Дек122024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Индекс Hang Seng вырос на 0,29%, что обусловлено спросом на акции технологических компаний, в то время как акции сектора недвижимости испытывают трудности в ожидании стимулов.
  • Индекс Nikkei вырос на 1,31%, чему способствовали более слабая иена и ожидания снижения ставки ФРС, что принесло пользу акциям с большой долей экспорта.
  • Центральная экономическая рабочая конференция Китая в центре внимания, поскольку инвесторы ждут новостей, связанных со стимулированием экономики.

В этой статье:

  • Золото

    -0,25%

  • USD/JPY

    -0,01%

  • Гонконг 33

    +1.76%

  • US Tech 100

    +0.01%

  • US Wall St 30

    -0.09%

  • S&P 500

    +0.82%

Рынки США: как отчет по индексу потребительских цен США повлиял на акции?

Вот что показали фондовые рынки США в среду, 11 декабря.

Американские фондовые рынки провели смешанную сессию в середине недели. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,77%, а S&P 500 вырос на 0,82%. Однако Dow продлил свою полосу неудач до пяти сессий, упав на 0,22%.

Отчет по индексу потребительских цен США укрепил ожидания снижения ставки ФРС в декабре, тем самым повысив спрос на технологические акции из-за их чувствительности к процентным ставкам. Tesla Inc. (TSLA) выросла на 5,93%, а Arm Holdings (ARM) выросла на 4,28%. Более низкие процентные ставки могут снизить стоимость заимствований, что улучшит прибыль и стоимость акций для капиталоемких компаний.

Отчет по ИПЦ США ​​подтверждает ставки на снижение ставки ФРС в декабре

Годовой уровень инфляции в США вырос с 2,6% в октябре до 2,7% в ноябре, тогда как базовая инфляция осталась на уровне 3,3%. Данные за ноябрь совпали с консенсусом рынка, что повысило ставки на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре.

По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре выросла с 88,9% 10 декабря до 98,4% 11 декабря, подчеркивая влияние отчета по ИПЦ на траекторию ставки ФРС.

Ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС в декабре задали позитивный тон для азиатской торговой сессии в четверг.

Австралийский рынок труда тестирует ставки на снижение ставки RBA

В Австралии данные по рынку труда смягчили ставки на снижение ставки RBA в первом квартале 2025 года. Уровень безработицы в Австралии снизился с 4,1% в октябре до 3,9% в ноябре, что удивило инвесторов. Более жесткие условия на рынке труда могут привести к росту заработной платы, что приведет к росту потребительских расходов и инфляции, обусловленной спросом.

Падение ставок на снижение ставки Резервного банка Австралии в первом квартале 2025 года может оказать давление на акции ASX 200, чувствительные к ставкам, особенно в финансовом секторе и секторе недвижимости.

Глава инвестиционной стратегии и главный экономист AMP Шейн Оливер прокомментировал данные по рынку труда, заявив:

«В ноябре число рабочих мест увеличилось на 35,6 тыс., а уровень безработицы упал до 3,9%, поскольку участие сократилось. Само по себе это говорит против снижения ставки в феврале, поэтому пока мы придерживаемся мая, но его трудно совместить со слабым ВВП, поэтому в декабре он может измениться.Учитывая слабый ВВП и падающая инфляция, мы все еще видим высокую вероятность сокращения в феврале.”

Центральная экономическая рабочая конференция Китая: день второй

Тем временем, второй день двухдневной Центральной экономической рабочей конференции Китая начался в четверг утром. Ожидается, что председатель Си Цзиньпин и высокопоставленные политики составят планы стимулирования на 2025 год для поддержки китайской экономики.

В понедельник инвесторы получили представление о потенциальных политических маневрах после того, как Политбюро объявило о намерениях смягчить денежно-кредитную политику и ввести новые меры фискального стимулирования. Меры стимулирования будут нацелены на внутреннее потребление и широкий спрос.

Объявление подчеркнуло решимость Пекина поддержать экономику в условиях надвигающихся потенциальных пошлин США. Избранный президент США Дональд Трамп недавно предупредил о 10%-ных пошлинах на китайские товары.

В среду главный экономист Natixis Asia Pacific Алисия Гарсия Эрреро прокомментировала экономику Китая и потенциальные меры политики, заявив:

«Поскольку в следующем году не будет такой большой поддержки со стороны #экспорта, Китаю необходимо будет ввести некоторые стимулы на основе потребления в 2025 году, чтобы достичь предполагаемого роста ВВП примерно в 4,5 процента. Если стимулов не будет, рост может составить от 4,1 до 4,2 процента».

В случае реализации мер стимулирования потребления они могли бы ослабить опасения относительно влияния потенциальных пошлин США на экономику Китая. Повышение оптимизма в отношении экономики может повысить спрос на акции Гонконга и материкового Китая.

Индекс Hang Seng растет, поскольку надежды на стимулы сохраняются

На азиатских рынках Индекс Hang Seng вырос на 0,29% в четверг утром. Рост ставок на декабрьское снижение ставки ФРС привел к росту спроса на технологические акции, включенные в индекс Hang Seng, в то время как акции в сфере недвижимости испытывали трудности в ожидании новостей о стимулировании.

Индекс Hang Seng TECH вырос на 0,29%, а акции технологических гигантов Baidu (9888) и Tencent (0700) выросли на 1,70% и 1,20% соответственно. Однако индекс Hang Seng Mainland Properties упал на 0,25%.

Рынки материкового Китая показали утренний рост: CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 0,30% и 0,22% соответственно.

Nikkei растет на фоне ставок на снижение ставки ФРС

Японский индекс Nikkei вырос на 1,31% в четверг утром, поддержанный ожиданиями снижения ставки ФРС и более слабой иеной, стимулирующей экспортные акции. В среду пара USD/JPY вернулась к уровню 152. Более слабая японская иена увеличит спрос на японские товары и увеличит доходы из-за рубежа, потенциально увеличивая прибыль компаний.

Softbank Group Ltd (9984) и Tokyo Electron (8035) показали рост на 1,94% и 0,59% соответственно. Sony Corp (6758) выросла на 2,62%.

ASX 200 падает, отражая Dow

Тем временем австралийский индекс ASX 200 сталкивается с Трехдневная полоса неудач, падение на 0,29% в утреннюю сессию. Падение ставок на снижение ставки RBA в первом квартале затмило настроения в отношении пути ставки ФРС. Банковские, горнодобывающие и связанные с золотом акции противостояли росту акций нефтяных и технологических компаний.

Westpac Banking Corp. (WBC) упали на 0,30%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в среду и в четверг имела тенденцию к повышению, что повлияло на спрос на высокодоходные акции австралийских банков.

Цены на железную руду продолжили падать в среду из-за опасений по поводу замедления спроса в Китае. Падение цен на железную руду усилило давление на таких горнодобывающих гигантов, как BHP Group Ltd. (BHP) и Rio Tinto Ltd. (Rio).

Outlook

Настроения рынка остаются чувствительными к заявлениям Китая о мерах экономического стимулирования и политике мировых центральных банков. Внимание инвесторов будет приковано к ФРС, Резервному банку Австралии и Банку Японии, а также к сигналам Центральной экономической рабочей конференции Китая.

Для получения экспертных мнений и подробного анализа индекса Hang Seng и мировых рынков нажмите здесь.