Ключевые моменты:
- Hang Seng отслеживает падение Dow; Надежды на стимулирование экономики Китая противоречат пониженному прогнозу МВФ по росту экономики Китая.
- Индекс Nikkei падает перед всеобщими выборами в Японии; USD/JPY укрепляется на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
- ASX 200 снижается на фоне роста доходности американских облигаций, оказывая давление на банковские акции, в то время как золотодобытчики растут на фоне спотовых цен на золото.
В этой статье:
-
Золото
+0.49%
-
USD/JPY
0.00%
-
Гонконг 33
+0.50%
-
US Tech 100
+0,47%
-
США Уолл-стрит 30
-0,76%
-
S&P 500
-0,03%
Рынки акций США: Nasdaq достигает семинедельной победной серии
Фондовые рынки США провели смешанную неделю, закончившуюся 25 октября. Индекс Nasdaq Composite продлил свою победную серию до семи недель, прибавив 0,16%. Напротив, индекс Dow и S&P 500 показали снижение на 2,68% и 0,96% соответственно. Nasdaq нарушил тенденцию, поскольку Tesla (TSLA) выросла на 21,93% благодаря своей прибыли, превзошедшей показатели третьего квартала, и позитивному прогнозу.
Психика президентских выборов в США повлияла на спрос покупателей на более рискованные активы, при этом Камала Харрис и Дональд Трамп немного разошлись. На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций отражала беспокойство рынка, достигнув пика в середине недели в 4,260%, а затем завершила неделю на уровне 4,242% (+0,157 базисных пунктов). Более высокая доходность повлияла на рыночные настроения относительно риска.
Однако ожидания снижения ставок ФРС в ноябре и декабре смягчили падение индексов Dow и S&P 500. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в ноябре выросла с 90,4% (18 октября) до 95,4% (25 октября). Более того, вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в декабре составила 75,3%.
US Economic Indicators: Services PMI и Labour Market Resilience
В четверг экономические индикаторы США укрепили ожидания мягкого приземления экономики США. Индекс S&P Global Services PMI неожиданно вырос с 55,2 в сентябре до 55,3 в октябре. Учитывая почти 80% экономики США, рост новых заказов и активности имел решающее значение. Между тем, более слабая инфляция в секторе услуг подпитывала спекуляции о множественных снижениях ставок ФРС в четвертом квартале 2024 года.
Данные по рынку труда США также поддержали надежды на мягкую посадку. Первичные заявки на пособие по безработице упали с 242 тыс. (неделя, закончившаяся 12 октября) до 227 тыс. (неделя, закончившаяся 19 октября). Оптимистичные показатели занятости имеют решающее значение, поскольку частное потребление составляет более 60% ВВП.
Меры политики Китая и прогнозы МВФ
В начале недели Народный банк Китая (НБК) снизил ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) на 25 базисных пунктов. Рынки позитивно отреагировали на этот шаг, поскольку более низкие затраты на заимствования могут стимулировать спрос на кредиты и потребление. Кроме того, Народный банк Китая провел свою первую операцию по свопу ценных бумаг, фондов и страховых компаний (SFISF), что повысило спрос на акции, связанные с Китаем.
Маневры политики Народного банка Китая породили надежды на меры стимулирования потребительского спроса со стороны Пекина. Однако последние прогнозы роста МВФ, опубликованные во вторник, 22 октября, призвали к осторожности. МВФ снизил прогноз роста Китая на 2024 год с 5,0% до 4,8%. Комментируя меры политики Китая, МВФ заявил, что маневры Пекина могут оказаться недостаточными для поддержки восстановления экономики.
Мнения экспертов о Китае
Экономист Natixis Алисия Гарсия-Эрреро прокомментировала меры политики Пекина, заявив:
«Пекин может выделить до 6 триллионов юаней (842,9 миллиарда долларов) на новые фискальные стимулы, но фонд будет скорее «пакетом рисков» для рекапитализации банков, очистки проданных, но недостроенных жилых домов и облегчения скрытого долга местных органов власти. Это необходимо для решения проблемы дефляционного давления, а не для стимулирования потребления.”
