Ключевые моменты:
- Цены на сырую нефть марки Brent восстановили динамику после недавнего минимума после снижения ставки ФРС.
- Ожидания роста глобальной экономической активности поддержали восстановление и повысили доверие инвесторов к рынку нефти.
- Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке вызвала обеспокоенность по поводу возможных перебоев с поставками нефти, что усилило волатильность рынка.
В этой статье:
-
Brent Oil
-0.19%
Нефть марки Brent недавно пережила заметное восстановление, вызванное экономическими сдвигами и геополитической напряженностью. После падения ниже $72 цены восстановились после снижения ставок Федеральной резервной системы США. Это восстановление также происходит на фоне колебаний уровня запасов и неопределенности спроса со стороны Китая. В этой статье рассматриваются фундаментальные и технические факторы для понимания следующего движения на рынке нефти.
Нефть марки Brent восстанавливается под воздействием экономических и геополитических факторов
Цены на сырую нефть марки Brent вновь обрели положительную динамику после скромного отката в среду, продолжив восстановление с минимума прошлой недели в $68,455. Цены на нефть выросли до более чем двухнедельного максимума из-за возобновления интереса к покупкам, который подпитывается ожиданиями увеличения спроса, обусловленного глобальной экономической активностью. Недавний подъем подчеркивает растущую уверенность инвесторов в нефтяных рынках, подкрепленную благоприятными событиями в США и за рубежом.
Одним из ключевых факторов роста цен на нефть является решение Федеральной резервной системы снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов в среду. Это снижение ставки начинает новый цикл смягчения. Этот шаг повысил оптимизм относительно восстановления экономической активности, что, вероятно, увеличит спрос на энергоносители. Более того, доллар США ослабел до этого решения, что поддержало более высокие цены на сырую нефть, поскольку более слабый доллар делает нефть более дешевой для держателей других валют.
С другой стороны, геополитические события на Ближнем Востоке играют решающую роль в поддержании цен на нефть. Напряженность возросла после взрыва раций, используемых Хезболлой. Ливан стал потенциальной точкой возгорания для перебоев с поставками нефти, особенно с риском прямого участия Ирана в более широком региональном конфликте. Эта напряженность обеспечила попутный ветер для цен на сырую нефть, поскольку геополитические риски увеличивают волатильность и неопределенность рынка.
Более того, запасы сырой нефти в США показали более значительное, чем ожидалось, снижение на 1,63 млн баррелей, как показано на диаграмме ниже. Также наблюдалось увеличение запасов бензина и дистиллятов. Общее снижение запасов сырой нефти может оказать краткосрочную поддержку ценам на нефть. Однако сохраняющиеся опасения по поводу слабого мирового спроса, особенно со стороны Китая, могут ограничить дальнейший рост цен. Кроме того, Международное энергетическое агентство (МЭА) пересмотрело свои прогнозы спроса в сторону понижения, что обусловлено опасениями по поводу замедления экономики Китая.
В целом, недавнее восстановление цен на сырую нефть марки Brent отражает возобновление интереса к покупкам и уверенность инвесторов. Решение Федеральной резервной системы снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов ослабило доллар США и поддержало более высокие цены на сырую нефть, сделав нефть более доступной для мировых покупателей. Однако эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке увеличивает риск перебоев с поставками из Ливана и потенциального вмешательства Ирана. Кроме того, более значительное, чем ожидалось, снижение запасов сырой нефти в США обеспечивает краткосрочную поддержку цен.
Динамика спроса и предложения
Рост мирового спроса на нефть значительно замедлился в 2024 году, что является самым слабым показателем с 2020 года. Основным фактором этого замедления является снижение потребления в Китае, которое сократилось четвертый месяц подряд в июле, снизив спрос на 280 кб/д в годовом исчислении. Ожидается, что общий рост спроса в 2024 году составит в среднем 900 кб/д, что является резким снижением по сравнению с ростом в 2,1 мб/д в 2023 году. Это доводит мировой спрос на нефть до почти 103 мб/д в год. Прогноз на 2025 год показывает лишь незначительное улучшение с ожидаемым ростом на 950 кб/д, что отражает сохраняющуюся сдержанную среду спроса в Китае.
