Ключевые моменты:
- Недельные графики предупреждают, что нефть может протестировать отметку $55,91–$55,22, если цены не превысят $59,39 и не пройдут 52-недельную скользящую среднюю.
- Трейдеры будут следить за тем, будет ли рост запасов бензина и дистиллятов сигналом ослабления спроса в США в последнюю неделю ноября.
- Цены на сырую нефть могут остаться под давлением, поскольку восстановление экспорта из России снижает премию за риск и грозит дальнейшим еженедельным снижением.
Российские поставки быстро восстанавливаются и сводят на нет раннюю премию за риск
Фьючерсы на сырую нефть WTI завершили неделю снижением: цена на нефть марки WTI упала на 3,30% до $58,06, на фоне ослабления первоначальной геополитической поддержки. Украинские удары по российским НПЗ и экспортной инфраструктуре изначально добавили рынку премию за риск, но Россия восстановила отгрузку с Новороссийского терминала быстрее, чем ожидали трейдеры, вернув примерно 2% мировых поставок. Этот быстрый рост практически свёл на нет восходящий импульс, начавшийся в начале недели.
Накопление Китаем запасов и санкции США подают неоднозначные фундаментальные сигналы
Трейдеры следили за введением санкций США против «Роснефти» и «Лукойла», направленных на усиление финансового давления на Москву. Аналитики отмечали, что Россия исторически адаптировалась, перенаправляя грузы, что ограничивало немедленное влияние на рынок.
В то же время Китай продолжал наращивать запасы сырой нефти, поглощая излишки баррелей, поскольку объёмы нефтепереработки оставались ниже доступного предложения. Эти покупки помогли стабилизировать баланс, даже несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу избытка нефти в целом.
Данные о запасах посылают противоречивые сигналы о спросе на топливо в США
В середине недели настроения сместились в сторону данных по запасам в США. Данные API сигнализировали о медвежьем росте цен на сырую нефть и нефтепродукты, но EIA сообщило о более сильном, чем ожидалось, снижении запасов на 3,4 млн баррелей.
Однако запасы бензина и дистиллятов выросли впервые более чем за месяц. Это сочетание указывает на снижение спроса на топливо в США к концу ноября, что усиливает осторожность в позициях, несмотря на благоприятное снижение цен на сырую нефть.
Обсуждения рамочного соглашения о мире и укрепление доллара стимулируют продажи в конце недели
В конце недели продажи ускорились после сообщений о том, что Вашингтон призывает Киев рассмотреть проект мирного соглашения с Москвой. Трейдеры рассматривали эту перспективу как потенциальное ослабление санкционного давления на российские поставки со временем.
Укрепление доллара США , вызванное снижением ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы, усилило давление, сделав сырую нефть более дорогой для покупателей за пределами США и углубив распродажу в конце недели.
Еженедельная техническая картина: тренд остаётся под давлением
Фьючерсы на нефть марки Light завершили неделю снижением, при этом основной тренд по-прежнему направлен вниз. Общая структура рынка определяется сопротивлением на уровне 52-недельной скользящей средней на уровне $62,10, что по-прежнему сдерживает любые попытки существенного восстановления. Второстепенные уровни сопротивления находятся на $58,23 и $59,39, и поддержание цен ниже этих уровней сохраняет понижательное давление.
Недельный профиль по-прежнему склоняется к тестированию основного минимума 20 октября на уровне $55,91 и основного минимума 30 мая на уровне $55,22. Прорыв уровня $55,22 спровоцирует ускоренную продажу, исходя из структуры недельного тренда.
Прогноз рынка: краткосрочный уклон остается медвежьим
Учитывая восстановление российских поставок, неравномерность спроса в США и усиление геополитических тенденций, усиливающих ожидания ослабления ограничений на поставки в будущем, еженедельный прогноз остается медвежьим.
Трейдерам необходимо будет увидеть устойчивое движение выше $59,39, чтобы сигнализировать об улучшении импульса, способного подтянуть цены к 52-недельной скользящей средней, но пока этого не произошло, продавцы сохраняют контроль, нацеливаясь на уровень от $55,91 до $55,22 на этой неделе.
.