Янв32025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Hang Seng растет на 1,09%, движимый технологическим сектором и надеждами на стимулирование со стороны Пекина, в то время как акции материкового Китая не следуют за ними.
  • Пересмотр политики Народного банка Китая сигнализирует о переходе к традиционной денежно-кредитной политике, включая возможное снижение ставок в 2025 году.
  • ASX 200 вырос на 0,59% при поддержке акций золотодобывающих и банковских компаний, несмотря на снижение цен на железную руду, которое оказывает давление на горнодобывающих компаний.

В этой статье:

  • Золото

    +0,16%

  • USD/JPY

    -0,04%

  • MSTR

    +3.70%

  • MARA

    +2.71%

  • Гонконг 33

    +1.34%

  • US Tech 100

    +0.30%

  • США Уолл-стрит 30

    +0,13%

  • S&P 500

    -0.22%

  • Биткойн

    +1.29%

Рынки США начинают 2025 год с осторожностью

Мировые рынки остаются под давлением тарифной неопределенности и потенциальных действий центральных банков.

Американские фондовые рынки начали 2025 год с убытков. Индексы Dow и S&P 500 снизились на 0,36% и 0,22% соответственно, а индекс Nasdaq Composite упал на 0,16%.

Три индекса потеряли ранние достижения из-за неопределенности относительно потенциального влияния политики Трампа на курс ставки ФРС, что стало проверкой настроений рынка. Доходность 10-летних казначейских облигаций США отскочила от минимумов азиатской торговой сессии, что, вероятно, усилило давление на акции.

Однако акции, связанные с криптовалютами, нашли столь необходимую поддержку, поскольку биткоин (BTC) продлил свою победную серию до трех сессий. MicroStrategy (MSTR) поднялся на 3,59%, а Marathon Holdings (MARA) прибавил 2,62%, ограничив потери Nasdaq.

Первичные заявки на пособие по безработице в США поддерживают ястребиный путь ставки ФРС

В четверг число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно сократилось с 219 тыс. (неделя, закончившаяся 21 декабря) до 8-месячного минимума в 211 тыс. (неделя, закончившаяся 28 декабря). Более жесткие условия на рынке труда поддерживают рост заработной платы, подпитывая потребительские расходы и инфляцию, обусловленную спросом. Прогноз более высокой инфляции может ослабить ожидания снижения ставки ФРС в первом квартале 2025 года.

Повышенные затраты по займам могут повлиять на корпоративные доходы и цены акций.

Спенсер Хакимян, основатель Tolou Capital Management, прокомментировал еженедельный рынок труда data:

«Я здесь снова, чтобы напомнить вам, что абсолютно никто не будет уволен. Корпорации не увольняют людей, когда их прибыль, по прогнозам, вырастет на 15% в течение следующих 12 месяцев».

Хакимиан подчеркнул устойчивость рынка труда США, которая может свести на нет ставки на многократное снижение ставки ФРС в 2025 году.

Планы стимулирования Пекина сталкиваются со скептицизмом рынка

В пятницу, 3 января, Пекин продолжал влиять на настроения рынка. Сообщается, что представитель Государственного планировщика заявил, что будет значительно увеличено финансирование за счет сверхдлинных казначейских облигаций для поддержки крупномасштабной модернизации оборудования и обмена потребительских товаров.

CN Wire также сообщил, что Народный банк Китая (PBoC) намерен провести пересмотр политики, заявив,

~

«Народный банк Китая планирует снизить процентные ставки в этом году, поскольку он совершает исторический переход к более ортодоксальной денежно-кредитной политике, чтобы приблизить ее к Федеральной резервной системе США и Европейскому центральному банку. Он добавил, что будет уделять первостепенное внимание «роли корректировки процентных ставок» и отходить от «количественных целей» для роста кредитования, что будет равнозначно трансформации китайской денежно-кредитной политики».

PBoC заявил, что, скорее всего, снизит процентные ставки с текущих 1,5% в подходящее время.

Сегодняшние обновления политики следуют за данными по производственному PMI в четверг, которые подчеркнули вялый спрос. Опасения по поводу торговой войны между США и Китаем и слабого спроса могут заставить Пекин оказать дополнительную политическую поддержку.

Индекс Hang Seng реагирует на политические обещания

На азиатских рынках индекс Hang Seng вырос на 1,09% в пятницу утром. Политические цели Народного банка Китая и ожидание дальнейших мер стимулирования поддержали спрос на акции, котирующиеся в Гонконге.

Технологический сектор лидировал: индекс Hang Seng Tech Index вырос на 1,84%. Основные технологические игроки Alibaba (9988) и Baidu (9888) показали утренний прирост на 0,50% и 2,21% соответственно. Акции сектора недвижимости также нашли поддержку: индекс Hang Seng Mainland Properties вырос на 0,94%.

Однако политические меры Народного банка Китая не смогли повысить спрос на акции, котирующиеся в материковом Китае. CSI 300 и Shanghai Composite упали на 0,16% и 0,32% соответственно. Данные PMI за декабрь подчеркнули растущую сложность для Пекина в перезагрузке экономики. Снижение доходности государственных облигаций отражало сохраняющиеся экономические проблемы, несмотря на усилия Пекина.

ASX 200 продолжает новогодний рост

Индекс ASX 200 Австралии продолжил свой рост с четверга, поднявшись на 0,59%. Фьючерсы США выросли в пятницу, поддерживая спрос на акции, котирующиеся на австралийской бирже. Акции банков, золота и нефти продолжили вносить свой вклад в позитивное начало года.

Ключевыми факторами стали Northern Star Resources (NST), которые выросли на 2,30% на 1,29%-ном росте золота в четверг. Недавнее снижение доходности казначейских облигаций США также вызвало спрос на высокодоходные акции австралийских банков. Commonwealth Bank of Australia (CBA) показал рост на 1,00%.

Однако опасения относительно спроса на железную руду привели к снижению спотовых цен на железную руду на 1,87% в пятницу. Горнодобывающие гиганты BHP Group Ltd. (BHP) и Rio Tinto Ltd. (RIO) столкнулись с давлением продаж, что ограничило рост индекса.

Nikkei готовится к постпраздничной волатильности

Поскольку японские рынки были закрыты в пятницу, спекуляции окружают их повторное открытие в понедельник. Пара USD/JPY снизилась на 0,16% до 157,267 в пятницу. Тем не менее, пара имела тенденцию к росту в праздничные дни, что потенциально поддерживает спрос на акции, ориентированные на экспорт. Более слабая иена может компенсировать спекуляции о повышении ставки Банка Японии в январе, что может стать препятствием для индекса.

Однако трейдерам следует готовиться к потенциальной волатильности из-за болтовни Банка Японии и угроз интервенции.

Outlook

Мировые рынки будут внимательно следить за комментариями центральных банков, обновлениями тарифов США и мерами стимулирования Пекина. Эти факторы, скорее всего, будут определять краткосрочные тенденции:

  • Тарифы США могут повлиять на спрос на китайские товары, что повлияет на экономики, зависящие от Китая, такие как Австралия.
  • Ястребиные сигналы центрального банка могут оказать давление на акции, особенно в секторах технологий и недвижимости.
  • Стимул Пекина может противодействовать более слабому внешнему спросу, оказывая критическую поддержку.

Узнайте о потенциальных последствиях этих событий для вашего портфеля здесь.