Ключевые моменты:
- Сильный доллар США повышает цены на нефть для мировых покупателей, оказывая давление на спрос на сырую нефть, поскольку ФРС сигнализирует об отсутствии срочности в снижении ставок.
- Объем переработки сырой нефти в Китае в октябре упал на 4,6% в годовом исчислении, что свидетельствует о слабом спросе на нефть со стороны крупнейшего в мире импортера.
- США. Добыча сырой нефти достигла рекордных 13,23 млн баррелей в сутки в 2023 году, и ожидается дальнейший рост, что усилит давление на мировые цены на нефть.
- МЭА прогнозирует избыток нефти в 2025 году на уровне более 1 млн баррелей в сутки, при этом рост добычи в США и странах, не входящих в ОПЕК, опережает более слабый рост мирового спроса.
- Технический анализ показывает, что цены на сырую нефть застряли ниже уровня Фибоначчи $69,21, а риски снижения нацелены на $66 и $63,46.
В этой статье:
-
WTI Oil
-2.26%
Почему цены на сырую нефть упали на прошлой неделе?
Фьючерсы на сырую нефть резко упали на прошлой неделе, при этом West Texas Intermediate (WTI) закрылась на уровне $67.02, снизившись на 4.77%. Нефть марки Brent отразила это падение, отражая медвежьи настроения, вызванные фундаментальным и техническим давлением.
Подрывает ли замедление экономического роста Китая нефтяные рынки?
Продолжающиеся экономические трудности Китая значительно снижают спрос на нефть. Объемы переработки сырой нефти упали на 4.6% в годовом исчислении в октябре из-за временного закрытия НПЗ и сокращения операций на более мелких предприятиях. Более общие проблемы, включая слабый выпуск продукции на заводах и спад в сфере недвижимости, снижают потребление энергии в крупнейшей в мире стране-импортере нефти. МЭА и ОПЕК пересмотрели свои прогнозы роста спроса в сторону понижения, что стало четвертым подряд снижением для ОПЕК в этом году.
Какую роль играет доллар США в слабости нефти?
Рост доллара США усугубил тенденцию к снижению нефти. Доллар достиг годового максимума, поддержанный сильными данными по розничным продажам в США и сигналами Федеральной резервной системы, указывающими на отсутствие срочности в снижении процентных ставок. Более высокая доходность казначейских облигаций еще больше укрепила доллар, сделав нефть более дорогой для покупателей, использующих другие валюты. Это сдержало мировой спрос на нефть, деноминированную в долларах, что усилило медвежьи настроения.
Растут поставки нефти в США, опережающие спрос?
Добыча сырой нефти в США достигла рекордных 13,23 млн баррелей в день в 2023 году, и на 2024 год прогнозируется дальнейший рост. EIA прогнозирует, что мировая добыча вырастет до 102,6 млн баррелей в день в следующем году, причем лидирует добыча в США. Однако рост спроса остается слабым, поскольку ожидается, что вклад Китая значительно замедлится. В то время как запасы бензина на прошлой неделе упали до самого низкого уровня с ноября 2022 года, запасы сырой нефти выросли, что свидетельствует о слабом внутреннем спросе.
Будет ли ограничение цен на техническое сопротивление?
Фьючерсы на сырую нефть закрыты ниже ключевого уровня Фибоначчи $69,21, что усиливает медвежьи настроения. Технические аналитики предполагают, что устойчивое давление может подтолкнуть цены к зонам поддержки на $66 и $63,46. Преодоление сопротивления на $69,21 и $71,63 потребует сильных спекулятивных покупок, которые, вероятно, будут вызваны только серьезным нарушением поставок.
Каковы перспективы цен на нефть?
С учетом снижения спроса и увеличения предложения перспективы остаются медвежьими. Прогноз МЭА о превышении избытка предложения в 1 миллион баррелей в день к 2025 году в сочетании с сильным долларом США указывает на продолжающееся понижательное давление. Если не произойдет существенного сдвига в фундаментальных показателях, цены на сырую нефть могут протестировать более низкие технические уровни в ближайшей перспективе.