Фев152025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Индекс Hang Seng демонстрирует лучший недельный прирост с октября, чему способствовал ажиотаж на рынке акций ИИ и ослабление торговой напряженности между США и Китаем.
  • Nikkei 225 растет на фоне ослабления иены, способствуя росту экспортных акций, несмотря на растущие ставки на повышение процентной ставки Банка Японии.
  • ASX 200 достиг рекордного максимума на фоне роста акций золотодобывающих, банковских и технологических компаний на фоне снижения доходности казначейских облигаций США и ожиданий относительно политики Резервного банка Австралии.
В этой статье:

  • Золото

    -1,66%

  • Нефть марки WTI

    -1,08%

  • доллар США/иена

    0.00%

  • Гонконг 33

    +2,65%

  • Технологический класс США 100

    +0,57%

  • США Уолл-стрит 30

    -0,43%

  • S&P 500

    -0,01%

Американские рынки растут на фоне изменений в тарифах и геополитики

Неделя, завершившаяся 14 февраля, оказалась решающей для рынков США, поскольку инвесторы оценивали тарифные маневры Трампа, геополитические новости, экономические показатели США и позицию ФРС в отношении денежно-кредитной политики.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 2,58%, а Dow и S&P 500 выросли на 0,55% и 1,47% за неделю. Развитие сектора ИИ повысило спрос на акции, связанные с ИИ.

Среди заметных игроков были Apple Inc. (AAPL), которые взлетели на 7,46% на новостях о партнерстве с Alibaba (BABA) по интеграции ИИ в iPhone, продаваемые в Китае. Alibaba взлетели на 20,5% за неделю, закончившуюся 14 февраля.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается третью неделю подряд, несмотря на кратковременное достижение четырехнедельного максимума в 4,660%.

Задержки с тарифами и геополитические шаги повышают аппетит к риску

Президент Трамп отложил введение ответных пошлин на товары США для стран, которые вводят пошлины на товары США, что временно подняло настроение инвесторов. Трамп объявил о планах ввести сопоставимые пошлины, что может потребовать длительных расследований в отношении сборов на товары США. Это может выиграть время для торговых переговоров, потенциально предотвратив глобальную торговую войну.

Новости о возможном окончании войны на Украине также подстегнули спрос на рисковые активы. 13 февраля Трамп провел отдельные переговоры с президентом Украины Зеленским и президентом России Путиным, заявив, что оба лидера хотят мира.

Председатель ФРС Пауэлл и данные по США посылают неоднозначные сигналы

Ключевые экономические показатели США подпитывали спекуляции о снижении ставки ФРС в первой половине 2025 года, хотя рост инфляции осложнял перспективы.

  • Базовая инфляция выросла с 3,2% в декабре до 3,3% в январе, что снизило вероятность снижения ставки ФРС в первом полугодии 2025 года.
  • Председатель ФРС Пауэлл дал показания на Капитолийском холме, заявив, что они пока не достигли цели по инфляции, что оказывает давление на рискованные активы.
  • Цены производителей снизились, при этом цены без учета продуктов питания, энергоносителей и торговли выросли на 3,4% в годовом исчислении в январе по сравнению с 3,5% в декабре.
  • Объем розничных продаж в январе снизился на 0,9% в месячном исчислении, сменив декабрьский рост на 0,7%, что может ослабить инфляционное давление, обусловленное спросом.

В то время как базовая инфляция выросла, более низкие цены производителей и слабые розничные продажи указывают на смешанные экономические сигналы для политики ФРС. Согласно CME FedWatch Tool, шансы на то, что ФРС будет удерживать ставки на уровне 4,25%-4,5% в июне, упали с 38,7% (7 февраля) до 31,8% (14 февраля).

Инфляция в Китае растет по мере вступления в силу мер стимулирования

Годовой уровень инфляции в Китае ускорился с 0,1% в декабре до 0,5% в январе, что свидетельствует о росте спроса. Данные отражают эффективность мер стимулирования Пекина, направленных на повышение спроса на кредиты и потребление,

Рост внутреннего потребления может иметь решающее значение, поскольку угроза торговой войны между США и Китаем нарастает. Избирательные ответные пошлины Китая на товары США вступили в силу 10 февраля.

Между тем, Пекин подтвердил свою приверженность дальнейшему стимулированию, направленному на повышение доходов домохозяйств и стимулирование потребления. Важно отметить, что более ориентированное на потребление стимулирование может противостоять потенциальному эффекту полномасштабной торговой войны между США и Китаем.

