Ключевые моменты:
- CEWC Китая подчеркивает фискальное стимулирование, но слабые потребительские настроения и низкий спрос на недвижимость остаются проблемами.
- Nikkei 225 снижается на 1,23% на фоне опасений повышения процентной ставки Банка Японии и опасений по поводу тарифов США; экспортные акции тянут индекс вниз.
- ASX 200 падает четвертую сессию на фоне снижения акций горнодобывающих компаний; Цены на железную руду и опасения по поводу китайского спроса имеют большое значение.
В этой статье:
-
Золото
+0,22%
-
USD/JPY
+0.29%
-
ADBE
-13.71%
-
Гонконг 33
-0.59%
-
US Tech 100
-0.17%
-
US Wall St 30
+0.04%
-
S&P 500
-0.54%
Отступление рынков США: показывает ли рынок труда трещины?
Вот что показали фондовые рынки США в четверг, 12 декабря.
Фондовые рынки США показали потери в четверг, подчеркнув обеспокоенность инвесторов относительно экономической стабильности. Индексы Nasdaq Composite и S&P 500 снизились на 0,61% и 0,66% соответственно, в то время как Dow продолжил серию неудач до шести сессий, упав на 0,54%.
Adobe Inc. (ADBE) оказалась в центре внимания рынка, упав на 13,69% после публикации прогнозов доходов на 2025 год, которые оказались ниже прогнозных.
US Economic Indicators Fuel Fed Uncertainty
Цены производителей и заявки на пособие по безработице в США подали неоднозначные сигналы в четверг. Цены производителей выросли на 3,0% в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 2,6% в октябре. Как опережающий индикатор инфляции, рост может сигнализировать о более высоких тенденциях потребительских цен, что усложнит ожидания снижения ставки ФРС в первом квартале 2025 года.
Однако первичные заявки на пособие по безработице в США подскочили с 225 тыс. на неделе, закончившейся 30 ноября, до 242 тыс. на неделе, закончившейся 7 декабря, что является самым высоким показателем с начала октября. Неожиданный всплеск заявок усилил опасения относительно рынка труда, поддержав более мягкую ставку ФРС.
Эти опасения по поводу рынка труда задают тон осторожным торгам на азиатской сессии в пятницу.
Данные Банка Японии по Tankan преподносят сюрпризы в сторону повышения
В пятницу, 13 декабря, данные по Tankan, основанные на опросе Банка Японии, превзошли рыночные прогнозы.
- Индекс крупных производственных предприятий Tankan вырос до 14 в четвертом квартале 2024 года по сравнению с 13 в третьем квартале 2024 года, вопреки прогнозам падения до 12.
- Индекс крупных непроизводственных предприятий Tankan Индекс немного снизился до 33 в четвертом квартале 2024 года, превзойдя прогнозы 32.
Позитивные настроения в частном секторе могут поддержать ставки на повышение ставки Банка Японии в декабре. Банк Японии объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в пятницу, 19 декабря.
Более агрессивная ставка Банка Японии может стимулировать спрос на японскую иену, что окажет давление на экспортные акции, включенные в индекс Nikkei. Более сильная иена может сократить вклад зарубежных доходов, что повлияет на прибыль компаний.
Меры стимулирования экономики Китая не смогли повысить уверенность
В четверг Центральная экономическая рабочая конференция Китая (CEWC) изложила меры по поддержке экономики Китая. Меры включают в себя более высокий бюджетный дефицит, более свободную денежно-кредитную политику и выпуск большего количества долговых обязательств. Заявление в четверг последовало за обещанием Политбюро ввести фискальное стимулирование, нацеленное на потребление и более широкий внутренний спрос.
Однако эксперты выразили сомнения относительно того, приведут ли эти меры к существенному росту потребления.
Брайан Тайкангко, редактор/аналитик Stansberry Research, прокомментировал последний раунд стимулирования Пекина, заявив:
«Экономика Китая слаба, но не катастрофически слаба. Пытаемся вычислить минимальный объем (стимула), необходимый для поддержания экономики. Недвижимость слаба во многом потому, что они (Пекин) хотят, чтобы она была слабой. Потребление должно расти, но не слишком хорошо. Вы не можете стимулировать потребление с помощью одноразовых ваучеров».
В письме Кобэйсси отмечалось потребительское настроение Китая, говоря:
«Несмотря на то, что начались сотни миллиардов долларов стимулирования, потребительское настроение Китая ужасно. За последние 3 года потребительское доверие в Китае упало примерно на 50 пунктов. Подобного падения потребительской оценки китайской экономики почти никогда не наблюдалось.”
Опасения по поводу того, что меры стимулирования не смогут стимулировать потребление и широкий спрос, оказали давление на рынки Гонконга и материкового Китая.
Индекс Hang Seng падает из-за опасений по поводу стимулирования
На азиатских рынках индекс Hang Seng упал на 1,74% в пятницу утром. Инвесторы отреагировали на последнюю меру стимулирования экономики Китая, одновременно рассматривая перспективы введения пошлин США на китайские товары. Тарифы могут снизить спрос на китайские товары, замедлив экономику и оказав давление на внутреннее потребление. Недвижимость и акции технологических компаний внесли свой вклад в утренние потери.
Индекс Hang Seng TECH снизился на 2,03%, а технологические гиганты Alibaba (9988) и Tencent (0700) упали на 1,14% и 1,20% соответственно. Индекс Hang Seng Mainland Properties упал на 3,94%.
Рынки материкового Китая также понесли утренние потери: CSI 300 и Shanghai Composite упали на 1,58% и 1,23% соответственно.
По мере формирования политики Пекина рынки могут оставаться нестабильными, а акции компаний сферы недвижимости и технологий особенно уязвимы в краткосрочной перспективе.
Nikkei падает на фоне неопределенности политики Банка Японии и страха перед Трампом
Японский индекс Nikkei упал на 1,23% в пятницу утром, что было обусловлено ночными потерями на рынках США. Несмотря на то, что пара USD/JPY вернулась к уровню 153, это не смогло стимулировать экспортные акции. Настроения против риска, вызванные надвигающимися тарифами США и возможностью повышения процентной ставки Банка Японии в декабре, оказали давление на Nikkei.
Tokyo Electron (8035) упал на 2,64%, а Sony Corp. (6758) снизился на 2,89%. Акции автомобильного сектора также оказались в отрицательной зоне: Toyota Motor Corp. (7203) упала на 1,45%.
ASX 200 сталкивается с четырехдневной полосой потерь
Тем временем австралийский индекс ASX 200 переживает четырехдневную полосу неудач, упав на 0,62% в утреннюю сессию. Хотя потери были широкомасштабными, акции золотодобывающих и горнодобывающих компаний понесли самые большие потери.
Цены на железную руду упали в пятницу утром из-за реакции рынка на меры Китая по поддержке экономики. BHP Group Ltd. (BHP) и Rio Tinto Ltd. (Rio) упали на 1,84% и 2,94% соответственно.
Тем временем, Northern Star Resources Ltd. (NST) упала на 2,0% после того, как золото упало на 1,36% до $2681 в четверг.
Outlook
Мировые рынки могут оставаться напряженными, поскольку трейдеры ждут ясности относительно сокращений ФРС, повышения ставок Банка Японии и эффективности стимулирования Китая. Волатильность акций, валют и сырьевых товаров может усилиться в ближайшие недели.
Для экспертных мнений и подробного анализа индекса Hang Seng и мировых рынков нажмите здесь.