Фев252025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Опубликованный в среду отчет Nvidia о доходах может либо решить судьбу отрасли искусственного интеллекта, либо погубить ее, поскольку аналитики ждут новой искры оптимизма.
  • На рынках ощущается нетерпение в отношении торговли ИИ, поскольку Microsoft сокращает расходы на центры обработки данных, что спровоцировало распродажу акций в сфере технологий в понедельник.
  • Биткоин упал на 4,5% до $89 791, сведя на нет прокриптовалютные достижения начала этого года, поскольку криптовалюты все больше склоняются к отказу от рискованных активов.
  • Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,355%, что свидетельствует об экономических опасениях, поскольку трейдеры переключаются на безопасные облигации на фоне опасений по поводу замедления экономики США.
  • Уоррен Баффет держит 334 млрд долларов наличными, поскольку Berkshire Hathaway предвидит потенциальный спад рынка; среди ведущих инвесторов растет осторожность.
В этой статье:

  • МСФТ

    -1,08%

  • ПЛТР

    -10,63%

  • НВДА

    -2,83%

  • Биткойн

    -7,40%

Торговые волнения ИИ спровоцировали более широкую распродажу на рынке

Финансовые рынки стали избегать риска в понедельник, поскольку сомнения относительно торговли искусственным интеллектом (ИИ), ажиотаж вокруг казначейских облигаций и резкое падение криптовалют в совокупности привели к ухудшению настроений. Поводом послужил отчет TD Cowen, в котором говорилось, что Microsoft сокращает расходы на центры обработки данных, что усилило опасения, что спрос на ИИ может пойти на спад.

Этот медвежий сигнал в сочетании с более широкой экономической неопределенностью спровоцировал распродажу акций технологического сектора, в результате которой индексы S&P 500 и Nasdaq Composite оказались в красной зоне.

Такие ветераны рынка, как Уоррен Баффет и Стив Коэн, усилили осторожность: Berkshire Hathaway Баффета владеет рекордными 334 миллиардами долларов наличными, а Коэн предупредил о возможных экономических последствиях политики администрации Трампа.

Бегство в безопасность снижает доходность казначейских облигаций до многомесячных минимумов

Поскольку фондовые рынки рухнули, трейдеры облигаций искали убежища в казначейских облигациях США, что привело к снижению доходности до самого низкого уровня с середины декабря. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 5,5 базисных пунктов до 4,355%, а доходность 2-летних облигаций снизилась до 4,137%.

Этот рост облигаций сигнализирует о растущей обеспокоенности замедлением экономики США, усугубленной федеральными сокращениями рабочих мест и тарифными рисками. Жесткая инфляция остается критической проблемой, ограничивая возможности Федерального резерва для маневра в отношении процентных ставок. Движение рынка облигаций отражает более широкий защитный сдвиг, при котором трейдеры все больше хеджируют потенциальную экономическую и рыночную волатильность.

Биткоин падает, поскольку криптовалюты следуют тенденции отказа от риска

Bitcoin присоединился к спаду, упав на 4,5% до $89 791 — самого низкого уровня с ноября. Ethereum также упал, потеряв более 8% до $2 407. Bitcoin потерял 4,5% с начала года, сведя на нет рост, достигнутый после прокриптовалютной риторики президента Трампа в начале года.

Недавние неудачи, включая взлом криптовалютной биржи Bybit на сумму $1,4 млрд и скандал с мемкойном, в котором фигурировал президент Аргентины Хавьер Милей, нанесли ущерб настроениям. Более широкий отход от рисковых активов подчеркивает, как криптовалюты с трудом сохраняют свою привлекательность в осторожной рыночной среде.

Акции технологических компаний сильно пострадали из-за усиления рыночных рисков

Технологический сектор лидировал в падении в понедельник: Palantir упал более чем на 10% из-за длительного давления продаж. Microsoft потеряла 1% из-за распространенных опасений по поводу ее планов расходов на центры обработки данных, в то время как Nvidia упала на 3% перед отчетом о доходах в среду.

Nasdaq Composite теперь стал отрицательным на 2025 год, и аналитики отмечают, что технологический ралли, обусловленное ИИ, может терять обороты. Jefferies подчеркнул, что потенциальное сокращение расходов Microsoft на инфраструктуру ИИ может быть ранним индикатором более широких рыночных проблем для акций, связанных с ИИ.

Доходы Nvidia станут решающим испытанием для повествования об ИИ, и трейдеры будут внимательно следить за тем, станет ли управление катализатором для возобновления оптимизма. Тем не менее, осторожность остается высокой, поскольку опасения по поводу поставок и конкуренция со стороны китайской DeepSeek оказывают давление на настроения.

Прогноз рынка: медвежий уклон, вероятно, сохранится во всех классах активов

Перспективы рынка на ближайшее время остаются медвежьими, неприятие риска распространяется с акций на облигации и криптовалюты. Падающая доходность казначейских облигаций отражает оборонительную позицию, в то время как падение биткоина подчеркивает снижение аппетита к риску.

Трейдерам следует рассмотреть защитные стратегии, такие как удержание наличных, продажа на рыночных ралли и сокращение воздействия высоковолатильных активов. Технологический сектор, особенно акции, связанные с ИИ, могут столкнуться с постоянным давлением по мере изменения настроений. Рекомендуется осторожный подход с упором на защиту капитала, поскольку рынки преодолевают растущую неопределенность.

Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.