Ноя232024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Индекс Hang Seng падает на 1,01% на фоне слабых доходов технологических компаний, угроз введения пошлин и экономической неопределенности в Китае.
  • ASX 200 достиг рекордно высокого уровня, чему способствовал рост золота на 5,97% и рост акций горнодобывающих компаний на фоне высоких цен на железную руду.
  • Nikkei упал на 0,93%, несмотря на рост индекса деловой активности в сфере услуг и снижение инфляции, поскольку ожидания повышения процентной ставки Банком Японии оказались весомыми.

В этой статье:

  • Золото

    +1.76%

  • USD/JPY

    +0.38%

  • Гонконг 33

    -1.97%

  • US Tech 100

    +0.50%

  • US Wall St 30

    +1.09%

  • S&P 500

    +0,35%

Рынки акций США растут на основе надежных экономических данных

Фондовые рынки США восстановились на неделе, закончившейся 22 ноября, частично восстановив потери предыдущей недели. Dow вырос на 1,96%, в то время как индексы Nasdaq Composite и S&P 500 выросли на 1,73% и 1,68% соответственно.

Экономические данные США сигнализируют о крепкой экономике, противостоящей растущей геополитической напряженности.

Влияние экономических показателей США на траекторию ставки ФРС

Оптимистичные данные по рынку труда США, показатели PMI в сфере услуг и улучшение потребительских настроений подстегнули спрос на акции, котирующиеся на бирже США.

Глобальный индекс PMI в сфере услуг США от S&P вырос с 55,0 в октябре до 57,0 в ноябре. Подъем активности в секторе услуг, составляющем около 80% экономики США, свидетельствует о крепкой экономике США.

Более жесткие условия на рынке труда и улучшение потребительских настроений стали сигналом об усилении частного потребления, которое составляет около 70% ВВП США.

Положительные настроения в отношении экономики США противостояли падающим ставкам на декабрьское снижение ставки ФРС, поддерживая рост на фондовых рынках США.

Китайский Народный банк Китая удерживает ставки по мере роста экономической неопределенности

В среду, 20 ноября, Народный банк Китая сохранил годовые и пятилетние основные ставки по кредитам (LPR) на уровне 3,1% и 3,6% соответственно. Решение сохранить LPR совпало с ростом неопределенности относительно экономических перспектив Китая. Планы избранного президента Трампа ввести пошлины на китайские товары ставят под угрозу надежды Китая на достижение целевого показателя роста в 5%.

Пекин воздержался от введения новых мер стимулирования для повышения потребления, что также оказало давление на акции, котирующиеся на биржах Гонконга и материкового Китая.

Экспертные взгляды на экономику и корпорации Китая

Главный экономист Natixis Asia Pacific Алисия Гарсия Эрреро отметила, что, хотя реструктуризация задолженности местных органов власти является позитивным фактором, необходимы существенные политические действия для восстановления корпоративной прибыльности и уверенности. Она подчеркнула, что сохраняющееся дефляционное давление и ограничительная торговая политика являются ключевыми рисками для китайских корпораций.

Борьба индекса Hang Seng на фоне тарифных проблем и слабых доходов

Индекс Hang Seng продолжил падение с предыдущей недели, снизившись на 1,01% за неделю, закончившуюся 22 ноября. Продолжающаяся угроза введения пошлин США на китайские товары и корпоративные доходы повлияли на спрос на акции, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже.

Технологический тяжеловес Baidu (9888) сообщил о самом заметном снижении продаж за два года. Alibaba (9988) также понесла значительные потери после новостей о предупреждении PDD Holdings об усилении конкуренции в сфере электронной коммерции.

Индекс Hang Seng Tech (HSTECH) завершил неделю снижением на 1,89% после падения на 7,29% на предыдущей неделе. Baidu снизился на 6,81% за неделю, в то время как Alibaba упал на 7,45%.

Акции рынка недвижимости также испытывали трудности на фоне неопределенности относительно мер политики, стимулирующих рынок жилья. Индекс Hang Seng Mainland Properties завершил неделю снижением на 4,34%.

На материке американские пошлины и опасения по поводу экономических перспектив Китая оказали давление на фондовые рынки. CSI 300 снизился на 2,60%, а Shanghai Composite упал на 1,91%.

Сырьевые товары: Золото растет на фоне геополитической напряженности

Сырьевые рынки провели более благоприятную неделю. Спотовые цены на железную руду выросли на 0,34%, несмотря на опасения по поводу пошлин США на Китай. Эскалация войны на Украине вызвала спрос на золото, которое выросло на 5,97% и завершило неделю на отметке 2716.

Россия пригрозила ядерным ответом после недавней ракетной атаки Украины, что стало сигналом о потенциальной эскалации продолжающейся войны.

ASX 200 достигает исторического максимума

ASX 200 последовал за фондовыми рынками США, поднявшись на 1,31% за неделю, закончившуюся 22 ноября. Примечательно, что индекс поднялся до исторического максимума 3917,5, прежде чем снова снизиться до закрытия на отметке 3840,6.

Хотя рост был всеобъемлющим, акции Northern Star Resources Ltd. (NST), связанные с золотом, выросли на 12,93% на фоне роста цен на золото. Woodside Energy Group Ltd. (WDS) выросла на 4,38%, поскольку растущие геополитические риски привели к росту цен на нефть.

Горнодобывающие гиганты Fortescue Ltd. (FMG) и Rio Tinto Ltd. (RIO) показали рост на 3,27% и 3,02% соответственно из-за роста цен на железную руду.

Индекс Nikkei поддается неопределенности Банка Японии

За неделю, закончившуюся 22 ноября, индекс Nikkei упал на 0,93% до 38 284. Индекс Nikkei показал снижение, несмотря на рост пары USD/JPY на 0,28% до 154,707.

Ключевые экономические показатели повлияли на настроения относительно курса ставки Банка Японии. Годовой уровень инфляции в Японии снизился с 2,5% в сентябре до 2,3% в октябре, но остался выше целевого показателя Банка Японии в 2%. Показатели инфляции подтвердили возможность повышения процентной ставки в декабре.

Данные по сектору услуг также подтвердили обоснованность повышения ставки Банка Японии в декабре, поскольку индекс PMI в сфере услуг вырос с 49,7 в октябре до 50,2 в ноябре. Сектор услуг Японии составляет более 70% ВВП и остается центром внимания Банка Японии. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда недавно отметил важность данных по сектору услуг, заявив:

«Октябрь — это месяц, когда в Японии в основном происходит пересмотр цен на услуги, поэтому мы должны тщательно изучать данные».

Основными источниками еженедельных потерь стали Tokyo Electron (8035), акции которого упали на 0,22%, а акции SoftBank Group Corp. (9984) упали на 3,74%. Nissan Motor Corp. (7201) упал на 5,18%.

Outlook

Ключевые предстоящие события, включая решения по ставкам Народного банка Китая, промышленную прибыль Китая, инфляцию в Токио, инфляцию в Австралии и дальнейшие указания центрального банка, могут повлиять на настроения рынка. Также необходимо учитывать разговоры о стимулировании экономики Пекина, войну на Украине и путь ставки ФРС. Следите за нашими последними обновлениями, чтобы быть в курсе событий и эффективно управлять рисками.