Исследовательская служба East Asia Econ отвергла возможность того, что китайский Новый год исказил данные, заявив:

Китай – базовый индекс потребительских цен снова вырос до +2%. Базовый индекс потребительских цен в январе вырос. Это не похоже на эффект китайского Нового года и происходит после четвертого квартала, когда цены уже выглядели более устойчивыми. Это не означает инфляцию, но если базовый индекс, который отставал от других ценовых индикаторов, теперь догоняет, это будет означать, что Китай не находится в базовой дефляции».

Рынки Гонконга и материкового Китая растут благодаря оптимизму в отношении искусственного интеллекта

Индекс Hang Seng продлил свою победную серию до пяти недельных приростов, поднявшись на 7,04%, что стало его лучшим показателем с октября. Рост ставок на снижение ставки ФРС и рыночный энтузиазм DeepSeek, подпитываемый искусственным интеллектом, подпитывали ралли.

Индекс Hang Seng Technology вырос на 7,30%, способствуя недельному росту. Технологический гигант Alibaba Group Holdings Ltd. (9988) подскочил на 24,10% за неделю, в то время как Tencent (0700) и Baidu (9888) прибавили 10,55% и 11,94% соответственно.

Фондовые рынки материкового Китая также выиграли от тарифных изменений США и позиции Китая в глобальной гонке ИИ. CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 1,19% и 1,30% соответственно. Однако рост был более скромным, поскольку рынки материкового Китая не были затронуты настроениями в отношении политики ФРС.

Для получения более подробной информации об индексе Hang Seng и тенденциях мирового рынка нажмите здесь.

Товары: Золото приближается к отметке в $3000. Железная руда падает

Неделя, завершившаяся 14 февраля, оказалась неоднозначной для сырьевых товаров:

  • Золото продлило свою победную серию до семи недель, поднявшись на 0,79% и закрывшись на отметке $2883. Примечательно, что золото достигло нового рекордного максимума в $2943, прежде чем откатиться назад.
  • Между тем, спотовые цены на железную руду снизились на 3,14% до 788,11 долл. США на фоне сохраняющихся опасений по поводу торговой политики США и Китая, несмотря на временную отсрочку введения пошлин.
  • Цены на сырую нефть упали на фоне роста запасов в США, потенциального окончания войны на Украине и ответных угроз со стороны США по введению пошлин.

ASX 200 установил новый рекорд по банковским и золотодобывающим акциям

За неделю индекс ASX 200 вырос на 0,52%, достигнув нового рекордного максимума. Лидерами роста стали акции банковского сектора, золотодобывающей промышленности и технологических компаний.

  • Акции Northern Star Resources (NST) подскочили на 4,68%, следуя за ростом цен на золото.
  • Акции Commonwealth Bank of Australia (CBA) выросли на 1,70% после публикации более высокой, чем ожидалось, прибыли, обусловленной резким снижением отчислений под обесценение кредитов.
  • Westpac Banking Corp. (WBC) завершила неделю ростом на 1,97%, воспользовавшись снижением доходности казначейских облигаций США, что увеличило спрос на высокодоходные австралийские банки.

Индекс Nikkei растет на фоне ослабления иены

Индекс Nikkei завершил неделю ростом на 0,62%, чему способствовал рост пары USD/JPY на 0,59% до 152,282. Более слабая японская иена может повысить зарубежные доходы и корпоративные оценки. Иена ослабла по отношению к доллару США, несмотря на растущие ставки на второе повышение ставки Банка Японии в первом полугодии 2025 года.

Цены производителей в Японии выросли в январе на 4,2% в годовом исчислении по сравнению с 3,9% в декабре, что свидетельствует о росте спроса.

Корпоративные доходы способствовали недельному росту. Sony Corp. (6758) подскочила на 6,37% после сообщения о впечатляющих результатах игрового и музыкального подразделений.

Обзор рынка: ключевые события, за которыми стоит следить

Предстоящая неделя станет решающей для азиатских рынков, поскольку в центре внимания будут тарифная политика США, геополитика и экономические данные.

  • Возможная деэскалация войны на Украине и ослабление опасений относительно торговой войны могут усилить склонность к риску.
  • Решение Резервного банка Австралии (РБА) по процентной ставке может повлиять на индекс ASX 200, в то время как новые меры стимулирования со стороны Пекина могут оказать поддержку более широким рынкам.
  • В Японии экономические данные повлияют на ставки Банка Японии по повышению процентной ставки, что может привести к росту иены и оказать давление на акции, связанные с экспортом.

Трейдерам следует следить за мировыми экономическими тенденциями, чтобы ориентироваться в меняющейся динамике рынка.