Мар242025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Более мягкая тарифная позиция Трампа подняла Уолл-стрит, смягчив опасения по поводу глобальной торговой войны и более жесткой политики ФРС.
  • Hang Seng снизился на фоне падения акций технологических и имущественных компаний; Alibaba и Baidu бросили вызов тенденции, продемонстрировав скромный рост.
  • Индекс деловой активности в секторе услуг Японии в марте упал до 49,5, что подорвало надежды на повышение процентной ставки Банком Японии и подтолкнуло курс USD/JPY к отметке 150.
В этой статье:

  • Золото

    -0,18%

  • доллар США/иена

    +0,08%

  • Гонконг 33

    +0,11%

  • Технологический класс США 100

    -0,02%

  • США Уолл-стрит 30

    +0,03%

  • S&P 500

    +0,08%

Рынки США устремились на север из-за снижения пошлин

Фондовые рынки США завершили торги ростом в ходе нестабильной сессии в пятницу 21 марта, поскольку инвесторы отреагировали на изменения в тарифах. Президент Трамп оказал столь необходимое облегчение рынку, показав гибкость в отношении взаимных тарифов, которые могут вступить в силу в начале апреля. Более мягкая тарифная позиция ослабила опасения по поводу глобальной торговой войны, инфляционного давления и потенциально более жесткой позиции ФРС.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,52%, а Dow и S&P 500 выросли на 0,08%. Однако рост был скромным на фоне резких изменений тарифов Трампа и растущей напряженности на Ближнем Востоке.

Последствия для азиатского рынка : несмотря на комментарии Трампа и рост рынка США, перспектива повышения пошлин и геополитическая напряженность предвещают напряженную азиатскую сессию в понедельник, 24 марта.

Данные PMI Японии ослабляют перспективы повышения ставки Банка Японии

Данные PMI частного сектора Японии от 24 марта потенциально закрыли дверь для повышения ставки Банка Японии в первом полугодии 2025 года. Индекс PMI сектора услуг Jibun Bank в Японии упал с 53,7 в феврале до 49,5 в марте, существенно опустившись ниже нейтральной отметки 50. Производственный сектор сокращался более быстрыми темпами: индекс PMI упал с 49,0 до 48,3.

Поскольку услуги вносят более 70% в ВВП Японии, более слабые перспективы роста могут заставить Банк Японии отложить повышение ставок. Японская иена ослабла, что привело к росту пары USD/JPY на 0,40% до 149,878.

Аннабель Фиддес, заместитель директора по экономике S&P Global Market Intelligence, прокомментировала:

«Высокая инфляция в сочетании с опасениями по поводу нехватки рабочей силы, старением населения, сдержанными расходами клиентов и возросшей неопределенностью относительно международной торговой среды снизили оптимизм относительно перспектив. Примечательно, что общая уверенность относительно будущей деловой активности упала до самого низкого уровня с августа 2020 года в конце первого квартала».

Индекс Hang Seng и рынки материкового Китая падают из-за опасений по поводу пошлин

В Азии индекс Hang Seng продолжил свои потери с пятницы, снизившись на 0,05% в понедельник утром. Недвижимость и технологические акции внесли свой вклад в утренние потери.

  • Индекс Hang Seng Technology снизился на 0,18%, а индекс Hang Seng Mainland Properties упал на 0,62%.
  • Несмотря на более широкий спад в технологическом секторе, технологические гиганты Alibaba (09988.HK) и Baidu (09888.HK) выросли на 0,22% и 0,31% соответственно. Новости из Пекина способствовали росту.

Новости о посещении руководителями мировых компаний ежегодного саммита в Пекине подчеркнули растущую позицию Китая в сфере ИИ. Брайан Тайкангко, редактор/аналитик Stansberry Research, прокомментировал саммит:

«Это произошло на выходных, и невероятно, как практически НОЛЬ западных СМИ не сообщили об этом. У вас есть ключевые руководители США, включая Тима Кука, Стивена Шварцмана, Кена Гриффина и других, которые ищут возможности в Китае. Интервью с этими американскими корпоративными лидерами может повысить осведомленность и признание экономической взаимозависимости этих двух стран».

Между тем, фондовые рынки материкового Китая начали неделю неоднозначно. CSI 300 вырос на 0,33%, а индекс Shanghai Composite упал на 0,09%.

Индекс Nikkei не изменился из-за ослабления иены

Индекс Nikkei торговался на уровне понедельника утром, так как тарифные опасения и слабые данные PMI ослабили настроения. Более мягкая японская иена оказала частичную поддержку. Более слабая иена повышает конкурентоспособность японского экспорта, улучшая перспективы корпоративных доходов.

Softbank Group Ltd. (9984) выросли на 2,91%, в то время как Nissan Motor Corp. (7201) и Sony Corp. (6758) упали на 1,58% и 0,40% соответственно на фоне торговых опасений.

ASX 200 падает из-за возобновления беспокойства по поводу тарифов

Австралийский индекс ASX 200 также показал слабые результаты в понедельник утром, упав на 0,02%. Банковские акции выросли, а акции золотодобывающих и технологических компаний упали.

  • Банковские акции: Commonwealth Bank of Australia (CBA) и Westpac Banking Corp. (WBC) выросли на 1,13% и 1,04% соответственно. Недавнее падение доходности 10-летних казначейских облигаций США подстегнуло спрос на высокодоходные австралийские банки.
  • Акции золотодобывающих компаний: Northern Star Resources (NST) упали на 0,25% из-за снижения цен на золото.
  • Индекс S&P/ASX All Technology упал на 0,43%.

Перспективы: основные риски и возможности

Мировые рынки остаются чувствительными к торговым и политическим сигналам:

  • Торговая напряженность и стимулирование в отношениях между США и Китаем: Возобновление торговых трений между США и Китаем может ударить по настроениям, но также может спровоцировать новые стимулы со стороны Китая. Денежная поддержка со стороны Пекина, вероятно, пойдет на пользу акциям Гонконга и материкового Китая.
  • Прогнозы Центрального банка: Прогнозы остаются ключевыми, поскольку политики пытаются справиться с инфляцией и геополитической неопределенностью.

В то время как геополитические риски сохраняются, политическая поддержка Китая и инновационный толчок могут стать основой региональных акций. Дальнейшее стимулирование, ориентированное на потребителя, может компенсировать опасения рецессии в США и повысить спрос на китайские и гонконгские акции.

Для получения глубокого анализа и экспертных мнений оставайтесь в курсе тенденций рынка здесь, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.