Рынки не движутся по прямой — они время от времени корректируются, и это нормально.
В этой статье:
-
Медь
-0.86%
-
GDXJ
-0.61%
Нормальная коррекция на фоне укрепления доллара США
Похоже, это сейчас происходит в акциях золотодобывающих и горнодобывающих компаний. Это не только общая тенденция рынков корректироваться таким образом, что стоит усомниться в целесообразности текущего «подъема» на рынке драгоценных металлов, но то же самое касается аналогии с единственным периодом из недавней истории, который похож на текущую ситуацию в индексе USD.
Индекс доллара США взлетел с отметки ниже 100 и продолжает расти даже сегодня. Поскольку RSI превысил 70, мы можем увидеть коррекцию, но вряд ли это будет чем-то выдающимся — в 2023 году мы видели только кратковременные коррекции, за которыми быстро следовали новые максимумы.
Повторяющиеся модели GDXJ и индекса USD
Но сегодня я не хочу акцентировать на этом внимание. Я хочу подчеркнуть, что произошло в GDXJ в середине 2023 года во время ранней части ралли индекса USD (и падения GDXJ).
В конце июля 2023 года — примерно через две недели после движения GDXJ и индекса USD — мы увидели коррекцию в GDXJ, несмотря на отсутствие таковой в USDX.
Прошло два дня, и мы увидели своего рода внутридневной разворот прямо перед тем, как GDXJ вернулся к снижению mode.
Где мы сейчас?
Прошло примерно две недели после вершины GDXJ и дна индекса USD, и мы увидели быстрый рост. Пятничная сессия также была внутридневным разворотом.
Это произошло без значимых действий в индексе USD.
Что это значит? Это значит, что происходит что-то… нормальное. Это не бычий переломный момент и не прорыв.
И говоря о подтверждениях пробоев — давайте взглянем на рынок меди. Это важно, так как крупные движения на нем обычно коррелируют с крупными движениями на рынке драгоценных металлов.
В пятницу медь пошла вверх, но этот рост был очень недолгим — он уже был более чем стерт на сегодняшних предрыночных торгах.
Это еще раз подтверждает, что вершина сформировалась в конце сентября, когда медь попыталась преодолеть уровень коррекции Фибоначчи 61,8% и июльский максимум. Аннулирование было сигналом на продажу, за которым теперь следует спад.
Это движение вниз, вероятно, продолжится.
Однако это не основано в первую очередь (!) на приведенном выше графике — оно просто подтверждает то, что, вероятно, основано на долгосрочном графике меди.
Весь рост августа-сентября 2024 года был подтверждением пробоя ниже восходящей долгосрочной линии поддержки/сопротивления, которая началась на дне 2020 года. В конце концов, именно эта линия — место, где медь развернулась.
Что поразительно в текущих показателях меди, так это то, что следует ожидать довольно резких (с долгосрочной точки зрения) коррекций после первой части движения вниз, и поэтому то, что мы увидели, идеально соответствует более широкой медвежьей модели.
Пожалуйста, рассмотрите ситуации, которые я отметил желтыми стрелками. За каждым финальным максимумом за последние 20 лет следовал такой подъем.
Что особенно интересно с нашей точки зрения, так это то, что эти случаи, как правило, были отличными возможностями для коротких продаж в случае с горнодобывающими акциями, серебром и золотом — я отметил эти случаи желтыми стрелками в нижней части графика.
Возбуждаться из-за недавней «силы» меди, поэтому оправданно? Да, но только до тех пор, пока вы находитесь в состоянии извлечь выгоду из вероятного спада. Однако некоторые долгосрочные возможности (в серебре) продолжают выглядеть благоприятными.