Мар12025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Азиатские акции падают из-за опасений по поводу тарифов США — Hang Seng, Nikkei и ASX реагируют на эскалацию торговой напряженности.
  • Распродажа акций технологического сектора под предводительством Nvidia потрясает мировые рынки, снижая азиатские акции и доверие инвесторов.
  • Золото прерывает восьминедельную серию побед, поскольку неопределенность в отношении тарифов приводит к волатильности сырьевых товаров на мировых рынках.
В этой статье:

  • Золото

    -0,62%

  • Нефть марки WTI

    -0,28%

  • доллар США/иена

    +0,35%

  • НВДА

    +3,85%

  • Гонконг 33

    -3,33%

  • Технологический класс США 100

    +1,15%

  • США Уолл-стрит 30

    +1,19%

  • S&P 500

    +1,59%

Рынки США: Nasdaq падает, Nvidia спотыкается – ФРС, тарифы в центре внимания

Фондовые рынки США пережили непростую неделю, завершившуюся 28 февраля. В центре внимания инвесторов оказались президент Трамп, ключевые данные США и Nvidia.

Индекс Nasdaq Composite упал на 3,47%, а S&P 500 упал на 0,98%. Напротив, Dow вырос на 0,95%. Nvidia (NVDA) упала на 7,07% за неделю, поскольку более слабый, чем ожидалось, прогноз валовой прибыли затмил более высокий, чем консенсус-прогноз, прогноз выручки.

Экономические показатели США стимулируют ставки на снижение ставки ФРС

Экономические данные США вызвали обеспокоенность по поводу экономики США, одновременно усилив надежды на многократное снижение ставки ФРС в 2025 году. Ключевые статистические данные недели включают:

  • Индекс потребительских настроений CB снизился с 105,3 в январе до 98,3 в феврале, что свидетельствует о возможном сокращении расходов и ухудшает прогнозы по инфляции.
  • Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 242 тыс. (неделя, закончившаяся 22 февраля) по сравнению с 220 тыс. (неделя, закончившаяся 15 февраля). Более слабый рынок труда может повлиять на рост заработной платы, потребительскую уверенность и расходы.
  • Рост ВВП США замедлился с 3,1% в третьем квартале 2024 года до 2,3% в четвертом квартале 2024 года.
  • Базовый индекс цен PCE вырос на 2,6% в годовом исчислении в январе, снизившись с 2,9% в декабре. Более мягкая инфляция усилила ожидания многократного снижения ставок ФРС.

Рост ставок на многократное снижение ставок ФРС вывел Dow на положительную территорию по итогам недели, ограничив потери Nasdaq и S&P 500. Многократное снижение ставок снизит стоимость заимствований, что потенциально увеличит корпоративные доходы.

Тарифы США влияют на рискованные активы

Рынки столкнулись с повышенной волатильностью, поскольку новые объявления о тарифах подпитывали неопределенность. Ключевые события включали:

  • С 4 марта вступают в силу пошлины в размере 25% на импорт из Канады и Мексики.
  • С 4 марта вступают в силу 10%-ные пошлины на китайские товары.
  • 25% пошлины на товары ЕС.
  • Масштабные пошлины на импорт автомобилей, фармацевтических препаратов и полупроводниковых чипов.

Обещание Трампа ударить по Китаю, Канаде и Мексике тарифами подчеркнуло готовность выйти за рамки риторики, повлияв на склонность к риску. Более высокие тарифы могут подтолкнуть цены на импорт в США выше, что приведет к инфляционному давлению и потенциально задержит снижение ставок ФРС.

Помимо тарифов, президент Трамп также нацелился на технологический сектор Китая, поскольку глобальная гонка за доминирование ИИ набирала обороты. Меморандум о национальной безопасности нацелен на китайские инвестиции в стратегические секторы США. Директива направлена на защиту американских инноваций, одновременно ограничивая доступ иностранных противников к капиталу и экспертизе США.

Рынки Гонконга и материкового Китая падают из-за опасений по поводу тарифов

Индекс Hang Seng прервал трехнедельную серию побед, упав на 2,22%, поскольку тарифные изменения затмили стимулирующие маневры Пекина. Пекин объявил о планах рекапитализации банков для стимулирования спроса на кредиты и внутреннего потребления, одновременно поддерживая сектор недвижимости. Вливание капитала, которое, как ожидается, будет завершено к июню, станет первым после мирового финансового кризиса 2008 года.

Индекс Hang Seng Mainland Properties завершил неделю ростом на 6,17% на новостях о рекапитализации. Между тем Li Auto (2015) взлетел на 7,4% после презентации своего первого полностью электрического внедорожника.

