Ключевые моменты:
- Фьючерсы на сырую нефть отскакивают от уровня поддержки, но сталкиваются с жестким сопротивлением на отметках $63,00, $63,67 и $64,21, прежде чем может сформироваться восходящий импульс.
- Прогноз поставок ОПЕК+ остается негативным, поскольку Ирак приближается к соглашению о возобновлении экспорта по курдскому трубопроводу, что добавит на рынок 230 000 баррелей в сутки.
- ОЭСР повышает прогноз роста мировой экономики на 2025 год до 3,2%, что может привести к увеличению спроса на нефть, но предупреждает о повышении тарифов и политических рисках.
Цены на сырую нефть растут, но сопротивление нависает из-за расхождения перспектив предложения и роста
Фьючерсы на лёгкую нефть во вторник продемонстрировали умеренный рост, пытаясь переломить четырёхдневную серию падения, которая привела к снижению цен примерно на 3%. Контракты на нефть марки WTI с поставкой в первый месяц испытывают ближайшее сопротивление на уровне 200-дневной скользящей средней $63,00, за которой следует 50-дневная скользящая средняя на уровне $63,67 и критический уровень 50% коррекции на уровне $64,21. Только решительный прорыв этого уровня будет сигнализировать о смене импульса на восходящий.
В 10:26 по Гринвичу фьючерсы на легкую сырую нефть торгуются по $62,66, увеличившись на $0,38 или на +0,61%.
Поддержка расположена ниже на уровнях $61,34 и $61,10, а более надёжная защита — вблизи минимума 13 августа на $60,77. Текущий диапазон отражает ситуацию, когда рынок находится между медвежьими макроэкономическими факторами и по-прежнему конструктивными данными о позиционировании.
Поставки ОПЕК усиливают давление в связи с приближением возобновления работы курдского трубопровода
Предварительное соглашение между федеральным и курдским правительствами Ирака о возобновлении экспорта нефти через Турцию может увеличить поставки на 230 000 баррелей в сутки. Это соглашение, которое должно быть одобрено кабинетом министров, вновь вводит в эксплуатацию баррели, изъятые с марта 2023 года, что усиливает давление на рынок, и без того чувствительный к росту предложения.
Международное энергетическое агентство прогнозирует рост мирового предложения нефти в 2025 и 2026 годах, как за счёт стран ОПЕК+, так и стран, не входящих в картель. Хотя в ежемесячном отчёте ОПЕК по рынку нефти сохраняется оптимистичный прогноз спроса в 1,3 млн баррелей в сутки в 2025 году, трейдеры всё больше осознают, что рост добычи может смягчить любое ужесточение, если только спрос не преподнесёт неожиданный рост.
ОЭСР улучшает прогноз мирового роста — благоприятно, но с оговорками
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) добавила позитива в картину спроса, повысив свой прогноз мирового ВВП на 2025 год до 3,2% с 2,9% в июне. Рост экономики США также был пересмотрен в сторону повышения с 1,6% до 1,8%, что обусловлено более высоким, чем ожидалось, уровнем промышленного производства, инвестициями в развитие искусственного интеллекта и фискальной поддержкой в Китае.
Этот пересмотр прогнозов в сторону повышения может оказать некоторую поддержку рынкам сырой нефти, поскольку рост экономической активности, как правило, стимулирует спрос на топливо для транспорта и промышленности. Однако ОЭСР отметила множество рисков, включая повышение тарифов США, которые сейчас находятся на самом высоком уровне с 1933 года, а также растущую неопределенность на фискальном и финансовом рынках.
Хотя ожидается, что общая инфляция в странах G20 немного снизится, угроза возобновления ценового давления все еще может привести к ужесточению политики центральных банков, что со временем сдержит рост спроса.
Позиционирование показывает, что рекламных роликов становится все больше, а спецификации — слишком длинными
Данные о приверженности трейдеров демонстрируют значительное сокращение спекулятивных коротких позиций: на прошлой неделе снижение составило 12 845 контрактов, что соответствует 74-му процентилю всех исторических данных. Коммерческие трейдеры увеличили длинные позиции, которые теперь составляют 96,7% от их исторической концентрации. Хотя сами по себе эти данные не являются встречным сигналом к покупке, они указывают на потенциальный процесс достижения дна, особенно если стабилизируется макроэкономическая ситуация.
Прогноз цен на нефть: диапазон ограничен, существует риск снижения, если спрос не восстановится
Цены на нефть пытаются восстановиться, чему способствуют ожидания устойчивого роста и улучшение позиций трейдеров. Однако сильное сопротивление вблизи $64,21 и возвращение отложенных поставок ограничивают краткосрочный потенциал роста. Если повышение рейтингов ОЭСР подтвердится достоверными данными, а запасы продолжат сокращаться, баланс может стать более напряженным.
Прогноз: осторожно-медвежий. Цены по-прежнему сдерживаются сопротивлением и новым предложением, но улучшение прогнозов роста и продолжительность коммерческих сделок предполагают потенциальный минимум около $60,77.
.