Ключевые моменты:
- Энергетический переход Китая, обусловленный электромобилями, существенно влияет на рост спроса на нефть.
- Ожидается, что спрос на бензин в Китае достигнет пика из-за роста внедрения электромобилей.
- Технический анализ показывает, Цены на нефть находятся под давлением, и их возможное падение будет сопоставимо с рыночным спадом 2014 года.
В этой статье:
-
Нефть марки Brent
-3,23%линия>
Энергетический переход Китая быстро меняет его спрос на нефть, поскольку страна переходит на электромобили и грузовики на СПГ, что приводит к замедлению роста потребления нефти. Это вызывает снижение мирового спроса на нефть из-за принятия более чистой энергии и экономических проблем. Распространение электромобилей и растущее использование СПГ в секторах тяжелого транспорта снижают спрос на традиционные виды топлива. В этой статье рассматриваются фундаментальные и технические перспективы для прогнозирования будущего направления рынка нефти.
Изменяет ли энергетический переход спрос на нефть в Китае?
Замедление роста спроса на нефть в Китае в первую очередь обусловлено более слабыми экономическими показателями. Переход на электромобили и грузовики на СПГ меняет облик мирового рынка нефти. До пандемии COVID-19 спрос на нефть в Китае рос на 500 000–600 000 баррелей в сутки в год, но сейчас этот показатель снизился примерно до 200 000 баррелей в сутки. Снижение роста в первую очередь обусловлено проникновением электромобилей и ростом использования СПГ в грузоперевозках, что привело к снижению спроса на дизельное топливо, особенно в большегрузном транспорте. Этот переход сигнализирует о потенциальном долгосрочном изменении в модели потребления энергии в Китае, отражая его стремление к более чистым и устойчивым источникам энергии.
Более того, экономический кризис в Китае способствовал снижению спроса на дизельное топливо. Хотя страна остается крупнейшим в мире импортером нефти, падение потребления дизельного топлива указывает на ослабление промышленной и строительной деятельности. Сектор недвижимости, важный фактор экономического роста, также испытывает вялый рост. Значительные инфраструктурные изменения в транспортном секторе Китая из-за внедрения более чистых энергетических транспортных средств указывают на то, что часть этого спроса на дизельное топливо может никогда полностью не восстановиться.
Более широкие последствия для мировых нефтяных рынков зависят от того, сможет ли экономическое восстановление Китая возродить его потребление нефти. Цены на нефть могут вырасти, если Китай будет агрессивно стимулировать свою экономику, но на данный момент прогноз предполагает ограниченный рост спроса на нефть. Руководители отрасли на конференции APPEC в Сингапуре сохраняют осторожный оптимизм, отмечая, что, хотя спрос в настоящее время слаб, он далеко не незначительный. Переход Китая к более зеленой экономике означает не немедленное снижение потребления нефти, а скорее постепенное восстановление баланса.
Поскольку Китай все больше переходит на электромобили и грузовики на СПГ, растут ожидания, что спрос на бензин достигнет пика в этом или следующем году. Этот переход происходит не из-за снижения мобильности, а из-за растущей электрификации автопарка. По словам генерального директора Vitol Group, постепенный переход на электромобили является критическим фактором, который будет определять спрос на бензин в ближайшие годы. Ожидаемое снижение спроса на бензин, вероятно, повлияет на нефтеперерабатывающие заводы и нефтетрейдеров, зависящих от китайского рынка. Однако прогноз Vitol о том, что глобальный пик спроса на нефть наступит не раньше 2030 года, указывает на то, что это долгосрочный переход, а не немедленный обвал спроса.
Согласно прогнозам Китайской национальной нефтяной корпорации, энергетический переход в Китае не ограничивается бензином, но также влияет на потребление дизельного топлива, которое может достичь пика уже в следующем году. Прогноз предполагает, что переход Китая на более чистые энергетические решения, такие как СПГ и электричество, ускорится. Поэтому спрос на нефтепродукты, вероятно, будет стагнировать или снижаться в ближайшие годы. Эта тенденция отражает более широкий глобальный сдвиг в сторону снижения зависимости от ископаемого топлива, что имеет значительные последствия для стран-производителей нефти и компаний, традиционно полагающихся на высокий энергетический аппетит Китая.
Нефтяной рынок также реагирует на сбои, связанные с погодными условиями, такие как эвакуация нефтяных платформ в Мексиканском заливе США из-за ураганов. Такие нефтяные компании, как Chevron, ExxonMobil и Shell, приостановили свою деятельность, что может привести к краткосрочным сбоям в поставках и колебаниям цен. Такие события в сочетании с долгосрочными тенденциями спроса, такими как в Китае, создают нестабильный рынок, на котором цены могут колебаться из-за немедленных ограничений предложения, но оставаться под давлением более широкого глобального сдвига в сторону более экологичных энергетических решений. Эта динамика иллюстрирует сложность балансирования краткосрочных шоков предложения с долгосрочными структурными изменениями спроса, которые продолжат формировать цены на нефть.
Разрыв нефтяного потенциала после десятилетия
Техническая картина рынка нефти марки Brent в настоящее время находится в ключевой области, что сигнализирует о потенциальном крахе. Месячный график нефти марки Brent, обсуждавшийся в предыдущей статье, сейчас выходит из симметричного треугольника, что может спровоцировать значительное падение рынка. Этот прорыв будет подтвержден только в том случае, если цена закроется ниже $72 в сентябре 2024 года. Исторически наблюдались похожие закономерности, и прорыв из симметричного треугольника в сентябре 2014 года — ровно десять лет назад — привел к резкому падению цен на сырую нефть марки Brent до $27,10. Интересно, что это событие повторяется спустя десятилетие, и если цена снова пробьет симметричный треугольник, она может продолжить падение к гораздо более низким уровням. Интересно, что RSI во время прорыва в сентябре 2014 года также был похож, при этом цена находилась в красном канале.
10.09.2024 – 18:15