Ключевые моменты:
- Цены на сырую нефть подвергаются понижательному давлению на фоне обострения торговой войны между США и Китаем, что усиливает опасения по поводу снижения мирового спроса на нефть.
- Рост запасов сырой нефти в США превзошел ожидания, что свидетельствует о снижении спроса и усилении рисков снижения цен на нефть.
- Санкции против Ирана могут сократить экспорт нефти вдвое, однако опасения по поводу спроса преобладают и не позволяют ценам на сырую нефть существенно вырасти.
- Saudi Aramco повышает цены на сырую нефть для азиатских покупателей. Будет ли это сигналом возобновления спроса или рыночные настроения все еще слишком слабы?
- Ключевая поддержка на уровне $70,80 находится под давлением — опустятся ли цены на нефть ниже или геополитические риски и вмешательство ОПЕК+ смогут спровоцировать отскок?
-
Нефть марки WTI
+0,66%
Еженедельный обзор рынка сырой нефти: эскалация торговой войны и переизбыток поставок, обрушивший цены
Цены на сырую нефть на прошлой неделе испытывали трудности, будучи затронутыми сочетанием растущей торговой напряженности, резкого роста запасов в США и геополитической неопределенности. Хотя кратковременные отскоки предоставляли трейдерам краткие возможности, более широкие перспективы оставались медвежьими, поскольку опасения по поводу мирового спроса затмили любые риски со стороны предложения.
На прошлой неделе фьючерсы на легкую сырую нефть закрылись на отметке $71,00, снизившись на $1,53 или на -2,11%.
Торговая война душит спрос на нефть?
Рынок сырой нефти был потрясен возобновлением торговых вражд между США и Китаем, а новые пошлины вызвали резкую реакцию цен на нефть. Решение Вашингтона ввести новые пошлины для Канады, Мексики и Китая вызвало шок на энергетических рынках, в то время как быстрые ответные меры Пекина — введение 10% пошлины на американскую сырую нефть — усилили опасения по поводу длительного замедления экономики.
Трейдеры опасаются, что влияние торговой войны может значительно снизить мировой спрос на сырую нефть, подорвав экономический рост и корпоративные инвестиции. Хотя США отложили новые тарифы на импорт энергоносителей из Канады и Мексики, неопределенность сохраняется, держа инвесторов в напряжении. Укрепление доллара США, вызванное ростом неприятия риска в мире, еще больше оказало давление на сырую нефть, сделав ее более дорогой для иностранных покупателей.
Как растущие запасы сырой нефти в США влияют на цены?
Цены на нефть оказались под дополнительным давлением, поскольку запасы сырой нефти в США резко возросли, что подчеркивает слабый спрос на НПЗ. Американский институт нефти (API) сообщил о росте более чем на 5 миллионов баррелей, что превзошло ожидания. Между тем, запасы бензина также увеличились, что свидетельствует о слабом потреблении и вызывает опасения по поводу избыточного предложения.
Управление энергетической информации (EIA) подтвердило схожие тенденции, при этом увеличение запасов подкрепляло рассказ о замедлении спроса. Сезонное обслуживание НПЗ еще больше усугубило проблему, сократив пропускную способность сырой нефти и оставив избыточное предложение на рынке. С ростом запасов и ослаблением спроса трейдеры по-прежнему опасаются дальнейших рисков снижения.
Могут ли санкции против Ирана стать спасением для цен на нефть?
Несмотря на общий медвежий тон, геополитическая напряженность вокруг Ирана оказала определенную поддержку ценам на нефть. Казначейство США ввело новые санкции, направленные на экспорт иранской сырой нефти в Китай, с целью еще больше ограничить доходы Тегерана от продажи нефти. Аналитики Societe Generale подсчитали, что эти санкции могут сократить экспорт иранской нефти вдвое, что может привести к сокращению мировых поставок.
Однако реакция рынка была сдержанной. Трейдеры по-прежнему сосредоточены на встречных ветрах со стороны спроса, причем опасения по поводу замедления потребления перевешивают любые потенциальные перебои с поставками из Ирана. Эта сдержанная реакция подчеркивает, что макроэкономическое давление, а не геополитические риски, в настоящее время диктуют движение цен на нефть.
Возродит ли повышение цен Saudi Aramco оптимистичные настроения?
Решение Saudi Aramco резко повысить официальные цены продажи для азиатских покупателей стало одним из немногих оптимистичных сигналов на рынке. Этот шаг свидетельствует об уверенности в устойчивом спросе в регионе, даже несмотря на сохраняющуюся глобальную экономическую неопределенность. Некоторые трейдеры интерпретировали это как признак того, что азиатские нефтеперерабатывающие заводы по-прежнему готовы нести более высокие затраты на сырую нефть, что говорит о том, что спрос в регионе пока не сильно ослаб.
Однако, несмотря на этот оптимизм, более широкие опасения по поводу замедления мировой экономики и торговых споров продолжали сдерживать любой существенный рост цен на нефть.
Куда дальше пойдут цены на нефть?
С ростом торговой напряженности, ростом запасов в США и сильным долларом, давящим на цены на сырую нефть, рынок остается уязвимым для дальнейшего снижения. Критическая зона поддержки около $70 тестируется, и решительный прорыв ниже может открыть дверь для скольжения к $67.
С другой стороны, любой бычий импульс, вероятно, будет зависеть от потенциальных перебоев с поставками, особенно из Ирана, или от того, подаст ли ОПЕК+ сигнал об изменении своей стратегии добычи. До тех пор трейдерам следует готовиться к повышенной волатильности, внимательно следя за развитием торговли, данными о запасах и геополитическими рисками, чтобы определить следующее крупное движение цен на сырую нефть.
Технически, нисходящий импульс предполагает, что цены направляются в $70,80-$69,55. Следите за техническим отскоком при первом тестировании этой области, однако, если $69,55 не станет поддержкой, мы можем увидеть крутой прорыв.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.