Не все способы получения прибыли от снижения акций горнодобывающих компаний одинаковы — давайте это рассмотрим.
В этой статье:
-
Золото
+0.43%
-
US SPX 500
+0.62%
Подготовка к следующему движению
Сегодня на рынке тихо… Это нормально — периоды высокой волатильности часто сменяются относительно стабильными периодами, в течение которых рынки готовятся к следующему движению. В нашем случае важно отметить, что после аннулирования золотом движения выше его 61,8% коррекции Фибоначчи (и 50% тоже), оно не двинулось обратно вверх. Поэтому сигнал на продажу, предоставленный аннулированием, остается полностью нетронутым.
Несмотря на то, что сегодня почти ничего не происходит, это «почти» даёт нам небольшую подсказку о том, что будет дальше.
Дело в том, что в то же время:
- Золото немного down
- Серебро немного выросло
- Горнодобывающие компании немного упали
- Акции немного выросли.
Это означает две вещи:
- Серебро превосходит золото в краткосрочной перспективе
- Горнодобывающие компании отстают от золота, несмотря на поддержку фондового рынка.
Оба показателя являются медвежьими краткосрочными индикаторами для драгоценных металлов рынок.
Индекс USD держится крепко
Кроме того, в то время как цена на золото свела на нет его прорывы, индекс USD — что довольно удивительно — этого не сделал.
Да, хотя я и писал о вероятной силе индекса USD и его оптимистичных перспективах в целом, такая устойчивость удивляет даже меня. Я думал, что мы увидим более крупную коррекцию сейчас — в конце концов, USDX взлетел на 8 индексных пунктов без большего падения.
Сейчас мы этого не видим, что может означать, что это все еще произойдет в последующие дни, или что импульс для USD настолько необычайно силен, что он просто консолидируется и будет торговаться в боковом тренде вместо того, чтобы действительно скорректироваться.
В любом случае, после этой недели USDX может вернуться в режим ралли из-за месячной точки поворота (вертикальная, пунктирная линия). Мои вчерашние комментарии по нему остаются актуальнымисильный>:сильный>
Увидим ли мы коррекцию в ближайшее время? Это вполне возможно. В конце концов, ни один рынок не движется вверх или вниз по прямой линии без периодических коррекций.
Вызовет ли коррекция USDX ралли в золоте и горнодобывающих компаниях? Я бы не сказал, что это необходимо. Последний импульс, который получили оба рынка, был основан на геополитических потрясениях (новый тип потрясений, используемый Россией), а они, как правило, оказывают лишь временное влияние на цены. Сегодняшнее движение вниз по золоту и USDX подтверждает это. Поэтому вполне возможно, что мы увидим снижение золота и индекса USD одновременно.
Уровни фиксации прибыли, которые я указал для GDXJ, а также цели для золота, серебра, JDST и JNUG остаются актуальными. И говоря о JDST и JNUG, я хотел бы показать вам кое-что. Я хотел бы показать вам, почему моя предпочтительная стратегия извлечения выгоды из спада акций младших горнодобывающих компаний — это шортить JNUG — кредитный ETF на основе GDXJ, а не шортить сам GDXJ. Конечно, использование кредитных инструментов может быть не применимо для всех, особенно для начинающих инвесторов, поэтому, пожалуйста, имейте в виду, что это не индивидуальный инвестиционный совет, предназначенный конкретно для вас.
Оба: JNUG и JDST — это ETF, которые обеспечивают 2-кратное кредитное плечо по отношению к ценовым движениям GDXJ, и они умножают ЕЖЕДНЕВНЫЕ ценовые движения каждый день (или, по крайней мере, это цель). JNUG — это прямой ETF, а JDST — обратный ETF. Таким образом, на каждый дневной прирост в 1% в GDXJ, JNUG должен приростить примерно на 2%, а JDST должен снизиться примерно на 2%. А при снижении GDXJ на 1% JNUG должен снизиться примерно на 2%, а JDST должен приростить примерно на 2%.
Важнейшей деталью здесь является то, что кредитное плечо предоставляется для дневных ценовых движений, а не для всего ценового движения, которое вы, возможно, захотите принять во внимание. Почему это важно? Потому что если цена падает на 20%, а затем растет на 20%, она не возвращается к исходному уровню цены.
(1 – 20%) x (1 + 20%) = 96%, а не 100%
Чем больше повторений и чем больше отклонения от 0, тем сильнее становится этот эффект. Это означает, что с течением времени и движением цен в обоих направлениях оба ETF с кредитным плечом со временем потеряют стоимость. Вот как это выглядит на практике.
Сейчас GDXJ торгуется более или менее на своих максимумах марта 2022 года. Однако JNUG почти на 50% ниже! JDST также находится ниже ценовых уровней марта 2022 года — и то, и другое обусловлено тем же спадом, вызванным волатильностью цен.
Удерживая любой из этих ETF в течение особенно длительного периода (например, в годах), становится все труднее выйти вперед.
Итак… Почему бы не воспользоваться этой тенденцией вместо того, чтобы понести убытки и купить его? Да, вы можете продавать JNUG в шорт и получать прибыль от снижения его стоимости с течением времени (конечно, если у вас есть маржинальный счет). Это то, что мои подписчики знают уже давно.
Если ваш брокерский счет не позволяет делать короткую позицию по JNUG, то эта опция недоступна, и вы можете использовать другие способы, чтобы извлечь выгоду из снижения цен на акции младших горнодобывающих компаний, но в случае с JDST, пожалуйста, имейте в виду, что его следует держать слишком долго. Тем не менее, эта конкретная короткая сделка может закончиться в течение месяца (или немного дольше), поэтому использование JDST, по моему мнению, должно быть приемлемым (если вы вообще хотите использовать инструмент с кредитным плечом). Кроме того, JDST вырос почти на 7% на этой неделе, а ведь это всего лишь вторник.
В целом, хотя в долгосрочной перспективе и остаются некоторые возможности получить дополнительную прибыль от инвестиций в золото, перспективы рынка драгоценных металлов остаются медвежьими на следующие недели.