Янв92025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Инфляция в Китае упала до 0,1% в декабре, что усилило опасения дефляции и призывы к новым стимулам.
  • Индекс Hang Seng вырос на 0,09% на фоне надежд на стимулирование экономики Китая, в то время как Nikkei упал на 1,41% на фоне опасений интервенции иены.
  • ASX 200 упал на 0,43% на фоне роста розничных продаж и опасений Резервного банка Австралии.

В этой статье:

  • USD/JPY

    -0,04%

  • MSTR

    -2,87%

  • MARA

    -3.72%

  • Золото

    -0.16%

  • Гонконг 33

    +0.26%

  • Технологический институт США 100

    -0.00%

  • US Wall St 30

    -0.06%

  • S&P 500

    +0.16%

  • Биткойн

    -2.23%

Рынки США неоднозначны в отношении тенденций рынка труда США

Фондовые рынки США провели смешанную сессию в среду, 8 января, поскольку инвесторы переварили данные по рынку труда США. Индекс Nasdaq Composite упал на 0,06%, в то время как Dow и S&P 500 показали рост на 0,25% и 0,16% соответственно.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,730%, самого высокого уровня с мая 2024 года, что отражает настроения в отношении пути ставки ФРС. Более ястребиный путь ставки ФРС может привести к повышению стоимости заимствований, что потенциально повлияет на прибыль и оценки компаний.

Биткоин (BTC) и рынок BTC-spot ETF США негативно отреагировали на данные по рынку труда США, оказав давление на Nasdaq. Акции, связанные с криптовалютой, MicroStrategy (MSTR) упали на 2,85%, а Marathon Holdings (MARA) упали на 3,83%. BTC закрылся 8 января с падением на 1,96% до $95 121.

Данные по рынку труда в США подпитывают неопределенность

Рынок труда США подал неоднозначные сигналы. Первоначальные заявки на пособие по безработице неожиданно упали с 211 тыс. (неделя, закончившаяся 28 декабря) до 201 тыс. (неделя, закончившаяся 4 января), что является самым низким показателем с января 2024 года. Сокращение заявок на пособие по безработице подчеркивает устойчивость рынка труда, даже несмотря на замедление создания рабочих мест.

Однако ADP сообщила, что рабочие места в частном секторе выросли на 122 тыс. в декабре, что не дотянуло до консенсусного роста в 140 тыс. Найм в декабре оказался самым слабым с августа 2024 года. Более мягкие условия на рынке труда могут сдержать рост заработной платы, что потенциально снизит потребительские расходы и инфляционное давление. И наоборот, более жесткий рынок труда может стимулировать потребление, задерживая снижение ставки ФРС.

Неопределенность относительно пути ставки ФРС повлияла на склонность к риску в начале азиатской сессии в четверг.

Инфляция в Китае повышает ожидания стимулирования

Обращаясь к азиатскому экономическому календарю, экономика Китая оказалась в центре внимания в четверг, 9 января. Более слабые данные по инфляции усилили опасения по поводу дефляции и экономических перспектив Китая. Годовой уровень инфляции снизился с 0,2% в ноябре до 0,1% в декабре.

Цены производителей упали на 2,3% в годовом исчислении в декабре, что является небольшим улучшением по сравнению с падением на 2,5% в ноябре, что отражает продолжающееся дефляционное давление. Однако в месячном исчислении цены производителей стали отрицательными, что подчеркивает дефляционные риски. Данные подтвердили необходимость мер стимулирования, нацеленных на потребление и внутренний спрос.

Индекс Hang Seng держится стабильно на фоне надежд на стимулирование

На азиатских рынках индекс Hang Seng вырос на 0,09% в четверг утром. Инвесторы отреагировали на ночные движения рынка США, данные по инфляции в Китае и перспективы дополнительных стимулов. Акции технологических компаний выросли, при этом индекс Hang Seng Tech вырос на 0,17%. Технологические гиганты Tencent (0700) выросли на 1,49%, в то время как Baidu (9888) снизились на 0,94%.

Тем временем рынки материкового Китая снизились на фоне экономической неопределенности. CSI 300 и Shanghai Composite показали снижение на 0,05% и 0,29% соответственно.

Nikkei падает на фоне предупреждений об интервенциях

В четверг утром японский индекс Nikkei снизился на 1,41% на фоне угроз интервенции с целью стабилизации японской иены. В среду министр финансов Японии Кацунобу Като, как сообщается, выразил обеспокоенность по поводу последних тенденций иены.

Пара USD/JPY снизилась на 0,27% до 157,910 в четверг, что оказало давление на японские экспортные акции. Более сильная иена может сделать японских экспортеров менее конкурентоспособными и повлиять на зарубежные доходы.

К заметным изменениям можно отнести Nissan Motor Corp (7201), которая упала на 3,98%. Акции технологических компаний Tokyo Electron (8035) и Softbank (9984) упали на 2,16% и 1,22% соответственно.

ASX 200 снижается, поскольку розничные продажи растут

Индекс ASX 200 Австралии упал на 0,43% в четверг утром, потенциально завершив пятидневную серию побед. Розничные продажи выросли на 0,8% в месячном исчислении в ноябре, что обусловлено спросом на акции, котирующиеся в ASX 200. Рост розничных продаж может усилить инфляционное давление, что может отсрочить снижение ставки RBA.

Банковский сектор и акции технологических компаний внесли свой вклад в потери. Индекс S&P/ASX All Tech снизился на 0,43%. Commonwealth Bank of Australia (CBA) снизился на 0,83%. Менее мягкая ставка RBA может ограничить спрос на кредиты, что может повлиять на прибыль компаний, чувствительных к ставкам.

Однако акции золотодобывающих и горнодобывающих компаний ограничили потери. Цены на золото выросли ночью, в то время как спотовые цены на железную руду поднялись в четверг утром.

Outlook

Азиатские рынки переживают поворотный период, поскольку глобальные экономические и политические факторы развиваются:

  • Отношения США и Китая: Эскалация торговой напряженности может напрягать региональные экономики, включая Австралию.
  • Данные по рынку труда США: Сохраняющаяся сила может оказать давление на чувствительность к ставкам секторы.
  • Стимул Китая: Меры, направленные на внутренний спрос, могут компенсировать слабую мировую торговлю.

Торговая напряженность и изменения в денежно-кредитной политике продолжают сохранять хрупкие настроения рынка. Узнайте, как эти события могут повлиять на ваш портфель здесь.