Окт212024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Индекс Hang Seng падает из-за падения акций технологических компаний, но снижение ставок в Китае поддерживает акции сектора недвижимости с ростом на 1,10%.
  • ASX 200 вырос на 0,63%, что обусловлено ростом акций горнодобывающих и энергетических компаний после скачка цен на сырьевые товары в Китае, вызванного стимулированием экономики.
  • PBoC снижает ставки по основным кредитам в третий раз в этом году, стремясь повысить потребительские расходы за счет снижения стоимости заимствований.

В этой статье:

  • Золото

    +0.25%

  • Нефть WTI

    +0.51%

  • USD/JPY

    -0.19%

  • NFLX

    +11.12%

  • Гонконг 33

    -0.40%

  • US Tech 100

    -0.21%

  • США Уолл-стрит 30

    -0.07%

  • S&P 500

    +0,40%

Рынки США растут на фоне корпоративных доходов и снижения ставки ФРС Ставки

В пятницу, 18 октября, фондовые рынки США завершили неделю на позитивной ноте. Индекс Nasdaq Composite и S&P 500 выросли на 0,63% и 0,40% соответственно, в то время как Dow вырос на 0,09%.

Netflix (NFLX) вырос на 11,09% после того, как превзошел прогнозы прибыли за третий квартал во время внеурочных торгов в четверг, что привело к росту Nasdaq.

Данные по сектору жилья США подкрепили ставки на снижение ставки ФРС в ноябре

В пятницу данные по жилищному сектору США подали мрачные сигналы. В сентябре резко сократилось количество разрешений на строительство, а также сократилось строительство нового жилья, что говорит о слабом спросе. Слабый спрос может повлиять на цены на жилье, потребительскую уверенность и экономику США в целом. Снижение потребительской уверенности может ослабить частное потребление, которое составляет более 60% ВВП США.

Слабые данные по жилищному сектору поддержали ставки инвесторов на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в ноябре, что повысило спрос на более рискованные активы. По данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС в ноябре на 25 базисных пунктов увеличилась с 90,4% до 92,6% 18 октября.

Народный банк Китая снизил ставки по кредитам

В понедельник, 21 октября, Народный банк Китая (НБК) снизил ставки по 1- и 5-летним кредитам (LPR) на 25 базисных пунктов до 3,10% и 3,60% соответственно. Экономисты ожидали, что НБК снизит LPR на 20 базисных пунктов.

Снижение ставок может снизить стоимость потребительских заимствований, включая процентные ставки по потребительским кредитам, ипотеке и кредитным картам, что потенциально увеличит располагаемый доход. Более низкие затраты на заимствования и более высокий располагаемый доход могут стимулировать потребительские заимствования и расходы.

PBoC снизил ставки основного долга в третий раз в этом году.

Экспертные взгляды на политику Китая Меры

Экономист Natixis Asia Алисия Гарсия Эрреро прокомментировала недавние меры стимулирования из Пекина, заявив:

«Пекин может выделить до 6 триллионов юаней (842,9 миллиарда долларов) в виде нового фискального стимулирования, но фонд будет скорее «пакетом рисков» для рекапитализации банков, очистки проданных, но недостроенных жилых домов и облегчения скрытого долга местных органов власти. Это необходимо для решения проблемы дефляционного давления, а не для стимулирования потребления».

Инвесторы надеются, что следующий раунд мер политики будет нацелен на потребление, имеющее решающее значение для китайской и мировой экономики. Однако последние экономические показатели из Китая могут позволить китайскому правительству отложить меры, нацеленные на потребление. Розничные продажи выросли на 3,2% в годовом исчислении в сентябре после роста на 2,1% в августе.

Индекс Hang Seng и акции материкового Китая расходятся из-за политики

Сместив фокус на азиатские фондовые рынки, индекс Hang Seng упал на 0,14% в понедельник утром. Утреннее решение Народного банка Китая снизить ставки LRP Китая повысило спрос на акции сектора недвижимости, ограничив потери.

Индекс Hang Seng Mainland Properties утром вырос на 1,10%, а Longfor Group Holdings Ltd (0960) поднялся на 2,09%.

Однако акции технологических компаний утянули индекс в минус, а индекс Hang Seng Tech снизился на 0,04%. Примечательно, что Alibaba (9988) и Baidu (9888) упали на 1,09% и 1,93% соответственно.

Фондовые рынки материкового Китая приветствовали решение по ставке Народного банка Китая, при этом CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 0,16% и 0,17% соответственно.

Nikkei растет на фоне угасающих ставок на повышение ставки Банка Японии

В понедельник индекс Nikkei вырос на 0,31% в ходе утренней сессии. Более слабая пара USD/JPY не смогла повлиять на спрос на акции, котирующиеся на Nikkei. Снижение ставок на повышение ставки Банка Японии в четвертом квартале 2024 года способствовало возвращению пары USD/JPY к отметке 149, что повысило спрос на акции, связанные с экспортом. Пара USD/JPY снизилась на 0,18% до 149,173.

Технологические и автомобильные акции способствовали росту Nikkei: Tokyo Electron (8035) и Softbank Group Corp. (9984) выросли на 1,09% и 0,84% соответственно. Nissan Motor Corp. (7201) вырос на 0,96%.

ASX 200 растет на фоне роста цен на сырьевые товары

В понедельник утром индекс ASX 200 выросли на 0,63%, следуя тенденциям на фондовом рынке США в пятницу. Рост возглавили акции компаний, связанных с золотом, горнодобывающей промышленностью и нефтью.

Меры стимулирования Китая и экономические показатели привели к росту спотовых цен на железную руду в пятницу и понедельник утром. Горнодобывающие гиганты BHP Group Ltd (BHP) и Rio Tinto Ltd. (RIO) выросли на 1,62% и 1,74% соответственно.

Золото выросло до рекордного максимума в $2743 в понедельник, что привело к росту акций золотодобывающих компаний. Northern Star выросла на 1,52%. Нефть марки WTI выросла на 0,38% до $69,48, что привело к росту Woodside Energy Group (WDS) на 0,99%.

Взгляд вперед

Инвесторам следует сохранять бдительность, учитывая фискальное стимулирование со стороны Китая и комментарии RBA и BoJ, требующие рассмотрения. Тенденции пары USD/JPY продолжат определять индекс Nikkei, в то время как фьючерсы США могут повлиять на рыночные настроения в отношении риска.