Фев282025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Nasdaq-100 падает на 7,33% с максимумов — акции технологических компаний, таких как Nvidia, Tesla и Dell, возглавляют потенциальный медвежий разворот рынка.
  • В связи с приближением данных по инфляции трейдеры опасаются, что резкий отчет по расходам на потребительские товары может подорвать надежды на снижение ставки ФРС и усугубить рыночные потери.
  • Новые угрозы Трампа ввести пошлины в отношении Мексики, Канады и Китая могут нарушить торговлю, повысить инфляцию и сильно ударить по акциям.
  • Биткоин рухнул ниже $80 тыс. после взлома Ether на $1,5 млрд и неопределенности с тарифами — впереди еще больше проблем с криптовалютой?
  • Снижение доходности казначейских облигаций сигнализирует об отказе от риска, поскольку инвесторы готовятся к потенциальной рыночной турбулентности и медвежьим тенденциям.
В этой статье:

  • ТСЛА

    -3,10%

  • Биткойн

    -7,66%

Рынки готовятся к медвежьему повороту?

Фьючерсы на акции показали скромный рост в пятницу, пытаясь восстановиться после резкой распродажи в четверг, вызванной технологиями. Однако, учитывая надвигающиеся ключевые экономические данные и хрупкие рыночные настроения, трейдеры задаются вопросом, не является ли этот отскок просто временной паузой перед дальнейшим падением.

Акции технологических компаний: худшее еще впереди?

Ежедневные фьючерсы на индекс E-mini Nasdaq 100

Технологический Nasdaq Composite оказался под значительным давлением, упав примерно на 5,5% в феврале, с падением Nasdaq-100 на 7,33% с момента его недавнего исторического максимума. Падение Nvidia на 8,5% в четверг, несмотря на сильную прибыль, является тревожным знаком. Резкое падение ознаменовало худшие показатели Nvidia после отчета о прибыли с 2018 года, подчеркнув обеспокоенность инвесторов сокращением маржи прибыли.

Ежедневно Tesla, Inc.

Другие технологические гиганты также демонстрируют признаки слабости. Dell Technologies упала на 1,9%, несмотря на солидную прибыль, так как более низкие, чем ожидалось, прогнозы ослабили настроения. Tesla, снизившаяся на 22% за шесть дней, продолжает бороться с падением продаж электромобилей и противоречивой политикой генерального директора Илона Маска, которая может оттолкнуть ее традиционно экологически сознательную клиентскую базу. Более широкие индексы S&P 500 и Dow Jones также слабы, снизившись на 2,5% и 0,4% за неделю соответственно.

Нанесут ли данные по инфляции очередной удар?

Инвесторы с нетерпением ждут выхода предпочитаемого Федеральной резервной системой показателя инфляции — индекса цен на личные потребительские расходы (PCE). Ожидается рост на 0,3% в месяц и на 2,5% в год. Однако если данные окажутся более горячими, чем ожидалось, это может усилить опасения относительно затяжной высокой инфляции и ослабить надежды на агрессивное снижение ставок ФРС.

Более жесткая денежно-кредитная политика может навредить акциям, особенно ориентированным на рост технологическим акциям, которые уже находятся под давлением. Следующее заседание ФРС в середине марта будет иметь решающее значение, и любые ястребиные сигналы могут усилить медвежьи перспективы.

Тарифы и казначейские обязательства: впереди еще больше проблем?

Ежедневная доходность 10-летних государственных облигаций США

Возобновившиеся угрозы тарифов президента Дональда Трампа добавляют еще один уровень неопределенности. Планы введения 25%-ных тарифов на импорт из Мексики, Канады и, возможно, Китая могут нарушить торговлю и усилить инфляционное давление. Реакция рынка на эти события была быстрой: инвесторы искали безопасность в казначейских облигациях США, что привело к снижению доходности до трехмесячных минимумов.

Более низкая доходность обычно сигнализирует об избегании риска и может указывать на то, что институциональные инвесторы готовятся к спаду. Осторожность рынка облигаций резко контрастирует с умеренным восстановлением фьючерсов на акции, что говорит о том, что фондовые рынки могут не в полной мере оценить предстоящие риски.

Ожидается ли более глубокая коррекция криптовалют?

Ежедневный биткоин (BTCUSD)

Криптовалюты не застрахованы от медвежьих настроений. Биткоин упал более чем на 5% до самого низкого уровня с ноября, опустившись ниже $80 000. Криптовалюта потеряла четверть своей стоимости с середины декабря. Недавний взлом конкурирующей криптовалюты Ether на сумму $1,5 млрд на Bybit подлил масла в огонь, еще больше подорвав доверие инвесторов.

Поскольку биткоин торгуется как «высшая бета-технология», его падение отражает более широкую распродажу технологий. По мере ухудшения глобальных экономических условий и роста геополитических рисков трейдеры могут увидеть дальнейшее падение на рынке криптовалют.

Прогноз рынка: медвежьи сигналы усиливаются

Сочетание ослабления акций технологических компаний, осторожности на рынке облигаций, угроз введения пошлин и медвежьих сигналов криптовалюты свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе рынки могут столкнуться с большим риском снижения.

Если пятничные данные по инфляции не преподнесут позитивный сюрприз, трейдерам следует готовиться к продолжению медвежьего тренда, особенно в секторах технологий и криптовалют. Осторожность и оборонительная позиция могут быть благоразумными, поскольку рынок переваривает эти разворачивающиеся риски.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.