Commodities

Ключевые моменты:

  • Индекс Hang Seng падает на 6,53%, сведя на нет рост на 10,20% с прошлой недели, поскольку надежды на стимулирование экономики Китая угасают.
  • Акции недвижимости в Hang Seng падают, Longfor Group упала на 21,11%, а Agile Group упала на 34,71%.
  • Nikkei растет на 2,51%, поскольку слабая иена подпитывает спрос на японские акции, а Softbank прибавляет 4,59%.

В этой статье:

  • Золото

    +0.91%

  • USD/JPY

    +0.29%

  • Гонконг 33

    +0,97%

  • US Tech 100п>-0,18%ли>

  • US Wall St 30

    +0.75%

  • S&P 500

    +0.61%

Рынки акций США продлевают победную серию

Рынки акций США продолжили рост пятую неделю подряд. Примечательно, что индекс Dow вырос на 1,21% за неделю, закончившуюся 11 октября. Индексы Nasdaq Composite и S&P 500 выросли на 1,13% и 1,11% соответственно.

Ставки инвесторов на снижение ставки ФРС в ноябре на 25 базисных пунктов, а также надежды на мягкое приземление США стимулировали спрос на более рискованные активы.

Экономика США и путь ставки ФРС

Данные по инфляции и рынку труда в США повлияли на настроения относительно пути ставки ФРС. Годовой уровень базовой инфляции вырос с 3,2% в августе до 3,3% в сентябре. Более высокая базовая инфляция ослабила ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в ноябре.

Несмотря на более высокую базовую инфляцию, более слабые данные по рынку труда и более мягкие тенденции цен производителей поддерживали надежды на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов.

Первичные заявки на пособие по безработице подскочили с 225 тыс. (неделя, закончившаяся 5 октября) до 258 тыс. (неделя, закончившаяся 12 октября). Более того, цены производителей росли менее выраженными темпами, что указывает на возможный спад спроса.

Разочарование из-за мер стимулирования экономики Китая

Эйфория инвесторов по поводу недавних мер стимулирования со стороны Китая сошла на нет, что повлияло на акции Гонконга и материкового Китая. Во вторник Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) разочаровала инвесторов, не предложив новых мер стимулирования. Разочарование затмило надежды на мягкую посадку США и многократное снижение ставки ФРС в четвертом квартале 2024 года.

Экспертные взгляды на Китай

Экономист Natixis Алисия Гарсия-Эрреро прокомментировала пресс-конференцию NDRC, заявив:

«Рынок действительно ожидал большего. Коррекция будет еще сильнее, если данные по Золотой неделе с точки зрения потребления окажутся слабыми. Рынок реагирует на отсутствие реального фискального стимула. Я бы не стал организовывать пресс-конференцию, чтобы не объявить ничего нового.”

Индекс Hang Seng и рынки акций материкового Китая споткнулись

За неделю, закончившуюся 11 октября, индекс Hang Seng упал на 6,53%, частично отменив рост 10,20% с предыдущей недели.

Акции, связанные с сектором недвижимости и технологий, понесли большие потери, оставив Hang Seng в отрицательной зоне. Индекс Hang Seng Tech (HSTECH) завершил неделю снижением на 9,39%, а индекс Hang Seng Mainland Properties (HMPI) упал на 14,07%.

Ведущие технологические имена, включая Baidu (9888) и Alibaba (9988), упали на 8,60% и 7,11% соответственно, в то время как Tencent (0700) снизился на 7,89%.

В секторе недвижимости более резкие потери понесли Longfor Group Holdings Ltd. (0960) (-21,11%), Shimao Group Holdings Ltd. (0813) (-19,63%) и Agile Group Holdings Ltd. (3383) (-34,71%).

На материке CSI 300 упал на 3,25%, в то время как Shanghai Composite завершил неделю снижением на 3,53% из-за настроений в отношении стимулирования Пекина меры.

Сырьевые товары отражают беспокойство Китая

Разочарование по поводу мер политики Китая привело к снижению цен на железную руду. Спотовые цены на железную руду завершили неделю снижением на 2,52%. Опасения по поводу мер стимулирования Пекина повлияли на ожидания спроса.

Однако золото выросло на 0,14% до $2657,03 на фоне надежд инвесторов на многократное снижение ставки ФРС в четвертом квартале 2024 года.

ASX 200 растет на фоне оптимизма США

ASX 200 вырос на 0,79% за неделю, закончившуюся 11 октября. Настроения относительно пути ставки ФРС стимулировали спрос на акции, чувствительные к ставке, включенные в листинг ASX 200.

Индекс S&P/ASX All Technology вырос на 2,90%, банковские акции также демонстрируют рост. ANZ (ANZ) и National Australia Bank (NAB) завершили неделю ростом на 2,53% и 2,33% соответственно. Ставки на многократное снижение ставки ФРС в четвертом квартале 2024 года стимулировали спрос на высокодоходные банковские акции.

Однако падение цен на железную руду повлияло на спрос на акции горнодобывающих компаний. BHP Group Ltd. (BHP) и Rio Tinto Ltd. (RIO) показали снижение на 2,58% и 3,32% соответственно. Цена акций Rio Tinto Ltd. упала, несмотря на приобретение Arcadium Lithium (LTM) за $6,7 млрд.

Индекс Nikkei растет на фоне тенденций иены

Ослабление японской иены вызвало спрос на акции, включенные в индекс Nikkei. За неделю, закончившуюся 11 октября, индекс Nikkei вырос на 2,51%, а пара USD/JPY выросла на 0,29%, завершив неделю на отметке 149,080.

К заметным игрокам на рынке акций относятся Softbank (9984), который вырос на 4,59%, а Fast Retailing Co. Ltd. (9983) вырос на 10,73%. Sony Corp. выросла на 1,73%.

Outlook

Инвесторам следует учитывать экономические показатели и меры политики с выходных. Реакция инвесторов на отсутствие новых мер политики со стороны Китая и данные по инфляции за сентябрь могут проверить спрос на акции, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже и в материковом Китае. Будьте в курсе наших последних новостей и аналитики, чтобы управлять позициями на азиатских фондовых рынках.