Ключевые моменты:
- В октябре уровень инфляции в США достиг 2,6%, что соответствует прогнозам.
- В октябре индекс потребительских цен вырос на 0,2%, что обусловлено ростом расходов на жилье.
- Базовая инфляция составила 0,3%, цены на жилье и медицинские услуги выросли.
- Цены на продукты питания немного выросли, в целом поднявшись на 0,2%.
- Цены на энергоносители в октябре остались на прежнем уровне, стабилизировавшись после предыдущего падения.
Годовой уровень инфляции в октябре достиг 2,6%, что соответствует прогнозам рынка
Годовой уровень инфляции в США в октябре составил 2,6%, что соответствует консенсусной оценке Dow Jones. Согласно последним данным Бюро трудовой статистики США (BLS), индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,2% в октябре с учетом сезонных колебаний, что стало четвертым месяцем подряд аналогичного роста. Рост свидетельствует о продолжающемся инфляционном давлении в ключевых секторах, в основном обусловленном расходами на жилье.
Shelter-and-core Inflation Drives Monthly Gains
Индекс жилья вырос на 0,4% в октябре, что составляет более половины общего ежемесячного уровня инфляции. В качестве основного фактора расходы на жилье указывают на сохраняющиеся проблемы с доступностью жилья, при этом рост в значительной степени опережает другие секторы. Базовая инфляция, которая исключает часто нестабильные продовольственный и энергетический секторы, выросла на 0,3% за месяц. Это знаменует собой устойчивую ежемесячную тенденцию с августа, подчеркивая постоянный спрос на предметы первой необходимости, такие как жилье, медицинское обслуживание и отдых.
Другие основные категории, способствующие инфляции, включают подержанные автомобили, авиабилеты и медицинское обслуживание. Цены на подержанные автомобили, которые в последние месяцы показывали спорадический рост, снова выросли в октябре, в то время как более высокие цены на авиабилеты указывают на восстановление спроса на путешествия.
Цены на продукты питания продолжают скромно расти
Индекс цен на продукты питания вырос на 0,2% в октябре, причем как домашние, так и внедомашние категории продуктов питания зафиксировали незначительный рост. Индекс «еда дома» вырос на 0,1%, а категория «еда вне дома» выросла на 0,2%. За последние 12 месяцев индекс цен на продукты питания вырос на 2,1%, что указывает на умеренный, но устойчивый рост расходов на продукты питания, особенно для домохозяйств с более высокими расходами на продукты питания.
Стоимость энергии остается на прежнем уровне
Энергетический индекс не показал никаких изменений в октябре после заметного снижения на 1,9% в сентябре. За последние 12 месяцев цены на энергоносители упали на 4,9%, а недавняя стабилизация объясняется колебаниями цен на нефть и сезонными корректировками. Несмотря на октябрьскую паузу, энергетика остается одним из немногих секторов, оказывающих дефляционное давление на общий ИПЦ.
Обзор-двенадцати-месяцев и прогноз инфляции
За последний год ИПЦ по всем позициям вырос на 2,6%, что немного выше 2,4% в сентябре. Базовая инфляция (ИПЦ за вычетом продовольствия и энергии) выросла на 3,3% в год, что отражает устойчивый рост цен в таких секторах, как жилье и медицинское обслуживание. Умеренное снижение стоимости энергоносителей смягчило некоторые инфляционные последствия, но повышенные уровни основных компонентов указывают на сохраняющееся инфляционное давление.
Прогноз рынка: умеренно оптимистичный по поводу стабилизации инфляции
Хотя инфляция остается выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, соответствие ожиданиям может укрепить устойчивый прогноз по процентным ставкам, при этом ФРС, вероятно, сохранит свою текущую позицию на предстоящих заседаниях. Стабильный рост ИПЦ может поддержать акции в краткосрочной перспективе, особенно в секторах, получающих выгоду от потребительской устойчивости, таких как здравоохранение и путешествия.
Сдержанный ежемесячный рост инфляции может укрепить уверенность инвесторов в контролируемой инфляционной среде, поощряя выборочное бычье позиционирование, особенно в секторах, движущей силой которых являются основные услуги. Однако продолжающееся давление расходов на жилье требует осторожности, и трейдерам рекомендуется внимательно следить за показателями базовой инфляции для потенциальных сдвигов в сторону повышения в политике ФРС.