Что касается предложения, то в августе мировое производство показало скромное увеличение на 80 кб/д, достигнув 103,5 мб/д. Однако это было компенсировано политическими спорами и отключениями, связанными с техническим обслуживанием, в Ливии, Норвегии и Казахстане. Более высокие объемы добычи в таких странах, как Гайана и Бразилия, компенсировали эти сбои. Прогнозируется, что страны, не входящие в ОПЕК+, будут способствовать росту поставок, увеличившись на 1,5 мб/д в 2024 и 2025 годах, в то время как добыча в странах ОПЕК+, как ожидается, сократится на 810 кб/д в 2024 году из-за добровольных сокращений, но может восстановиться на 540 кб/д в 2025 году, если эти сокращения сохранятся. Несмотря на эти колебания поставок, общая тенденция предполагает, что нефтяные рынки борются со страхами переизбытка предложения, усугубленными слабым спросом в Китае и экономическими проблемами, которые привели к значительному падению цен на нефть за последние несколько недель.
Технический отскок на рынке нефти
Обновленный месячный график ниже обсуждался в предыдущей статье. График показывает, что рынок нефти пытался вырваться из симметричного треугольника, но пока не закрылся ниже $72 в сентябре. Как уже упоминалось ранее, месячное закрытие ниже $72, вероятно, спровоцирует сильный спад, аналогичный тому, что наблюдался в 2014 и 2015 годах. RSI, который находится ниже средней линии, также предполагает потенциальное падение.
Однако сильные колебания цен, вызванные первыми за четыре года сокращениями ставок и повышенной волатильностью доллара США перед ноябрьскими выборами, создали неопределенность на рынке сырьевых товаров. Рынок сырой нефти марки Brent пытается отклонить закрытие ниже $72, сильно отскакивая и стремясь закрыться в симметричном расширяющемся клине. Месячный график показывает, что закрытие выше $78 по сырой нефти марки Brent в сентябре сформирует бычий молот на долгосрочном графике, потенциально инициируя еще один сильный рост до $85.
Этот отскок на рынке нефти ожидается, как видно на дневном графике. Цена отскакивает от опорной поддержки около области $68, которая определяется пересечением синей и красной линий тренда. Эти линии вместе образуют падающий клин, который является сильным бычьим сигналом, если нефть марки Brent превысит $85. Кроме того, эта поддержка подтверждается RSI на дневном графике, что поддерживает более высокие цены на нефть в краткосрочной перспективе.
Краткосрочное поведение цен на нефть марки Brent также наблюдается с помощью краткосрочного графика, который показывает, что отскок от долгосрочной точки опоры на уровне $68 сформировал перевернутую модель «голова и плечи», бычий сигнал, указывающий на потенциальный рост в ближайшей перспективе. Однако этот рост может столкнуться с сопротивлением около синей и красной линий на уровне $76 и $81 соответственно.
Заключение
В заключение следует отметить, что нефть марки Brent демонстрирует устойчивое восстановление, чему способствовали благоприятные экономические события, включая снижение процентной ставки Федеральной резервной системы и усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Ослабление доллара США сделало нефть более доступной для мировых покупателей, что еще больше повысило цены. Однако опасения по поводу ослабления мирового спроса, особенно со стороны Китая, и потенциальные перебои с поставками из-за региональных конфликтов продолжают влиять на динамику рынка.
С технической точки зрения рынок нефти пытается закрыться выше $72, поскольку закрытие ниже этого ключевого уровня может спровоцировать значительное падение. Однако этот результат зависит от результатов рынка в конце сентября. Сильное падение может последовать, если рынок нефти не закроется выше $72 в сентябре. Неопределенность вокруг доллара США из-за предстоящих выборов может еще больше повысить волатильность рынка и риск.