>
Основные моменты:
- Динамика цен на нефть зависит от того, смогут ли надежды на перебои в поставках из Ирана перевесить реальные объемы добычи в Венесуэле и глобальный избыток предложения.
- Ключевой технический разворот на уровне $58,46 определит, поднимется ли цена на нефть до $63,62 или возобновит нисходящий тренд к декабрьскому минимуму на уровне $54,70.
- Премия за военный сектор, обусловленная напряженностью на Ближнем Востоке, может поддержать цены в краткосрочной перспективе, но любой рост, скорее всего, будет кратковременным без устойчивого сокращения предложения.
Волатильность цен на нефть вызвана напряженностью в отношениях с Ираном и возобновлением поставок из Венесуэлы.
Фьючерсы на нефть марки Light Crude завершили прошлую неделю ростом четвертый раз подряд в условиях высокой волатильности. Опасения по поводу перебоев в поставках привели к тому, что цены пробили 52-недельную скользящую среднюю на уровне 60,66 доллара и достигли отметки в 62,22 доллара, самого высокого уровня с недели, закончившейся 24 октября, после чего фиксация прибыли и открытие коротких позиций вернули рынок ниже трендового индикатора, стабилизировавшись в диапазоне.
На прошлой неделе фьючерсы на нефть лёгкой нефти закрылись на отметке $59,34, подорожав на $0,36 или +0,61%.
Геополитическая качеля: напряженность в отношениях с Ираном нарастает, а затем спадает.
Резкие колебания цен были вызваны главным образом эскалацией, а затем быстрым снижением геополитической напряженности вокруг Ирана, усугубленной возобновлением экспорта венесуэльской нефти.
В начале недели цены на нефть подскочили на фоне массовых протестов и жестоких репрессий со стороны правительства, создавших самый значительный риск для поставок на Ближнем Востоке с середины 2025 года. Президент Трамп усилил опасения, отменив встречи с иранскими официальными лицами и опубликовав в интернете сообщение о том, что «помощь уже в пути» иранским протестующим. Действия Трампа также вызвали опасения по поводу возможных военных ударов, которые привели к резкому росту цен до многомесячных максимумов.
Однако ралли внезапно закончилось, и цены резко упали в четверг после того, как Трамп дал понять, что отказывается от немедленных военных действий. Трамп обосновал свое решение заверениями, полученными от «очень важных источников», о том, что убийства и запланированные казни в Иране прекратились.
Возобновление добычи нефти в Венесуэле усиливает опасения по поводу избытка предложения.
Внезапное изменение цен также вновь привлекло внимание к опасениям по поводу избытка предложения, который уже несколько месяцев переполняет рынок. Ситуацию усугубила новость о том, что Венесуэла начала отменять сокращения добычи и возобновлять экспорт нефти после военной операции США, в результате которой был свергнут президент Николас Мадуро.
Премия за военную войну против реального предложения: ключевой вопрос для оптимистов.
В преддверии этой недели основное внимание, вероятно, будет сосредоточено на Ближнем Востоке, где спекулянты будут использовать военный фактор для удержания рынка выше ключевого уровня поддержки. Даже если Иран столкнется с временными перебоями, глобальный избыток предложения предполагает, что любое ралли будет кратковременным, если потери поставок не будут устойчивыми и существенными.
Главный вопрос для оптимистично настроенных трейдеров — как долго надежда на перебои в поставках сможет перевешивать реальность избытка предложения? Когда на этот вопрос будет дан ответ, цены на нефть либо резко вырастут, либо возобновят нисходящий тренд.
Технический анализ: Ключевой разворот на уровне $58,46 определяет направление движения.
Технически, согласно недельному графику колебаний, основной тренд по-прежнему нисходящий, однако импульс сместился в сторону роста. Кроме того, на прошлой неделе рынок сработал стоп-ордера на покупку выше 52-недельной скользящей средней на уровне 60,66 долларов, но не смог удержать этот рост, и цены отступили ниже этого основного индикатора тренда.
Направление движения цен на нефть марки Light Crude, вероятно, будет определяться реакцией трейдеров на незначительный разворот на уровне $58,46.
Устойчивое движение выше этого уровня указывает на присутствие покупателей. Если восходящий импульс будет достаточно сильным, чтобы преодолеть 50-дневную скользящую среднюю, то мы можем увидеть сильное ралли к долгосрочному уровню разворота на отметке $63,62.
Устойчивый прорыв ниже $58,46 будет сигнализировать о возвращении продавцов. Это может вернуть рынок на путь тестирования основного декабрьского минимума на уровне $54,70.
.