Фев82025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Новые пошлины Китая на товары из США, включая С(NG) и автомобили, усиливают торговую напряженность, но не доводят ее до полной эскалации.
  • Hang Seng вырос на 4,49% на фоне роста акций AI, в то время как японский Nikkei упал на 1,03% на фоне ожиданий повышения процентной ставки Банком Японии.
  • Золото продлило свою победную серию до шести недель, достигнув рекордных 2887 долларов, в то время как цены на нефть падают.
В этой статье:

  • доллар США/иена

    +0,08%

  • Золото

    +0,11%

  • Гонконг 33

    +1,14%

  • Технологический класс США 100

    -1,24%

  • США Уолл-стрит 30

    -0,93%

  • S&P 500

    -0,95%

Американские рынки отступают на фоне пессимистичных ожиданий от ФРС

Неделя, завершившаяся 7 февраля, выдалась неспокойной для рынков США, поскольку изменения в тарифах, корпоративные доходы и экономические показатели повлияли на склонность к риску.

Индекс Dow прервал трехнедельную серию побед, упав на 0,54%, в то время как индексы Nasdaq Composite и S&P 500 упали на 0,53% и 0,24% соответственно.

Amazon.com (AMZN) превзошла прогнозы по прибыли, но завершила неделю падением на 3,59% после слабого прогноза на первый квартал. Honeywell (HON) объявила о планах по разделению на три отдельных подразделения и разочаровала инвесторов своим прогнозом на будущее, упав на 8,14%.

Экономические показатели США ослабляют надежды на снижение ставки ФРС

Ключевые экономические показатели США сигнализируют о более жесткой политике ФРС:

  • Индекс деловой активности в секторе услуг ISM PMI упал с 54,0 в декабре до 52,8 в январе. Однако индекс занятости в секторе услуг ISM вырос до 52,3 с 51,3 в ноябре.
  • Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 219 тыс. (неделя, закончившаяся 1 февраля) по сравнению с 208 тыс. (неделя, закончившаяся 25 января).
  • Средний почасовой заработок в январе увеличился на 4,1% в годовом исчислении, что соответствует росту в декабре.
  • Уровень безработицы в США неожиданно снизился с 4,1% в декабре до 4,0% в январе, несмотря на уровень участия в рабочей силе в 62,6% (предыдущий показатель: 62,5%).

Более напряженный рынок труда может способствовать росту заработной платы, стимулируя потребительские расходы и инфляцию, обусловленную спросом.

Китай наносит ответный удар пошлинами на товары США

Китай объявил об ответных пошлинах на некоторые виды импорта из США, которые вступят в силу 10 февраля:

  • 15% пошлины на уголь и С(NG).
  • 10% сборы на сырую нефть, сельскохозяйственную технику, крупногабаритные транспортные средства и пикапы.

Пекин также начал антимонопольные расследования в отношении американских технологических гигантов Google и Apple Inc. (AAPL). Однако рынки восприняли реакцию Китая как сдержанную, поскольку тарифы оставались ограниченными по масштабу, что подпитывало надежды на возобновление торговых переговоров.

Главный экономист Natixis Asia Pacific Алисия Гарсия Эрреро прокомментировала ответные меры Китая, заявив:

«У меня сложилось впечатление, что это в основном вопрос лица, а также внутренней аудитории. Это не совсем полная эскалация, а скорее поза».

Рынки Гонконга и материкового Китая растут на фоне акций AI-акций и смягчения пошлин

Индекс Hang Seng показал лучшую неделю с октября, поднявшись на 4,49%. Смягчение торговой напряженности и прогресс Китая в сфере ИИ подняли настроения инвесторов.

Hang Seng Tech Index взлетел на 9,03% за неделю, продлив свою победную серию до четырех недель. Технологические гиганты Tencent (0700) и Alibaba (9988) показали прирост в 6,36% и 13,25% соответственно.

Фондовые рынки материкового Китая также выиграли от торгового облегчения и импульса ИИ. CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 1,98% и 1,63% соответственно.

