Мар112025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Американские рынки падают из-за намеков Трампа на риски рецессии; Nasdaq падает на 4%, Dow падает на 2,08%, вызывая глобальное неприятие риска.
  • Доходность японских государственных облигаций выросла до 16-летнего максимума, сократив разрыв в процентных ставках между США и Японией и вызвав опасения по поводу сворачивания спекулятивной торговли иенами.
  • Индекс Hang Seng упал на 0,47%, поскольку опасения по поводу торговли между США и Китаем затмевают оптимизм в отношении обещаний Пекина по стимулированию экономики.
В этой статье:

  • доллар США/иена

    +0.00%

  • Нефть марки WTI

    +0,25%

  • Золото

    +0,47%

  • Гонконг 33

    +1,28%

  • Технологический класс США 100

    +0,90%

  • США Уолл-стрит 30

    +0,28%

  • S&P 500

    -2,70%

Рынки США падают из-за роста опасений рецессии

Фондовые рынки США упали в понедельник, 10 марта, поскольку опасения по поводу потенциальной рецессии, вызванной тарифами, набрали обороты. Президент Трамп усилил страхи рецессии, признав риски во время интервью 9 марта.

Индекс Nasdaq Composite упал на 4%, а Dow и S&P 500 упали на 2,08% и 2,70% соответственно. Опасения по поводу рецессии, потенциальное закрытие правительства США и эскалация торговой напряженности спровоцировали распродажу.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,2%, завершив сессию на уровне 4,219%, что отражает спрос на активы-убежища.

ВВП Японии, расходы домохозяйств и доходность JGB

Тенденция к отказу от риска сохранилась и на азиатской сессии во вторник, 11 марта, однако экономические данные Японии осложнили ситуацию.

Расходы домохозяйств упали на 4,5% в месячном исчислении в январе после роста на 2,3% в декабре. Сокращение может ослабить инфляционное давление, обусловленное спросом, снизив ставки на повышение ставки Банка Японии в ближайшей перспективе.

Пересмотр в сторону понижения показателей роста ВВП за четвертый квартал также смягчил ставки Банка Японии на повышение ставки. Примечательно, что частное потребление в четвертом квартале 2024 года застопорилось, снизившись с предварительного роста на 0,1%.

Несмотря на более слабые данные, доходность JGB оставалась высокой, что повлияло на рыночные настроения относительно риска. Рост доходности JGB сузил разницу в процентных ставках между США и Японией, что привело к спросу на японскую иену. Более сильная иена повышает риск еще одного спада в торговле с переносом иен, что усиливает неприятие рыночного риска.

В ведущем комментарии по рынкам капитала в письме Кобейсси говорится:

«Доходность 20-летних государственных облигаций Японии достигла самого высокого уровня с 2008 года».

Рост доходности японских государственных облигаций привел к снижению пары USD/JPY до минимума 146,537, после чего она стабилизировалась около 147.

Индекс Hang Seng падает из-за сохраняющейся неопределенности в отношении тарифов

В Азии индекс Hang Seng снизился на 0,47% во вторник утром. Неопределенность относительно экономики США и тарифов затмила оптимизм вокруг целей стимулирования Пекина и экономических перспектив Китая.

Акции сектора недвижимости пострадали: индекс Hang Seng Mainland Properties упал на 1,32%. Индекс Hang Seng Technology упал на 0,37%.

Между тем, автомобильные акции выделялись из общей массы: NIO Inc. (9866) взлетели на 8,8%, а Li Auto (2015) прибавили 0,81%.

Фондовые рынки материкового Китая также показали скромные потери. Индексы CSI 300 и Shanghai Composite упали на 0,69% и 0,65% соответственно.

Индекс Nikkei падает, поскольку сильная иена оказывает давление на акции

Между тем, индекс Nikkei упал на 1,74% во вторник утром под давлением более высокой доходности JGB и более сильной японской иены. Более сильная японская иена может повлиять на спрос на японские товары и зарубежные доходы.

Среди заметных падений были Softbank Group (9984) и Tokyo Electron (8035), которые просели на 3,87% и 2,21% соответственно. Sony Corp. (6758) упала на 2,89%.

ASX 200 отслеживает распродажу на Уолл-стрит

Австралийский индекс ASX 200 снизился на 0,87% во вторник утром, достигнув самого низкого уровня с 13 августа. В то время как акции нефтяных, горнодобывающих и банковских компаний продемонстрировали устойчивость, снижение акций золотодобывающих и технологических компаний оказало давление на ASX 200.

  • Золото : акции Northern Star Resources (NST) упали на 2,26% после того, как 10 марта цены на золото упали на 0,73%.
  • Технологический сектор: индекс S&P/ASX All Technology последовал за потерями Nasdaq с понедельника, упав на 4,14%.

Перспективы: основные риски и возможности

Заглядывая вперед, можно сказать, что мировые рынки по-прежнему чувствительны к сочетанию экономических рисков и изменений в политике:

  • Торговая напряженность между США и Китаем: ключевой фактор, влияющий на азиатские рынки.
  • Данные по ИПЦ в США: важный сигнал для ожиданий снижения ставки ФРС.
  • Стимулирующие меры Китая: ответные меры политики Пекина могут помочь стабилизировать рынки на фоне рисков дефляции.
  • Рекомендации центрального банка: инвесторы будут внимательно следить за сигналами денежно-кредитной политики от мировых политиков.

Несмотря на существующие риски, меры стимулирования экономики Китая могут послужить противовесом экономической неопределенности.

Будьте в курсе изменений на рынке с помощью экспертных мнений и аналитики — принимайте более разумные инвестиционные решения.