цен на сырую нефть
В этой статье:
-
Нефть WTI
-2.08%
Цены на сырую нефть падают на фоне беспокойства о спросе и ослабления геополитических страхов
На прошлой неделе фьючерсы на сырую нефть резко упали: цены на нефть марок Brent и West Texas Intermediate (WTI) показали самое большое недельное падение за месяц, каждая из них потеряла более 7%. Резкая распродажа была вызвана сочетанием более слабых прогнозов спроса со стороны Китая и ослаблением опасений по поводу возможных перебоев поставок с Ближнего Востока.
На прошлой неделе фьючерсы на легкую сырую нефть закрылись на уровне $68,69, снизившись на $6,29 или -8,39%.
Слабый спрос в Китае доминирует над медвежьими настроениями
Основным фактором спада на прошлой неделе стали вялые экономические показатели Китая. Крупнейший в мире импортер нефти сообщил о разочаровывающих данных по росту за третий квартал, подчеркнув замедление производства на нефтеперерабатывающих заводах, которое теперь снижается уже шесть месяцев подряд. В связи с сокращением маржи переработки и сохранением низкого внутреннего потребления топлива спрос на сырую нефть снизился, что подрывает доверие рынка. Кроме того, быстрое внедрение электромобилей (ЭМ) в Китае продолжает оказывать давление на потребление нефти в стране, при этом продажи ЭМ выросли на 42% в годовом исчислении в августе.
Это замедление спроса оказало глубокое влияние на мировые цены на нефть. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Международное энергетическое агентство (МЭА) понизили свои прогнозы спроса на нефть на 2024 год. В частности, ОПЕК снизила оценку роста спроса в Китае с 650 000 баррелей в день (б/д) до 580 000 б/д.
Смягчение геополитической напряженности, устранение ценовых премий
Другим фактором, способствовавшим снижению цен на нефть, стало ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Сообщения показали, что Израиль может воздержаться от нападения на нефтяную инфраструктуру Ирана, что помогло устранить «военную премию», ранее заложенную в цены на нефть. Хотя опасения по поводу потенциальных перебоев с поставками сохраняются из-за продолжающегося конфликта между Израилем и «Хезболлой», непосредственная угроза существенных ограничений поставок, похоже, на данный момент уменьшилась.
Поставки и запасы США оказывают некоторую поддержку
Что касается поставок, добыча сырой нефти в США продолжает расти, достигнув рекордных 13,5 млн баррелей в сутки на прошлой неделе. Хотя это увеличение предложения помогло предотвратить дальнейшее падение цен, недавние данные Управления энергетической информации США (EIA), показывающие снижение запасов сырой нефти и бензина, предложили некоторую временную поддержку. Однако общая медвежья тенденция сохранилась, поскольку опасения по поводу спроса перевесили эти позитивные события.
Перспективы рынка: медвежьи настроения, скорее всего, сохранятся
Заглядывая вперед, ожидается, что рынок останется под давлением. Экономический спад в Китае в сочетании с пониженными прогнозами спроса ОПЕК и МЭА указывают на дальнейшие риски снижения цен на сырую нефть. Цены могут протестировать критические уровни поддержки с целевыми показателями до $63,46, если медвежий импульс сохранится. Трейдерам следует сохранять осторожность, следя за развитием событий на Ближнем Востоке и экономическими данными США, которые могут обеспечить кратковременное снижение цен, хотя устойчивое восстановление в ближайшем будущем представляется маловероятным.