Примечательно, что инвесторы проигнорировали более слабые, чем ожидалось, показатели PMI частного сектора. Производственный PMI Китая Caixin упал с 50,5 в декабре до 50,1 в январе, а индекс PMI сферы услуг упал до 51,0 (предыдущее значение: 52,2).

Для получения более подробной информации об индексе Hang Seng и тенденциях мирового рынка нажмите здесь.

Товары: золото растет, нефть слабеет из-за опасений по поводу спроса

Неделя, завершившаяся 7 февраля, оказалась неоднозначной для сырьевых товаров:

  • Золото продлило свою победную серию до впечатляющих шести недель, поднявшись на 2,25% и завершив неделю на отметке $2860. Примечательно, что золото достигло нового рекордного максимума в 2887, прежде чем откатиться назад.
  • Спотовые фьючерсы на железную руду выросли на 0,98% до $813,68 на фоне надежд на то, что Китаю и США удастся избежать полномасштабной торговой войны.
  • Тем временем цены на сырую нефть отступили, поскольку запасы в США резко возросли, а Трамп пригрозил торговым партнерам ответными пошлинами на пошлины США. Новость появилась после закрытия азиатских рынков в пятницу.

ASX 200 завершает четырехнедельную победную серию

За неделю, закончившуюся 7 февраля, индекс ASX 200 упал на 0,24%. Однако некоторую поддержку оказали акции банковского сектора, золотодобывающей промышленности, горнодобывающей промышленности и технологий.

Среди заметных лидеров рынка можно отметить акции Northern Star Resources, которые выросли на 2,49% вслед за ростом цен на золото.

Падение доходности казначейских облигаций США увеличило спрос на высокодоходные австралийские банки. National Australia Bank (NAB) вырос на 1,40%, а Commonwealth Bank of Australia вырос на 1,31%.

Индекс Nikkei снижается на фоне ставок на повышение процентной ставки Банка Японии

Индекс Nikkei завершил неделю снижением на 1,03%. Экономические данные из Японии усилили ожидания второго повышения ставки Банка Японии в первой половине 2025 года. Ключевые данные включали:

  • Средний размер денежных доходов вырос на 4,8% в годовом исчислении в декабре по сравнению с 3,9% в ноябре.
  • Расходы домохозяйств выросли на 2,7% в годовом исчислении в декабре после падения на 0,4% в ноябре.

Пара USD/JPY упала на 2,43%, завершив неделю на уровне 151,90 на ожиданиях повышения ставки BoJ. Более сильная иена может снизить прибыль, оказав давление на японские акции.

Tokyo Electron (8035) упал на 2,69%, а Nissan Motor Corp. (7201) вырос на 4,23% после того, как его совет директоров отклонил слияние с Honda Motor Co. (7267). Honda Motor Co завершила неделю снижением на 2,84%.

Обзор рынка: ключевые события, за которыми стоит следить

Азиатские рынки столкнутся с потенциальной волатильностью на следующей неделе. Угроза Трампа ввести тарифы на экономики в ответ на импортные пошлины США может усилить торговую напряженность. Эскалация торговой войны между США и Китаем может оказать давление на азиатские рынки.

Однако решающее значение также будут иметь прогнозы центрального банка, корпоративные доходы и экономические показатели.

  • Основные отчеты о доходах включают Softbank Group, ANZ Holdings (ANZ), Macquarie (MQG), Commonwealth Bank of Australia (CBA), Northern Star Resources, Sony Corp. (6758) и Honda Motor Co.
  • Ожидания относительно денежно-кредитной политики, вероятно, повлияют на тенденции индексов ASX 200 и Nikkei. Ястребиный BoJ и более сильная иена могут оказать давление на японские акции, в то время как растущие ставки на множественные снижения ставок RBA могут поддержать австралийские акции.

Трейдерам следует внимательно следить за экономическими тенденциями, чтобы ориентироваться в меняющейся динамике.