Индекс Hang Seng снижается на фоне давления на мировом рынке
Индекс Hang Seng продлил свою полосу неудач до трех недель, снизившись на 1,03%. Индекс Hang Seng поддался росту доходности казначейских облигаций США, следуя за Dow и S&P 500 в отрицательную территорию.
Акции недвижимости и технологий способствовали снижению. Индекс Hang Seng Mainland Properties (HMPI) снизился на 2,04%, а индекс Hang Seng Tech (HSTECH) завершил неделю снижением на 1,37%.
Технологические гиганты Baidu (9888) и Alibaba (9988) снизились на 6,70% и 5,12% соответственно. Однако акции сектора недвижимости понесли более серьезные потери: Shimao Group Holdings (0813) упали на 19,86% за неделю, закончившуюся 25 октября.
На материке меры стимулирования Народного банка Китая и надежды на дальнейшие политические заявления стимулировали спрос на акции, котирующиеся на материковом Китае. CSI 300 вырос на 0,79%, в то время как Shanghai Composite вырос на 1,17%.
Товарные рынки: сырая нефть, железная руда и золото
Надежды на дальнейшие меры стимулирования со стороны Пекина подтолкнули цены на железную руду вверх. Спотовые цены на железную руду выросли на 3,19% за неделю. Золото выросло на 0,96%, достигнув исторического максимума в $2758.
Кроме того, нефть марки WTI также завершила неделю с повышением. В частности, нефть марки WTI выросла на 2,27% только в пятницу, завершив неделю на уровне $71,78. Опасения по поводу возможных перебоев с поставками с Ближнего Востока привели к росту цен на нефть.
ASX 200 завершает неделю на отрицательной территории
ASX 200 снизился на 0,87% за неделю, закончившуюся 25 октября, снизив рост на 0,84% по сравнению с предыдущей неделей. Рост доходности казначейских облигаций США повлиял на спрос покупателей на банковские и технологические акции.
Индекс S&P/ASX All Technology завершил неделю снижением на 1,67%. Акции австралийских банков National Australia Bank (NAB) и Westpac Banking Corp. (WBC) снизились на 0,59% и 0,83% соответственно.
Между тем акции, связанные с золотом, отреагировали на тенденции спотовых цен на золото, при этом Northern Star Resources Ltd. (NST) выросла на 7,08%. Горнодобывающие гиганты BHP Group Ltd. (BHP) и Rio Tinto Ltd. (RIO) завершили неделю ростом на фоне более высоких спотовых цен на железную руду.
Индекс Nikkei падает в преддверии всеобщих выборов
На неделе, закончившейся 25 октября, индекс Nikkei упал на 2,74%, несмотря на ослабление японской иены. Пара USD/JPY выросла на 1,87% за неделю, достигнув максимума середины недели 153,184, прежде чем откатиться назад. Более высокая доходность казначейских облигаций США и неопределенность относительно всеобщих выборов в Японии повлияли на спрос на акции, включенные в индекс Nikkei.
К заметным движущим силам акций относятся SoftBank Group Corp. (9984), которая упала на 3,59%, в то время как Tokyo Electron (8035) снизилась на 1,19%. Nissan Motor Corp. (7201) выросла на 0,10%, а более слабая иена укрепила спрос на акции, связанные с экспортом.
Outlook
Инвесторам следует сохранять бдительность, учитывая меры стимулирования со стороны Пекина, конфликт на Ближнем Востоке и президентские выборы в США в центре внимания. Для Nikkei необходимо учитывать результаты всеобщих выборов в Японии и предпоследнее решение Банка Японии по процентной ставке 2024 года. Оставайтесь в курсе наших последних новостей и аналитики, чтобы управлять позициями на азиатских фондовых рынках.