Несмотря на новости о стимулировании экономики, технологические акции столкнулись с интенсивным давлением продаж, поскольку надвигались пошлины США. Индекс Hang Seng Technologies упал на 4,97%, а технологические гиганты Alibaba (9988) и Baidu (9888) зафиксировали недельные потери в размере 7,94% и 6,7% соответственно.

Фондовые рынки материкового Китая также завершили неделю на отрицательной территории под давлением перспективы введения пошлин США. Индексы CSI 300 и Shanghai Composite упали на 2,22% и 1,72% за неделю, закончившуюся 28 февраля. Однако надежды на новые меры стимулирования помогли оказать некоторую поддержку, поскольку инвесторы ожидали предстоящей третьей сессии 14-го Всекитайского собрания народных представителей.

Для получения более подробной информации об индексе Hang Seng и тенденциях мирового рынка нажмите здесь.

Товары: падение цен на золото, падение цен на железную руду, падение цен на сырую нефть

На товарных рынках наблюдалось широкое давление со стороны продавцов, поскольку объявления Трампа о тарифах встревожили инвесторов:

  • Золото прервало свою восьминедельную серию побед, несмотря на достижение нового рекордного максимума в $2956, упав на 2,67% и закрывшись на отметке $2858.
  • Цены на железную руду упали на 5,41% из-за опасений относительно снижения мирового спроса, которые повлияли на настроения.
  • Цены на сырую нефть упали на 0,48%, закрывшись на отметке $70,221 на фоне опасений, что пошлины могут замедлить экономический рост.

ASX 200 падает из-за падения акций горнодобывающих компаний

ASX 200 снизился на 1,49% за неделю, прибавив к падению на 3,03% на предыдущей неделе. Изменения тарифов в США и реакция рынка на прогнозы Nvidia оказали давление на настроения. Индекс S&P/ASX All Technology упал на 8% за неделю.

Ключевые движения акций включали:

  • Акции Northern Star Resources Ltd. (NST) упали на 5,45% под давлением тенденций цен на золото.
  • Акции BHP Group Ltd. (BHP) и Rio Tinto Ltd. (RIO) упали на 5,38% и 8,19% соответственно из-за снижения спотовых цен на железную руду.
  • Между тем, ANZ (ANZ) и Commonwealth Bank of Australia (CBA) закрыли неделю ростом на 3,47% и 3,3% соответственно. Падающая доходность 10-летних казначейских облигаций США подстегнула спрос на более доходные акции австралийских банков.

Индекс Nikkei падает на фоне распродажи Nvidia и укрепления иены

Индекс Nikkei продолжил недельные потери, упав на 3,55%. Глобальный крах технологического сектора, вызванный Nvidia, и пошлины США оказали давление на японские рынки.

  • Tokyo Electron (8035) и Softbank Group (9984) упали на 6,26% и 11,90% соответственно.
  • Акции Sony Group Corp. (6758) упали на 1,94%, а акции Nissan Motor Co. (7201) упали на 6,26%, поскольку пошлины поставили под угрозу конкурентоспособность японских экспортеров.

Японская иена ослабла, пара USD/JPY выросла на 0,93% и завершила неделю на отметке 150,609. Более слабая японская иена обычно повышает зарубежные доходы и корпоративные оценки.

Обзор рынка: ключевые события, за которыми стоит следить

Первая неделя марта станет ключевой неделей для азиатских рынков. Экономические данные, геополитика и тарифы будут в центре внимания. Ключевые события включают:

  • Тарифы США : 10%-ные пошлины на китайские товары вступают в силу 4 марта. Дальнейшая эскалация торговой войны между США и Китаем может оказать давление на азиатские рынки.
  • Третья сессия ВСНП 14-го созыва : новые тарифные меры, направленные на внутреннее потребление, могут оказать столь необходимую поддержку акциям Гонконга и материкового Китая.
  • Позиция политики Банка Японии : «Ястребиный» прогноз политики Банка Японии может привести к укреплению иены, что повлияет на японские акции.
  • Экономические данные Китая : индексы деловой активности частного сектора и данные по торговле предоставят информацию о перспективах спроса.
  • USD/JPY Trends : Рост доходности японских государственных облигаций (JGB) может спровоцировать сворачивание йеновой торговли, что повлияет на рисковые активы. Однако угрозы BoJ вмешаться в рынки облигаций могут ослабить спрос на йены.

Трейдерам следует внимательно следить за макроэкономическими сдвигами и изменениями в политике, чтобы ориентироваться в нестабильных рыночных условиях.